La guerra fría con China perjudicará a las acciones estadounidenses mucho después del acuerdo comercial

Incluso si Estados Unidos y China firman un acuerdo comercial, es probable que la competencia entre las dos economías más grandes del mundo perjudique a las acciones estadounidenses. Esto se debe a que la industria de la tecnología, donde Estados Unidos ha sido dominante, ya se está convirtiendo en un campo de batalla clave en una "Guerra Fría" que se intensifica entre Washington y Beijing.

Es probable que ese conflicto se intensifique, según una importante historia de Barron's.

"La percepción es que gran parte de la cadena de suministro de tecnología de la información y la comunicación se centra en China", dijo a Barron Paul Triolo, jefe de práctica de geotecnología en la firma de consultoría de riesgo político Eurasia Group. " en un conflicto y utilizando la infraestructura construida por China, teóricamente podrían presionar un botón y cerrar todo. Después de 30 años de decir que las empresas deberían optimizar las cadenas de suministro y mudarse al extranjero, ahora estamos diciendo que es un problema de seguridad ".

A continuación se incluye una muestra de empresas con sede en los EE. UU. Que son particularmente vulnerables en este conflicto.

8 acciones atrapadas en la nueva 'Guerra Fría'

• Flex Ltd. (FLEX)
• Broadcom Inc. (AVGO)
• Qualcomm Inc. (QCOM)
• Micron Technology Inc. (MU)
• Intel Corp. (INTC)
• Qorvo Inc. (QRVO)
• Advanced Micro Devices Inc. (AMD)
• Applied Materials Inc. (AMAT)

Fuente: Barron's

Importancia para los inversores

Flex ofrece servicios de logística de la cadena de suministro, mientras que Qorvo desarrolla tecnologías de comunicación avanzadas utilizadas en comunicaciones móviles, aeroespaciales y aplicaciones de defensa. Applied Materials es un fabricante líder de equipos de fábrica en los que se producen semiconductores. Las otras compañías mencionadas son fabricantes líderes de chips.

Cinco de estas compañías, Flex, Broadcom, Qualcomm, Micron, Intel y Qorvo, están en riesgo debido a los esfuerzos dirigidos por los Estados Unidos para limitar la venta global de equipos tecnológicos y de telecomunicaciones vendidos por Huawei Technologies Co. Ltd. de China. las cinco compañías tuvieron al menos $ 90 millones en ventas a Huawei en 2017, el último año para el cual hay datos disponibles según Barron's. Esas ventas ahora pueden ser daños colaterales de la nueva guerra fría. Huawei se ha convertido en un importante competidor de Cisco Systems Inc. (CSCO) en el mercado de equipos y servicios de redes de computadoras y comunicaciones.

Daños colaterales

Huawei ha sido blanco de la administración Trump por múltiples razones: sus estrechos vínculos con el ejército chino y el aparato de espionaje, por violar las sanciones internacionales contra Irán y por las acusaciones de que está involucrado en el robo de propiedad intelectual. Estados Unidos insta a sus aliados a prohibir el uso de productos Huawei en aplicaciones de comunicaciones tanto civiles como militares. Es probable que a las compañías estadounidenses se les prohíba vender a Huawei, similar a la prohibición impuesta al fabricante chino de equipos de telecomunicaciones ZTE Corp. (ZTCOF) por un tiempo en 2018. Cuando se anunció esa prohibición, las acciones de proveedores clave de ZTE tuvieron grandes éxitos., por Barron's.

Existencias de chips en riesgo

Mientras tanto, China está decidida a expandir su propia industria de semiconductores para reducir las importaciones y eventualmente convertirse en un importante proveedor internacional. Actualmente, China importa alrededor del 70% de los chips que usa. Esto tiene grandes implicaciones para seis de las ocho acciones de la tabla, que dependen del mercado chino para proporciones significativas de sus ingresos totales, según el análisis de Wolfe Research y Bloomberg citado por Barron's: Qualcomm, 67%; Micron, 57%; Broadcom, 49%; AMD, 39%; Materiales Aplicados, 30%; e Intel, 27%.

Mirando hacia el futuro

Estas tendencias significan que China se está transformando rápidamente de una tierra de oportunidades para inversores y corporaciones bursátiles estadounidenses en un posible campo minado. Huawei se ha convertido en un jugador tecnológico internacional gigante, con ingresos estimados para el año fiscal 2018 de $ 108 mil millones, y ventas en 170 países, según Barron's. Dan Wang, analista de Gavekal Research, cree que las prohibiciones generalizadas pueden dañar gravemente a la empresa. Si esto sucede, pueden tomarse medidas de represalia por parte del gobierno chino y una reacción nacionalista contra las empresas estadounidenses por parte de las empresas y los consumidores chinos.