Una descripción general de las anualidades

Si está considerando una anualidad para proporcionar ingresos constantes durante la jubilación, es importante comprender los diferentes tipos y cómo funcionan. Aquí hay un vistazo a los fundamentos de las anualidades y qué considerar antes de agregar una a una cartera de jubilación.

Anualidades: el panorama general

La mayoría de los inversores comparten el mismo objetivo de acumulación de riqueza a largo plazo. Pero algunos no tienen problemas para ver cómo sus inversiones suben y bajan día a día, mientras que los inversores reacios al riesgo o aquellos que se acercan a la jubilación generalmente no pueden tolerar la volatilidad a corto plazo dentro de sus carteras. Si usted es este tipo de inversionista, o uno que tiene una tolerancia al riesgo de baja a moderada, las anualidades pueden ser una valiosa herramienta de inversión.

Para llevar clave

• Los inversores suelen comprar anualidades para proporcionar un flujo de ingresos constante durante la jubilación.
• Las anualidades inmediatas y las anualidades diferidas son los dos tipos principales de contratos de anualidades.
• Los beneficios fiscales incluyen el crecimiento con impuestos diferidos, pero usted paga impuestos sobre la renta por el dinero retirado.
• La mayoría de las anualidades penalizan a los inversores por retiros anticipados.

Una anualidad es un contrato entre usted (el beneficiario) y una compañía de seguros, que promete pagarle una cierta cantidad de dinero, periódicamente, durante un período específico. La anualidad proporciona un tipo de seguro de ingresos de jubilación: Usted contribuye fondos a la anualidad a cambio de un flujo de ingresos garantizado más adelante en la vida. Típicamente, las anualidades son compradas por inversionistas que desean garantizarse un flujo mínimo de ingresos durante sus años de jubilación.

La mayoría de las anualidades ofrecen ventajas fiscales, lo que significa que las ganancias de inversión crecen libres de impuestos hasta que comience a retirarlas. Esta característica puede ser muy atractiva para los inversores jóvenes, que pueden contribuir a una anualidad diferida durante muchos años y aprovechar la capitalización libre de impuestos en sus inversiones.

Debido a que son un instrumento de planificación de la jubilación a largo plazo, las anualidades generalmente tienen disposiciones que penalizan a los inversores si retiran fondos antes de acumularlos durante un número mínimo de años. Además, las normas fiscales generalmente alientan a los inversores a prolongar la retirada de fondos de anualidades hasta una edad mínima. Sin embargo, la mayoría de las anualidades tienen disposiciones que permiten retirar del 10% al 15% de la cuenta con fines de emergencia sin penalización.

Cómo funcionan las anualidades

En términos generales, hay dos formas principales en que los inversionistas construyen y usan las anualidades: anualidades inmediatas y anualidades diferidas.

Con una anualidad inmediata, usted contribuye con una suma global a la cuenta de anualidad e inmediatamente comienza a recibir pagos regulares, que pueden ser una cantidad específica, fija o variable dependiendo de su elección de paquete de anualidad. El pago no cambiará por el resto de tu vida.

Las anualidades a menudo se asocian con tarifas altas, así que asegúrese de comprender todos los gastos antes de comprar uno.

Por lo general, elegiría este tipo de anualidad si ha experimentado un pago único de una suma global grande, como ganancias de lotería o una herencia. Las anualidades inmediatas convierten un fondo de efectivo en un flujo de ingresos de por vida, brindándole una asignación mensual garantizada para su vejez. A veces, las personas cercanas a la jubilación las compran con una parte de sus ahorros de jubilación para agregar a sus ingresos garantizados en la jubilación.

Las anualidades diferidas están estructuradas para satisfacer un tipo diferente de necesidad de los inversores: acumular capital durante su vida laboral para generar un flujo de ingresos considerable para su jubilación. Las contribuciones regulares que realiza a la cuenta de anualidad crecen protegidas de impuestos hasta que elija extraer un ingreso de la cuenta. Este período de contribuciones regulares y crecimiento protegido por impuestos se llama fase de acumulación.

A veces, al establecer una anualidad diferida, un inversor puede transferir una gran suma de activos de otra cuenta de inversión, como un plan de pensiones. De esta manera, el inversor comienza la fase de acumulación con una gran contribución a tanto alzado, seguida de contribuciones periódicas más pequeñas.

