Crecimiento de capital
El crecimiento del capital, o la apreciación del capital, es un aumento en el valor de un activo o inversión a lo largo del tiempo. El crecimiento del capital se mide por la diferencia entre el valor actual, o el valor de mercado, de un activo o inversión y su precio de compra o el valor del activo o inversión en el momento en que se adquirió.
Crecimiento de capital explicado
El grado de crecimiento de capital favorable depende del inversor involucrado y los objetivos de inversión. El objetivo de inversión varía entre los inversores, según su nivel de tolerancia al riesgo. Es probable que los inversores con tolerancia de bajo riesgo busquen ingresos, mientras que los inversores con tolerancia de alto riesgo probablemente busquen crecimiento de capital.
Los objetivos de inversión de crecimiento de capital se pueden clasificar en crecimiento moderado y alto crecimiento. Un inversor que busca un crecimiento moderado de capital podría invertir en acciones de compañías estables, como acciones de primera clase. Por otro lado, un inversor que busca un alto crecimiento de capital podría invertir en inversiones más especulativas o acciones de crecimiento. Las acciones de crecimiento son a menudo empresas con poco historial de ganancias o ganancias que ofrecen la promesa de un alto crecimiento en el futuro.
Renta Variable y Bienes Raíces
Las acciones y los bienes raíces son dos de las inversiones más comunes utilizadas para el crecimiento del capital. Si bien estas clases de activos pueden tener componentes de ingresos (acciones a través de dividendos y bienes raíces a través de ingresos por alquileres), los inversores con un objetivo de inversión de crecimiento de capital generalmente buscan la apreciación de los precios.
Diversificación
Una estrategia típica para los inversores que buscan crecimiento de capital es asignar las diferentes inversiones en una cartera para que se diversifique. La diversificación ayuda a reducir el riesgo en una cartera al distribuir las inversiones entre diferentes clases de activos, como acciones y bonos.
La asignación de activos estaría determinada por varios factores, como el objetivo del inversor, la tolerancia al riesgo y el horizonte de inversión. Por ejemplo, los inversores en sus veintes probablemente optarían por más acciones o compañías en crecimiento en su cartera ya que tienen un horizonte de tiempo largo. Por otro lado, los inversores que están cerca de la jubilación podrían optar por más bonos que acciones en su cartera para crear un crecimiento con menos riesgo.
Los objetivos de inversión y los factores de riesgo también determinarían la asignación de capital entre las inversiones moderadas de crecimiento de capital y las inversiones de alto crecimiento de capital. Cada cartera es diferente y la definición de riesgo de cada inversor es subjetiva.
Para llevar clave
- El crecimiento del capital, o la apreciación del capital, es un aumento en el valor de un activo o inversión a lo largo del tiempo.
- El crecimiento del capital se mide por la diferencia entre el valor de mercado actual de una inversión y su precio de compra.
- Las inversiones de crecimiento de capital varían según el nivel de tolerancia al riesgo para cada inversor involucrado.
Tipos de inversiones de crecimiento de capital
A continuación se presentan algunas inversiones comunes que podrían usarse en una estrategia de crecimiento de capital.
Fondos
Los fondos cotizados en bolsa o ETF y los fondos mutuos son fondos que contienen una cesta de valores, incluidas acciones o bonos, que ayudan a los inversores a diversificar el riesgo o dirigirse a un sector específico. Hay ETF y fondos que reflejan el S&P 500 (diversificado) y aquellos que contienen solo acciones bancarias (sector específico).
Acciones
Las acciones de alto crecimiento pueden incluir empresas de tecnología y biotecnología, ya que a menudo pueden apreciarse significativamente con el tiempo. Sin embargo, existe un mayor riesgo asociado con este tipo de acciones, ya que algunas de ellas tienen que ser rentables. Además, no todas las acciones tecnológicas pueden ser acciones de crecimiento. Por ejemplo, algunos podrían argumentar que Microsoft Corporation (MSFT) es una compañía bien establecida que produce retornos seguros y estables.
