Los fundamentos de la determinación de impuestos sobre fondos mutuos

Muchos inversores tienen preguntas sobre la mejor manera de calcular sus impuestos sobre los fondos mutuos. La forma en que se trata su fondo mutuo a efectos fiscales tiene mucho que ver con el tipo de inversiones dentro de la cartera del fondo.

En general, la mayoría de las distribuciones que recibe de un fondo mutuo deben declararse como ingresos de inversión en sus impuestos anuales. Sin embargo, el tipo de distribución recibida, la duración de la tenencia de la inversión y el tipo de inversión son factores importantes para determinar la cantidad de impuesto sobre la renta que paga por cada dólar de una distribución.

En algunos casos, las distribuciones están sujetas a su tasa de impuesto sobre la renta ordinaria, que es la tasa más alta. En otros casos, puede ser elegible para pagar la tasa impositiva de ganancias de capital más baja. Otras distribuciones pueden estar completamente libres de impuestos.

Ingresos ordinarios versus ganancias de capital

La diferencia entre el ingreso ordinario y el ingreso de ganancias de capital puede hacer una gran diferencia en su factura de impuestos. En resumen, solo los ingresos por inversiones que deriva de las inversiones mantenidas durante un año o más se consideran ganancias de capital.

Este concepto es bastante sencillo cuando se trata de invertir en acciones individuales. El mundo de los fondos mutuos, sin embargo, es un poco más complicado.

Los fondos mutuos son empresas de inversión que invierten las contribuciones colectivas de sus miles de accionistas en numerosos valores llamados carteras. Cuando se trata de distribuciones, la diferencia entre el ingreso ordinario y las ganancias de capital no tiene nada que ver con el tiempo que ha tenido acciones en un fondo mutuo, sino con el tiempo que ese fondo ha mantenido una inversión individual dentro de su cartera.

Si recibe una distribución de un fondo que resulta de la venta de un valor que el fondo mantuvo por solo seis meses, esa distribución se grava a su tasa de impuesto sobre la renta ordinaria. Sin embargo, si el fondo mantuvo la garantía durante varios años, esos fondos están sujetos al impuesto sobre las ganancias de capital. Cuando un fondo mutuo distribuye ganancias de capital a largo plazo, informa las ganancias en el Formulario 1099-DIV, Dividendos y Distribuciones, y le emite el formulario antes de la fecha de presentación anual de impuestos.

¿Porque es esto importante?

La diferencia entre su tasa impositiva sobre los ingresos ordinarios y su tasa impositiva sobre las ganancias de capital a largo plazo correspondiente puede ser bastante grande. Por eso es importante hacer un seguimiento de qué ingresos están sujetos a la tasa más baja. Para 2019, los que están en los tramos del impuesto sobre la renta del 10% y del 12% no están obligados a pagar ningún impuesto sobre la renta sobre ganancias de capital a largo plazo. Las personas en los niveles impositivos del 22% al 35% deben pagar un impuesto del 15% sobre las ganancias de capital. Los que se encuentran en el tramo impositivo más alto del 37% están sujetos a un impuesto sobre las ganancias de capital del 20%.

Calculando sus ganancias y pérdidas

Si vende sus acciones en un fondo mutuo, cualquier monto de los ingresos que sea un retorno de su inversión original no está sujeto a impuestos, ya que ya pagó impuestos sobre la renta de esos dólares cuando los ganó. Por lo tanto, es importante saber cómo calcular el monto de su distribución atribuido a las ganancias en lugar de las inversiones.

Para determinar cuánto de su ingreso de inversión es ganancia o pérdida, primero debe saber cuánto pagó por las acciones que se liquidaron. Esto se llama la base. Debido a que las acciones de fondos mutuos a menudo se compran en varios momentos, en diferentes cantidades y a varios precios, a veces es difícil determinar cuánto pagó por una acción determinada.

Base de costos y base promedio

Hay dos formas en que el IRS permite a los contribuyentes determinar la base de sus ingresos de inversión: base de costo y base promedio.

Si conoce el precio que pagó por las acciones que vendió, puede utilizar el método de base de costo de identificación de acciones específico. Sin embargo, si posee muchas acciones que se han comprado en diferentes momentos, este método puede llevar mucho tiempo. Alternativamente, puede usar el método de base de costo de primero en entrar, primero en salir, en el que usa el precio de la primera acción comprada como base para la primera acción vendida y así sucesivamente.

Si no puede determinar el precio que pagó por acciones específicas, puede optar por usar el método de base promedio, donde puede usar el costo agregado de todas sus acciones como la base de costo de cada acción vendida. Sin embargo, todas sus acciones de fondos mutuos deben ser idénticas para emplear este método, lo que significa que no puede usar el método de base promedio para calcular sus ganancias si algunas de sus acciones son parte de un plan de reinversión de dividendos (DRIP) y otras no.

