Rentabilidad total anualizada

¿Qué es el rendimiento total anualizado?

Un rendimiento total anualizado es la cantidad geométrica promedio de dinero ganado por una inversión cada año durante un período de tiempo determinado. La fórmula del rendimiento anualizado se calcula como un promedio geométrico para mostrar lo que ganaría un inversor durante un período de tiempo si el rendimiento anual fuera compuesto. Un rendimiento total anualizado proporciona solo una instantánea del rendimiento de una inversión y no brinda a los inversores ningún indicio de su volatilidad o fluctuaciones de precios.

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Rentabilidad total anualizada

Comprensión del rendimiento total anualizado

Para comprender el rendimiento total anualizado, compararemos los rendimientos hipotéticos de dos fondos mutuos. A continuación se muestra la tasa de rendimiento anualizada durante un período de cinco años para los dos fondos:

Rentabilidad del Fondo Mutuo A: 3%, 7%, 5%, 12% y 1%

Rentabilidad del fondo mutuo B: 4%, 6%, 5%, 6% y 6.7%

Ambos fondos mutuos tienen una tasa de rendimiento anualizada de 5.5%, pero el Fondo Mutuo A es mucho más volátil. Su desviación estándar es de 4.2%, mientras que la desviación estándar de Mutual Fund B es solo de 1%. Incluso cuando se analiza el rendimiento anualizado de una inversión, es importante revisar las estadísticas de riesgo.

Fórmula de devolución anualizada y cálculo

La fórmula para calcular la tasa de rendimiento anualizada solo necesita dos variables: los rendimientos para un período de tiempo determinado y el tiempo en que se mantuvo la inversión. La formula es:

Por ejemplo, tome las tasas anuales de rendimiento del Fondo Mutuo A arriba. Un analista sustituye cada una de las variables "r" con el rendimiento apropiado y "n" con el número de años que se mantuvo la inversión. En este caso, cinco años. El rendimiento anualizado del Fondo Mutuo A se calcula como:

Rentabilidad anualizada = ((1 + 3%) x (1 + 7%) x (1 + 5%) x (1 + 12%) x (1 + 1%)) ^ (1/5) -1 = 130.9% ^ (0, 20) -1 = 105, 55% - 1 = 5, 53%

Una declaración anualizada no tiene que limitarse a declaraciones anuales. Si un inversor tiene un rendimiento acumulado durante un período determinado, incluso si es un número específico de días, se puede calcular una cifra de rendimiento anualizada; sin embargo, la fórmula de rendimiento anual debe ajustarse ligeramente para:

Por ejemplo, suponga que un inversionista mantuvo un fondo mutuo durante 575 días y obtuvo un rendimiento acumulado del 23.74%. La tasa de rendimiento anualizada sería:

Rentabilidad anualizada = (1 + 23.74%) ^ (365/575) - 1 = 114.5% - 1 = 14.5%

Para llevar clave

• Un rendimiento total anualizado es la cantidad geométrica promedio de dinero ganado por una inversión cada año durante un período de tiempo determinado.
• La fórmula de rendimiento anualizado muestra lo que ganaría un inversor durante un período de tiempo si el rendimiento anual fuera compuesto.
• El cálculo de la tasa de rendimiento anualizada solo necesita dos variables: los rendimientos de un período determinado y el tiempo en que se mantuvo la inversión.

Diferencia entre rentabilidad anualizada y rentabilidad media

Los cálculos de promedios simples solo funcionan cuando los números son independientes entre sí. El rendimiento anualizado se utiliza porque la cantidad de inversión perdida o ganada en un año determinado es interdependiente con la cantidad de los otros años en consideración debido a la capitalización. Por ejemplo, si un administrador de fondos mutuos pierde la mitad del dinero de su cliente, tiene que obtener un rendimiento del 100% para alcanzar el punto de equilibrio. El uso del rendimiento anualizado más preciso también ofrece una imagen más clara al comparar varios fondos mutuos o el rendimiento de las acciones que se han negociado en diferentes períodos de tiempo.

Informe de devolución anualizada

De acuerdo con los Estándares Globales de Desempeño de Inversión (GIPS), un conjunto de principios estandarizados para toda la industria que guían la ética de los informes de desempeño, cualquier inversión que no tenga un historial de al menos 365 días no puede "aumentar" su desempeño para ser anualizado Por lo tanto, si un fondo ha estado operando solo durante seis meses y obtuvo un 5%, no está permitido decir que su rendimiento anual es aproximadamente del 10%, ya que eso predice el rendimiento futuro en lugar de declarar hechos del pasado. En otras palabras, el cálculo de una tasa de rendimiento anualizada debe basarse en números históricos.

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