Gold Miner ETFs Glitter a medida que aumentan las tensiones geopolíticas

A pesar de las tensiones geopolíticas que aparecen en todas partes donde los inversores miran, los precios del oro no han logrado capitalizar el estado de refugio seguro del metal amarillo en medio de la fortaleza sostenida del dólar estadounidense, por lo general, los dos activos tienen una relación inversa, lo que ha ejercido una presión a la baja sobre el "riesgo de desaparición". "mercancía desde finales de febrero.

Eso cambió el viernes cuando el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, amenazó a México con un arancel del 5% sobre todas las importaciones para frenar la inmigración ilegal. La medida elevó la incertidumbre global a niveles no vistos desde el cuarto trimestre de 2018, especialmente cuando se combinó con las renovadas tensiones comerciales entre EE. UU. Y China, el caos del Brexit y la reciente amenaza de China de poner en una lista negra a las empresas extranjeras que acusa de dañar sus intereses. En respuesta, los futuros del oro para agosto (GC = F) subieron un 1, 45% para alcanzar un máximo de siete semanas y registraron su primera ganancia mensual en cuatro meses.

"Estamos viendo un goteo de eventos que finalmente impactan en el atractivo del refugio seguro del oro ... Hemos esperado que el oro tenga un buen desempeño en este entorno, y está cumpliendo con nuestras expectativas", dijo Ross Strachan, un producto senior economista en Capital Economics, por el sitio web de productos básicos kitco.com.

Los operadores pueden jugar un rally de oro ganando exposición a las compañías mineras de oro usando estos tres fondos cotizados en bolsa (ETF). Revisemos cada fondo con más detalle y analicemos algunas tácticas comerciales para emplear.

VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)

Con activos bajo administración (AUM) de $ 9.18 mil millones, el ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX) busca rastrear el precio y el rendimiento del índice NYSE Arca Gold Miners. El fondo, que se formó en 2006, tiene nombres bien conocidos en el espacio de minería de oro, incluidos Newmont Goldcorp Corporation (NEM), Barrick Gold Corporation (GOLD) y Newcrest Mining Limited (NCMGY). Sus 10 principales participaciones tienen una ponderación del 61, 96%, lo que hace que su cartera sea algo pesada. Un margen promedio estrecho de 0.05% y una liquidez diaria del volumen en dólares de casi $ 700 millones mantienen bajos los costos de negociación. La comisión de gestión del fondo del 0, 53% se ajusta al promedio de la categoría del 0, 54%. A partir del 3 de junio de 2019, GDX ofrece una rentabilidad por dividendo del 0, 56% y ha disminuido un 3, 18% hasta la fecha (YTD).

A pesar del cruce de la media móvil simple (SMA) de 50 días por encima de la SMA de 200 días a principios de febrero para generar una señal de compra de "cruz de oro", el fondo no ha podido agregar más ganancias desde ese momento. El sentimiento cambió el viernes cuando GDX estalló de un período de fuerte consolidación en mayo para cerrar 3.95% durante el día. Un volumen significativo acompañó el movimiento, mostrando la convicción de los toros de oro. Los operadores que compran la ruptura deben reservar ganancias en una prueba de los máximos de oscilación de febrero y marzo al nivel de $ 23.40. Coloque una orden de stop-loss por debajo del mínimo del viernes a $ 21.19 en caso de que el precio del ETF se revierta repentinamente.

Direxion Daily Gold Miners Index Acciones Bull 3X (NUGT)

Lanzado en 2010, el Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3X Shares (NUGT) tiene como objetivo proporcionar tres veces el rendimiento del NYSE Arca Gold Miners Index, convirtiéndolo efectivamente en una versión apalancada de GDX. La canasta del ETF contiene principalmente empresas mineras de oro y plata que cotizan en bolsa y que operan tanto en mercados desarrollados como emergentes. Entrega alrededor de 8 millones de acciones por día y tiene un spread promedio de 0.06% que lo convierte en un instrumento adecuado para los operadores de swing que desean una apuesta agresiva en el aumento del precio del oro. Aunque el fondo tiene una relación de gastos costosa del 1, 23%, no afectará excesivamente las estancias a corto plazo. Los operadores deben tener en cuenta que el ETF se reequilibra diariamente, lo que hace que los rendimientos superiores a un día estén sujetos a los efectos de la capitalización. NUGT tiene $ 1.08 mil millones en activos netos, emite un rendimiento de dividendo de 0.39% y ha bajado 17.09% en el año al 3 de junio de 2019.

Las acciones de NUGT registraron una baja durante la mayor parte de abril antes de cotizar en un estrecho rango de dos puntos durante todo mayo. El viernes, el precio del fondo cerró de manera convincente por encima de este rango y el SMA de 200 días, lo que podría desencadenar un mayor impulso al alza a medida que los vendedores en corto se apresuran a cubrir sus posiciones. El índice de fuerza relativa (RSI) da una lectura por debajo del umbral de sobrecompra, lo que permite un amplio margen para que el precio continúe más alto en los próximos días y semanas. Los operadores deben anticipar un movimiento de regreso al área crucial de resistencia de $ 23, donde el precio puede encontrar vientos en contra de una línea de tendencia horizontal. Proteja el capital estableciendo una parada bajo la SMA de 200 días.

Direxion Daily Junior Gold Miners Index Acciones Bull 3X (JNUG)

Creado en 2013, las acciones Bull 3X (JNUG) de Direxion Daily Junior Gold Miners Index intentan ofrecer resultados de inversión que correspondan al triple del rendimiento diario del índice MVIS Global Junior Gold Miners Index. El índice de referencia comprende compañías mineras que obtienen al menos el 50% de sus ingresos de actividades mineras de oro o plata. El spread promedio de JNUG de 0.13% puede ser un poco amplio para los revendedores intradía, pero se adapta a los comerciantes que pueden dejar correr las ganancias. La rotación diaria de aproximadamente 13 millones de acciones asegura que los operadores puedan ingresar y salir del fondo con un deslizamiento mínimo. Al cotizar a $ 7.55, con un AUM de $ 706.7 millones y pagar una rentabilidad por dividendo de 0.66%, el ETF tiene un rendimiento anual de -29.89% al 3 de junio de 2019.

Desde finales de febrero, el precio de las acciones de JNUG ha retrocedido hacia el nivel de $ 6.5, donde encuentra un apoyo significativo desde los fondos de septiembre y noviembre. El precio ha oscilado dentro de un canal descendente en su movimiento más bajo para establecer áreas claras de soporte y resistencia. Aquellos que comercian con el ETF deben establecer una orden de toma de ganancias entre $ 8.50 y $ 9, un nivel donde el precio encuentra resistencia desde la línea de tendencia principal del patrón de canal y la SMA de 200 días. Mantenga una parada apretada posicionada debajo del mínimo del viernes a $ 7.04 para reducir las pérdidas si el impulso alcista no sigue de inmediato.