Tipos de anualidades

Diferentes inversores otorgan valores diferentes a un ingreso de jubilación garantizado. Algunos creen que es crítico asegurar ingresos libres de riesgo para su jubilación. Otros inversionistas están menos preocupados por recibir un ingreso fijo de su inversión en anualidades que por continuar disfrutando de ganancias de capital en sus fondos. Las necesidades y prioridades que tenga determinarán si elige una anualidad fija o variable.

Anualidades fijas

Una anualidad fija proporciona una fuente de ingresos de jubilación de bajo riesgo: usted recibe una cantidad fija de dinero cada mes por el resto de su vida. Una anualidad fija ofrece la seguridad de una tasa de rendimiento garantizada. Esto será cierto independientemente de si la compañía de seguros que administra su anualidad obtiene una tasa de rendimiento suficiente de sus propias inversiones para respaldar esa tasa.

Sin embargo, el precio por eliminar el riesgo está perdiendo oportunidades de crecimiento. Si los mercados financieros disfrutan de condiciones de mercado alcista durante su jubilación, renuncia a ganancias adicionales en sus fondos de anualidades.

El departamento de seguros de su estado tiene jurisdicción sobre las anualidades fijas porque son productos de seguros. Además, el comisionado de seguros de su estado requiere que los asesores tengan una licencia para vender anualidades fijas. Puede encontrar el suyo en el sitio web de la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros.

Anualidades indexadas

Las anualidades indexadas, también denominadas anualidades indexadas a renta variable o fija, son anualidades diferidas fijas que acreditan ganancias basadas en el movimiento de un índice, como el S&P 500. Este tipo de anualidad también garantiza un cierto rendimiento mínimo y le permite participar en las ganancias del mercado de valores sin asumir el riesgo total de perder dinero cuando el mercado declina.

Las ventas de anualidades indexadas son una bola de salto jurisdiccional. No está claro para nadie si se trata de productos de seguros o valores, a pesar de que pueden parecer una anualidad para los inversores. Como puede imaginar, esto ha creado mucha controversia entre los reguladores y la industria de seguros.

En este momento, debido a que las aseguradoras asumen el riesgo financiero, las anualidades indexadas están reguladas por los comisionados de seguros estatales como productos de seguros, y los agentes deben tener una licencia de anualidad fija para venderlos. Sin embargo, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) exige que sus firmas miembro supervisen todos los productos que venden sus asesores. Además, FINRA emitió una alerta a los inversores sobre las anualidades indexadas. Por lo tanto, si trata con una firma miembro de FINRA, es posible que tenga otro par de ojos que miren extraoficialmente la transacción.

Anualidades Variables

Las anualidades variables le permiten participar en la apreciación potencial de sus activos mientras obtiene un ingreso de su anualidad. Con este tipo de anualidad, recibirá tasas de rendimiento variables según el rendimiento de su cartera. La compañía de seguros generalmente garantiza un flujo de ingresos mínimos, a través de lo que se denomina una opción de beneficio de ingresos garantizados, y ofrece un monto de pago en exceso que fluctúa con el rendimiento de las inversiones de la anualidad.

Disfruta de pagos más grandes cuando su cartera administrada genera altos rendimientos y pagos más pequeños cuando no lo hace. Las anualidades variables pueden ofrecer un equilibrio cómodo entre los ingresos garantizados por jubilación y la exposición continua al crecimiento.

Cualquier persona que venda una anualidad variable debe tener una licencia de la Serie 6 o de la Serie 7, y su estado también puede requerir una.

Una anualidad variable se considera una garantía bajo la ley federal y está sujeta a la regulación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y FINRA. Los posibles inversores deben recibir un prospecto.

Beneficios fiscales de las anualidades

Las anualidades ofrecen varios beneficios fiscales. En general, durante la fase de acumulación de un contrato de anualidad, las ganancias crecen con impuestos diferidos. Usted paga impuestos sobre la renta cuando comienza a tomar retiros de la anualidad.

Si contribuye fondos a la anualidad a través de una cuenta IRA u otra cuenta de jubilación con ventajas impositivas, también puede diferir anualmente ingresos imponibles equivalentes al monto de sus contribuciones, lo que le brinda ahorros impositivos para el año de sus contribuciones. Durante un largo período de tiempo, sus ahorros impositivos pueden agravarse y dar como resultado retornos sustancialmente aumentados.

