Piscina Hipotecaria
Un grupo de hipotecas es un grupo de hipotecas en fideicomiso como garantía para la emisión de una garantía respaldada por hipotecas. Algunos valores respaldados por hipotecas emitidos por Fannie Mae, Freddie Mac y Ginnie Mae son conocidos como "grupos". Estas son la forma más simple de seguridad respaldada por hipotecas. También se conocen como "traspasos" y se comercializan en el mercado a futuro por anunciarse (TBA).
Un grupo hipotecario es un grupo de préstamos hipotecarios que se mantienen como garantía en un fideicomiso, generalmente para la emisión de valores respaldados por hipotecas.
Cómo funciona un grupo hipotecario
Los fondos hipotecarios están compuestos por hipotecas que tienden a tener características similares, por ejemplo, generalmente tendrán una fecha de vencimiento y tasa de interés similares. Una vez que un prestamista completa una transacción hipotecaria, generalmente vende la hipoteca a otra entidad, como Fannie Mae o Freddie Mac. Esas entidades luego agrupan las hipotecas en un grupo hipotecario y el grupo hipotecario luego actúa como garantía para una garantía respaldada por hipotecas.
Los valores respaldados por hipotecas están garantizados por un grupo hipotecario lleno de hipotecas similares, mientras que una obligación de deuda garantizada (CDO) está garantizada por un grupo de préstamos con características variables. Un CDO es un producto financiero estructurado que agrupa los activos generadores de flujo de efectivo y reempaqueta este grupo de activos en tramos discretos que pueden venderse a los inversores. Una obligación de deuda garantizada se nombra para los activos agrupados, como hipotecas, bonos y préstamos, que son esencialmente obligaciones de deuda que sirven como garantía para el CDO. Sin embargo, un grupo de hipotecas que respalda una garantía respaldada por hipotecas más compleja o CDO, podría consistir en hipotecas de tasas y características de interés más variables.
Para llevar clave
- Los fondos hipotecarios, que son grupos de hipotecas, tienden a tener características similares, como la fecha de emisión, la fecha de vencimiento, etc.
- Mientras que los valores respaldados por hipotecas están respaldados por garantías hipotecarias con características similares, las obligaciones de deuda garantizadas están respaldadas por garantías con características variables.
- Un beneficio importante de los fondos hipotecarios es que proporcionan diversificación a los inversores.
- Los grupos hipotecarios pueden centrarse en ciertas características, como el tipo de propiedad, que pueden causar diversos riesgos y beneficios.
Beneficios de un fondo de grupo hipotecario
Los fondos de fondos hipotecarios son buenos para los inversores que buscan exposición inmobiliaria porque son una inversión de bajo riesgo que se mueve independientemente de una acción y bonos y ofrece un ingreso mensual predecible. Los préstamos de fondos de fondos hipotecarios están garantizados por bienes inmuebles y se conocen como dinero duro porque, a diferencia de la mayoría de los préstamos bancarios (que dependen de la solvencia del prestatario), los préstamos de dinero duro consideran el valor de la propiedad subyacente.
Los términos para préstamos de dinero duro son más cortos que la mayoría de las hipotecas; van desde unos pocos meses hasta tres años, mientras que las hipotecas convencionales tienen plazos de 10 a 30 años. Debido a sus plazos más cortos, los préstamos de dinero duro son menos susceptibles de verse afectados por las fluctuaciones de las tasas de interés, lo que significa que es un flujo de caja más predecible y confiable.
Como se mencionó anteriormente, los fondos del grupo hipotecario varían, donde algunos se centran en tipos de propiedad específicos, mientras que otros son más generales. Esta diferencia puede afectar el riesgo y el rendimiento, por lo que es importante investigar los diferentes fondos hipotecarios antes de sumergirse. Los aspectos a considerar al elegir en qué fondo de fondos hipotecarios invertir incluyen el enfoque geográfico de la cartera, el tipo de propiedad y la posición del gravamen, los criterios de suscripción, liquidez y experiencia gerencial