Tipo de cambio de la factura bancaria - Definición BBSW
La tasa de swap de Bill Bank (BBSW), o tasa de referencia de swap de Bill Bank, es una tasa de interés a corto plazo que se utiliza como punto de referencia para la fijación de precios de derivados y valores en dólares australianos, en particular, bonos de tasa flotante.
¿Qué te dice el BBSW?
El BBSW es una tasa de referencia independiente que se utiliza para tasar valores. Los inversores de renta fija utilizan BBSW, ya que es el punto de referencia para fijar el precio de los bonos a tasa variable y otros valores. El BBSW es un promedio de las tasas de facturas bancarias suministradas por los bancos para varios vencimientos. En otras palabras, es la tasa de punto medio para varios valores elegibles por el banco y es la tasa que los bancos se prestan entre sí en Australia.
¿Cómo se calcula el BBSW?
El BBSW es calculado y publicado por la Bolsa de Valores de Australia (ASX), que mantiene esta tasa. La tasa de cambio de la factura bancaria es el equivalente australiano de la tasa LIBOR y se utiliza como tasa de referencia de manera muy similar a nivel institucional. Para su revisión, LIBOR es un valor promedio de las tasas de interés, que se calcula a partir de las estimaciones presentadas diariamente por los principales bancos mundiales. Representa la tasa de interés interbancaria de Londres y sirve como el primer paso para calcular las tasas de interés de varios préstamos en todo el mundo.
Por ejemplo, una tasa variable variable puede cotizar 100 puntos básicos sobre LIBOR, mientras que en Australia, pueden usar 100 puntos básicos sobre BBSW. Como se indicó anteriormente, el BBSW es un promedio de las tasas de las facturas bancarias suministradas por los bancos para varios vencimientos.
Según el ASX, el BBSW no está tan directamente relacionado con la hipoteca u otros índices de préstamos minoristas como el LIBOR y otros puntos de referencia similares. Su impacto en estas áreas es, por lo tanto, mínimo y limitado a sus efectos generales sobre los niveles de tasa de interés.
Prima de riesgo
Se agrega una prima de riesgo al BBSW para compensar el riesgo de los valores en comparación con la tasa libre de riesgo, que generalmente se basa en bonos del gobierno. Por ejemplo, en los EE. UU., La tasa libre de riesgo generalmente es el Tesoro de los EE. UU., Ya que el gobierno de EE. UU.
La prima de crédito agregada al BBSW es típicamente pequeña, como cinco a diez puntos básicos. Sin embargo, ha superado los 300 puntos básicos durante la crisis financiera de 2008 y los meses siguientes.
Prime Banks y valores elegibles de Prime Bank
Un banco principal es una de varias instituciones financieras aprobadas e incluye los cuatro bancos más grandes de Australia. El ASX revisa anualmente a los miembros de este grupo. Los requisitos de membresía, como se enumeran en el ASX, incluyen:
- Ser una institución autorizada de depósito (ADI) según lo definido por la Autoridad Australiana de Regulación Prudencial (APRA)
- Satisfacer un punto de referencia de calificación crediticia, específicamente la calificación a corto plazo de A1 y Standard & Poor's y la calificación a largo plazo de la deuda senior no garantizada de al menos AA
- Tener valores elegibles para su uso por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en operaciones de mercado abierto e instalaciones de liquidez permanentes
Para llevar clave
- El Bank Bill Swap Rate (BBSW) es una tasa de interés a corto plazo que se utiliza como punto de referencia para la fijación de precios de los derivados y valores en dólares australianos, especialmente los bonos a tasa variable.
- El BBSW es una tasa de referencia independiente que se utiliza para tasar valores. Los inversores de renta fija utilizan BBSW, ya que es el punto de referencia para fijar el precio de los bonos a tasa variable y otros valores.
- Se agrega una prima de riesgo al BBSW para compensar el riesgo de los valores, en comparación con la tasa libre de riesgo, que generalmente se basa en bonos del gobierno.
Ejemplo de la tasa de swap de Bill Bank - BBSW
Digamos que las tasas de interés para las cuentas bancarias fueron del 4% durante los primeros seis meses del año, mientras que las tasas saltaron al 5% y se mantuvieron en el 5% durante la segunda mitad del año. El promedio del año sería 4.5% más cualquier prima de riesgo. Si la prima de riesgo fuera de 15 puntos básicos, el BBSW sería de 4.65% incluyendo el promedio de las tasas de las cuentas bancarias y con la prima de riesgo agregada.
Por supuesto, en realidad, hay más de dos tasas de interés promedio para calcular el BBSW, pero generalmente se considera un punto medio de todas esas tasas.
La diferencia entre SIBOR y BBSW
La tasa de oferta interbancaria de Singapur, conocida por su abreviatura SIBOR, es la tasa de interés de referencia, expresada en dólares de Singapur, para préstamos entre bancos dentro del mercado asiático. El SIBOR es una tasa de referencia para prestamistas y prestatarios que participan directa o indirectamente en la economía asiática.
Los términos de los préstamos varían de un día para otro. En particular, la versión del Reino Unido, la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR), es similar al SIBOR, mientras que el BBSW es la versión australiana de LIBOR y SIBOR.
Limitaciones del uso de BBSW
Como con cualquier tasa de referencia, el BBSW podría no reflejar realmente el riesgo de crédito que realmente existe en el mercado. Los puntos de referencia financieros no predijeron la crisis financiera de 2008 y la Gran Recesión que siguió. Como resultado, la prima de riesgo no siempre refleja el riesgo total del mercado y puede actuar como un indicador rezagado.
Comparar cuentas de inversión Nombre del proveedor Descripción Divulgación del anunciante × Las ofertas que aparecen en esta tabla son de asociaciones de las cuales Investopedia recibe una compensación.