También vale la pena señalar que, dado que es probable que gane menos en la jubilación que en sus años de trabajo, probablemente encajará en un tramo impositivo más bajo una vez que se jubile. Esto significa que pagará menos impuestos sobre los activos de lo que hubiera tenido si hubiera reclamado el ingreso cuando lo ganó. Al final, esto le proporciona una mayor rentabilidad después de impuestos sobre su inversión.

Tomar distribuciones de anualidades

El objetivo de una anualidad es proporcionar un suplemento de ingresos estable a largo plazo para el beneficiario. Una vez que decida comenzar la fase de distribución de su anualidad, informará a su compañía de seguros de su deseo de hacerlo. La aseguradora emplea actuarios que luego determinan el monto de su pago periódico mediante un modelo matemático.

Los factores principales que se tienen en cuenta en el cálculo son el valor actual en dólares de la cuenta, su edad actual (cuanto más espere antes de tomar un ingreso, mayores serán sus pagos), los rendimientos futuros ajustados por inflación esperados de los activos de la cuenta y su expectativa de vida (basada en tablas de expectativa de vida estándar de la industria). Finalmente, las disposiciones del cónyuge incluidas en el contrato de anualidad también se incluyen en la ecuación.

La mayoría de los beneficiarios opta por recibir pagos mensuales por el resto de sus vidas y la vida de su cónyuge (lo que significa que la aseguradora deja de emitir pagos solo después de que ambas partes hayan fallecido). Si elige este acuerdo de distribución y vive mucho tiempo después de jubilarse, el valor total que recibe de su contrato de anualidad puede ser significativamente más de lo que pagó. Sin embargo, si fallece relativamente temprano, puede recibir menos de lo que pagó a la compañía de seguros. Independientemente de cuánto tiempo viva, el beneficio principal que recibe de su contrato es tranquilidad: ingresos garantizados por el resto de su vida.

Además, si bien es imposible para usted predecir su vida útil, su compañía de seguros solo debe preocuparse por la vida útil promedio de jubilación de todos sus clientes, lo cual es relativamente fácil de predecir. Por lo tanto, la aseguradora opera con certeza, fijando precios de las anualidades para que retenga marginalmente más fondos que su pago agregado a los clientes. Al mismo tiempo, cada cliente recibe la certeza de un ingreso de jubilación garantizado.

Las anualidades pueden tener otras disposiciones, como un número garantizado de años de pago. Si usted (y su cónyuge, si corresponde) mueren antes de que finalice el período de pago garantizado, la aseguradora paga los fondos restantes a su patrimonio. En general, cuantas más garantías se inserten en un contrato de anualidad, menores serán los pagos mensuales.

Que considerar

Las anualidades pueden tener sentido como parte de un plan general de jubilación. Pero antes de comprar uno, considere las siguientes preguntas:

• ¿Utilizará la anualidad principalmente para ahorrar para la jubilación o una meta similar a largo plazo?
• ¿Está invirtiendo en la anualidad a través de un plan de jubilación con ventajas impositivas? En caso afirmativo, ¿se da cuenta de que no recibirá ningún beneficio adicional de diferimiento de impuestos?
• En el caso de una anualidad variable, ¿cómo se sentiría si el valor de la cuenta cayera por debajo de la cantidad que había invertido debido a que la cartera subyacente tuvo un desempeño deficiente?
• ¿Entiende todos los honorarios y gastos de la anualidad?
• ¿Tiene la intención de mantener la anualidad el tiempo suficiente para evitar pagar cargos de rescate cuando retire dinero?
• ¿Ha pensado cómo podría verse afectada su obligación tributaria cuando comience a tomar retiros de la anualidad?

La línea de fondo

Las anualidades ofrecen un crecimiento con impuestos diferidos, lo que puede dar como resultado retornos significativos a largo plazo si contribuye a la anualidad durante un período prolongado y espera para retirar fondos hasta la jubilación. Usted obtiene tranquilidad del flujo de ingresos garantizado de una anualidad, y los beneficios fiscales de las anualidades diferidas pueden suponer ahorros sustanciales. Al igual que cualquier inversión, es importante comprender cómo funcionan antes de agregar una anualidad a su cartera de jubilación.