Administración de la responsabilidad de los bienes
La administración de activos / pasivos es el proceso de administrar el uso de activos y flujos de efectivo para reducir el riesgo de pérdida de la empresa por no pagar un pasivo a tiempo. Los activos y pasivos bien administrados aumentan las ganancias del negocio. El proceso de gestión de activos / pasivos generalmente se aplica a carteras de préstamos bancarios y planes de pensiones. También implica el valor económico de la equidad.
Comprensión de la gestión de activos / pasivos
El concepto de gestión de activos / pasivos se centra en el momento de los flujos de efectivo porque los gerentes de la empresa deben planificar el pago de los pasivos. El proceso debe garantizar que los activos estén disponibles para pagar las deudas a medida que vencen y que los activos o ganancias se puedan convertir en efectivo. El proceso de gestión de activos / pasivos se aplica a diferentes categorías de activos en el balance general.
[Importante: una empresa puede enfrentar un desajuste entre activos y pasivos debido a la falta de liquidez o cambios en las tasas de interés; la gestión de activos / pasivos reduce la probabilidad de un desajuste.]
Factoring en planes de pensión de beneficios definidos
Un plan de pensión de beneficio definido proporciona un beneficio de pensión fijo y preestablecido para los empleados al momento de la jubilación, y el empleador corre el riesgo de que los activos invertidos en el plan de pensión puedan no ser suficientes para pagar todos los beneficios. Las compañías deben pronosticar la cantidad en dólares de los activos disponibles para pagar los beneficios requeridos por un plan de beneficios definidos.
Supongamos, por ejemplo, que un grupo de empleados debe recibir un total de $ 1.5 millones en pagos de pensiones a partir de 10 años. La empresa debe estimar una tasa de rendimiento de los dólares invertidos en el plan de pensiones y determinar cuánto debe contribuir la empresa cada año antes de que comiencen los primeros pagos en 10 años.
Ejemplos de riesgo de tasa de interés
La gestión de activos / pasivos también se utiliza en la banca. Un banco debe pagar intereses sobre los depósitos y también cobrar una tasa de interés sobre los préstamos. Para administrar estas dos variables, los banqueros rastrean el margen de interés neto o la diferencia entre el interés pagado en depósitos y el interés ganado en préstamos.
Supongamos, por ejemplo, que un banco gana una tasa promedio de 6% en préstamos a tres años y paga una tasa de 4% en certificados de depósito a tres años. El margen de tasa de interés que genera el banco es 6% - 4% = 2%. Dado que los bancos están sujetos al riesgo de tasa de interés, o al riesgo de que las tasas de interés aumenten, los clientes exigen tasas de interés más altas en sus depósitos para mantener los activos en el banco.
El índice de cobertura de activos
Un índice importante utilizado en la gestión de activos y pasivos es el índice de cobertura de activos que calcula el valor de los activos disponibles para pagar las deudas de una empresa. La relación se calcula de la siguiente manera:
Índice de cobertura de activos = (BVTA − IA) - (CL − STDO) Deuda total pendiente de pago: BVTA = Valor en libros del total de activosIA = Activos intangiblesCL = Pasivos corrientesSTDO = Obligaciones de deuda a corto plazo \ comenzar {alineado} & \ text {Índice de cobertura de activos } = \ frac {(\ text {BVTA} - \ text {IA}) - (\ text {CL} - \ text {STDO})} {\ text {Deuda total pendiente}} \\ & \ textbf {donde: } \\ & \ text {BVTA} = \ text {Valor contable de los activos totales} \\ & \ text {IA} = \ text {Activos intangibles} \\ & \ text {CL} = \ text {Pasivos corrientes} \ \ & \ text {STDO} = \ text {Obligaciones de deuda a corto plazo} \\ \ end {alineado} Ratio de cobertura de activos = Deuda total pendiente (BVTA − IA) - (CL − STDO) donde: BVTA = Valor contable de activos totales IA = activos intangiblesCL = pasivos corrientes STDO = obligaciones de deuda a corto plazo
Los activos tangibles, como equipos y maquinaria, se registran a su valor en libros, que es el costo del activo menos la depreciación acumulada. Los activos intangibles, como las patentes, se restan de la fórmula porque estos activos son más difíciles de valorar y vender. Las deudas por pagar en menos de 12 meses se consideran deudas a corto plazo, y esos pasivos también se restan de la fórmula.
El índice de cobertura calcula los activos disponibles para pagar las obligaciones de deuda, aunque el valor de liquidación de algunos activos, como los bienes inmuebles, puede ser difícil de calcular. No existe una regla general sobre lo que constituye una relación buena o mala, ya que los cálculos varían según la industria.
Para llevar clave
- La gestión de activos / pasivos reduce el riesgo de que una empresa no cumpla con sus obligaciones en el futuro.
- El éxito de las carteras de préstamos bancarios y los planes de pensiones dependen de los procesos de gestión de activos / pasivos.
- Los bancos hacen un seguimiento de la diferencia entre los intereses pagados por los depósitos y los intereses ganados por los préstamos para garantizar que puedan pagar los intereses por los depósitos y determinar qué tasa de interés cobrar por los préstamos.
[Dato importante: la gestión de activos / pasivos es una estrategia a largo plazo para gestionar los riesgos. Por ejemplo, el propietario de una casa debe asegurarse de tener suficiente dinero para pagar su hipoteca cada mes administrando sus ingresos y gastos durante la duración del préstamo.]
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