Las acciones de las compañías que tienen las mejores perspectivas de crecimiento de capital generalmente no pagan dividendos. Los dividendos son pagos a los accionistas como recompensa por poseer acciones en la empresa. Los dividendos se pagan de las ganancias retenidas de una empresa, que es una cuenta de ahorro de las ganancias acumuladas a lo largo de los años. Como resultado, las compañías que pagan dividendos tienden a ser corporaciones bien establecidas y consistentemente rentables.
Las empresas que no pagan dividendos están más interesadas en generar mayores rendimientos futuros. Estas compañías enfocadas en el crecimiento reinvierten sus ganancias para financiar investigación y desarrollo o para expandir operaciones o infraestructura.
Cautiverio
Los bonos como los bonos del Tesoro de los Estados Unidos emitidos por el Departamento del Tesoro se consideran inversiones sin riesgo. Sin embargo, tienden a tener un rendimiento inferior al de las acciones en lo que respecta al crecimiento del capital. Los bonos generalmente se usan para obtener ingresos, ya que la mayoría de ellos pagan una tasa de interés fija a los tenedores de bonos.
REIT
Los inversores a quienes les gusta la idea de invertir en la industria de bienes raíces pero que no desean poseer bienes raíces per se pueden invertir en fideicomisos de ingresos inmobiliarios (REIT). Los REIT son fondos que contienen una cartera de propiedades inmobiliarias comerciales, que pueden incluir centros comerciales, complejos de apartamentos, hoteles, edificios de oficinas y almacenes. Los REIT ofrecen pagos a los inversores mientras distribuyen los ingresos por alquileres recibidos de las propiedades.
Al igual que con cualquier inversión, una estrategia de crecimiento de capital puede implicar ramificaciones fiscales e impuestos adeudados al Servicio de Impuestos Internos. Consulte a un asesor fiscal para su situación financiera específica.
Ejemplo del mundo real de crecimiento de capital
Digamos que un inversor quiere una estrategia agresiva de crecimiento de capital y está dispuesto a asumir más riesgos para lograr mayores rendimientos. Una persona que invierta en esta cartera podría tener un horizonte temporal de 20 años o más.
A continuación se presentan diferentes fondos y el porcentaje del monto total invertido de la cartera que se asignaría a cada fondo.
40% de acciones de pequeña capitalización
El ETF Vanguard Small-Cap ETF (VB), que rastrea el índice CRSP US Small Cap, elige acciones que se consideran más pequeñas y de mayor riesgo pero que tienen el potencial de un alto crecimiento. El fondo tiende a mantener acciones tecnológicas e industriales.
20% mercados emergentes
El ETF de Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) invierte en acciones de empresas ubicadas en mercados emergentes como Brasil, Taiwán, Sudáfrica y China. Los fondos de mercados emergentes como el VWO tienden a tener un alto riesgo de pérdida con el potencial de obtener grandes recompensas.
20% de acciones de grandes empresas
El ETF (VV) Vanguard Large-Cap invierte en compañías grandes y estables como Apple Inc., Johnson & Johnson, Exxon Mobil Corporation y Visa Inc. El fondo proporciona acceso a un grupo diversificado de acciones de grandes compañías estadounidenses.
Bonos del 10%
El ETF (BND) Vanguard Total Bond Market ofrece a los inversores acceso a muchos bonos con grado de inversión en todo Estados Unidos. El fondo ofrece ingresos y tiene un crecimiento de capital muy bajo a través de la apreciación del precio de las acciones. Sin embargo, puede ayudar a apuntalar los rendimientos de una cartera durante los mercados turbulentos al agregar un flujo de ingresos constante.
Usando la cartera anterior como ejemplo, el crecimiento del capital se puede lograr con fondos mutuos, ETF o valores individuales. Además, los porcentajes que se asignaron a cada fondo podrían modificarse según las necesidades y la tolerancia al riesgo de cada inversor. Por ejemplo, un inversor cercano a la jubilación podría optar por un mayor porcentaje en el fondo de bonos o en el fondo de una gran empresa y una asignación menor o nula en el fondo de mercados emergentes.
El ejemplo anterior no es un consejo de inversión y de ninguna manera se entiende como una recomendación de estos fondos. El ejemplo está diseñado para mostrar la flexibilidad disponible para los inversores en la creación de una estrategia de crecimiento de capital.
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