Fondo limitado
Un fondo limitado es un fondo con limitaciones máximas específicas incluidas en su estructura de inversión o gasto.
DESGLOSE DEL FONDO LIMITADO
Los fondos limitados tienen niveles máximos de gastos o tenencias asociados con la administración del fondo. Las compañías de fondos pueden tener amplia libertad para ajustar los niveles de gastos y los límites de tenencia.
Gastos limitados
Algunos fondos pueden optar por limitar la relación de gastos del fondo al detallar un nivel de gasto limitado. Este nivel de gasto limitado proporciona a los inversores un tope de tarifas. Es el porcentaje máximo que un fondo puede cobrar a sus accionistas anualmente por los gastos operativos totales.
Las compañías de fondos proporcionan detalles sobre los niveles de gastos limitados en sus documentos de prospecto. Por lo general, los niveles de gastos limitados se instituirán durante un período de tiempo específico. Para renovar o revisar un nivel de gasto limitado, el fondo debe obtener la aprobación de su junta directiva. Las compañías de fondos pueden agregar, revisar o revocar límites de gastos a su discreción, sin embargo, se debe proporcionar documentación y divulgación.
Los cambios en el límite de gastos afectarán el rendimiento anual de un fondo. Cualquier aumento en los niveles de tope de gastos podría conducir a rendimientos más bajos, mientras que las disminuciones ayudarían a aumentar el rendimiento.
Tenencias limitadas
Las compañías de inversión también pueden optar por limitar los niveles de tenencia de los componentes del fondo. Esto puede hacerse a su discreción o puede ser parte de un objetivo de inversión que se basa en un índice limitado. Los fondos e índices limitados se adhieren a un nivel máximo de inversión por componente. Esto puede proporcionar una dispersión más amplia y evitar que una sola participación influya demasiado en el rendimiento del fondo.
Existe una cantidad de fondos limitados e índices limitados en el mercado inversor. Standard & Poor's (S&P) gestiona muchos índices limitados que pueden usarse para puntos de referencia de inversión pasiva. Los índices limitados de S&P incluyen lo siguiente:
S & P / TSX 60 con tapa
Compuesto con tapa S & P / TSX
Energía limitada de S & P / TSX
S&P Russia BMI Capped
S&P Italy grande y tapa media
S&P All Africa Capped
Componente con tapa de gas y aceite DJCI
Componente de tapa GSCI de S&P
BlackRock es un administrador de inversiones que proporciona fondos cotizados en bolsa (ETF) gestionados para índices limitados. El iShares Core S & P / TSX Capped Composite Index es un fondo indexado administrado pasivamente que busca replicar las tenencias y el rendimiento del S & P / TSX Capped Composite Index. En 2017, el Fondo siguió de cerca el rendimiento del índice de referencia con un rendimiento del 9, 05% frente al 9, 10% del índice de referencia. El Fondo tiene activos totales de CAD 4.256 mil millones. Se cotiza en la Bolsa de Toronto con un valor liquidativo de CAD 25.74.
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