Al igual que los ingresos por la venta de cualquier otra inversión, si ha sido propietario de las acciones de fondos mutuos durante un año o más, cualquier ganancia o pérdida generada por la venta de esas acciones se grava como ganancias de capital a largo plazo. De lo contrario, se considera ingreso ordinario.

Distribuciones de dividendos

Además de distribuir los ingresos generados por la venta de activos, los fondos mutuos también hacen distribuciones de dividendos cuando los activos subyacentes pagan ganancias o intereses. Los fondos mutuos son inversiones de transferencia, lo que significa que cualquier ingreso que reciban debe distribuirse a los accionistas. Esto ocurre con mayor frecuencia cuando un fondo mantiene acciones o bonos que generan dividendos, que generalmente pagan una cantidad regular de intereses anualmente, denominada cupón.

Cuando una empresa declara un dividendo, también anuncia la fecha ex dividendo y la fecha de registro. La fecha de registro es la fecha en que la compañía revisa su lista de accionistas que recibirán el pago de dividendos. Debido a que hay un retraso de tiempo al negociar acciones, cualquier venta de acciones que ocurra menos de tres días antes de la fecha de registro no se registra, y la lista de accionistas aún incluye el nombre del inversionista vendedor. La fecha tres días antes de la fecha de registro es la fecha ex dividendo.

¿Cómo se gravan las distribuciones de dividendos?

En general, los ingresos por dividendos se gravan como ingresos ordinarios. Si su fondo mutuo compra y vende dividendos con frecuencia, lo más probable es que los dividendos que reciba se graven como ingresos ordinarios. Por ejemplo, suponga que recibe $ 1, 000 en pagos de dividendos de su fondo administrado activamente. Si está en el tramo del impuesto sobre la renta del 24%, paga $ 240 al momento de los impuestos.

Sin embargo, hay dos excepciones muy importantes: dividendos calificados e intereses libres de impuestos.

Dividendos calificados

Las distribuciones de dividendos recibidas de su fondo mutuo pueden estar sujetas al impuesto sobre las ganancias de capital si el IRS los considera dividendos calificados. Para ser calificado, el dividendo debe ser pagado por una acción emitida por una corporación estadounidense o extranjera calificada. Además, su fondo mutuo debe haber mantenido las acciones durante más de 60 días dentro del período de 121 días que comienza 60 días antes de la fecha ex dividendo.

La fecha ex dividendo es la fecha después de la cual los propietarios de acciones recién compradas no son elegibles para el pago de dividendos. Si la fecha ex dividendo es el 12 de abril, por ejemplo, cualquier inversionista que compre acciones en o después de esta fecha no recibirá el dividendo inminente.

Esto puede sonar confuso, pero esencialmente significa que el fondo debe poseer las acciones durante 60 días antes de la fecha ex dividendo o una combinación de días antes y después, sumando al menos 60 días. Este requisito complicado tiene el objetivo de desalentar a los inversores a comprar fondos con acciones que generen dividendos justo antes de los pagos y luego venderlos nuevamente, solo para obtener el dividendo. Si su fondo distribuye dividendos calificados, estos dividendos se le informan en el Formulario 1099-DIV.

Interés libre de impuestos

La otra forma de minimizar su factura de impuestos es invertir en los llamados fondos mutuos libres de impuestos. Estos fondos invierten en bonos gubernamentales y municipales, también llamados "munis", que pagan intereses libres de impuestos. Los fondos mutuos del mercado monetario, por ejemplo, invierten principalmente en bonos del gobierno a corto plazo y se consideran inversiones estables y seguras.

Sin embargo, si bien los bonos municipales pagan intereses que están exentos del impuesto federal sobre la renta, es posible que no estén exentos del impuesto estatal sobre la renta o los impuestos locales sobre la renta. En algunos casos, los intereses pagados sobre los bonos emitidos por los gobiernos en su estado de residencia pueden estar exentos de impuestos triples, lo que significa que los bonos están exentos de todo impuesto sobre la renta. Sin embargo, verifique con su fondo qué bonos dentro de su cartera están libres de impuestos y en qué medida para evitar quedar sorprendido por impuestos inesperados.

La línea de fondo

Calcular los impuestos que debe sobre los ingresos y las distribuciones de fondos mutuos puede ser extremadamente complejo, incluso para el inversor más experimentado. A menos que posea solo un puñado de acciones y mantenga registros cuidadosos, puede beneficiarse de consultar a un profesional de impuestos para asegurarse de informar adecuadamente todos sus ingresos de inversión.