Acciones contingentes
Las acciones contingentes de acciones de la compañía se emiten solo si se cumplen ciertas condiciones. Las acciones contingentes son similares a las opciones sobre acciones, warrants y otros instrumentos convertibles, ya que existe un nivel de incertidumbre asociado con su emisión. Por ejemplo, para que se emitan acciones contingentes, la corporación debe generar ganancias que excedan un cierto umbral. Las acciones contingentes también son importantes para los accionistas comunes, ya que las acciones contingentes pueden diluir la propiedad de los accionistas existentes.
DESGLOSE DE ACCIONES CONTINGENTES
En el rescate de TARP, el Tesoro de los Estados Unidos recibió acciones contingentes en ciertas compañías. Estas acciones estaban destinadas a compensar el riesgo de pérdida para los contribuyentes. Según los términos del acuerdo, las acciones contingentes se consolidan automáticamente si el Tesoro de los Estados Unidos pierde dinero como resultado de la compra de los activos problemáticos.
Las acciones contingentes como garantía financiera constituyen una opción de incentivo atractiva. Para atraer a los gerentes mientras alinean su interés con los accionistas, una participación contingente puede ayudar a motivar a los gerentes a hacer crecer un negocio, ya que también se beneficiarían de un aumento en el valor.
El principal inconveniente de las acciones contingentes es su naturaleza diluida. Si se activa la contingencia, ampliando así el número de acciones disponibles, los accionistas existentes verán que su participación en la propiedad cae proporcionalmente.
Ejemplo de acciones contingentes
Por ejemplo, la Compañía A adquirió la Compañía B. Durante la negociación; La Compañía A acordó emitir 20, 000 acciones ordinarias a los accionistas de la Compañía B si la Compañía B aumentaba sus ganancias en un 20% en el año fiscal actual. La ganancia actual de la Compañía B es de $ 200, 000, y el número actual de acciones en circulación es de 200, 000.
A partir de ahora, la ganancia por acción sería = (Ganar / Acciones comunes) = ($ 200, 000 / 200, 000) = $ 1 por acción.
Ahora, supongamos que la Compañía B puede alcanzar el objetivo de un aumento del 20% en sus ganancias este año. Eso significa que la Compañía A emitirá 20, 000 acciones comunes como acciones contingentes.
Como resultado, las nuevas ganancias serían = ($ 200, 000 * 120%) = $ 240, 000.
Y, el número de emisiones de acciones aumentaría a = (200, 000 + 20, 000) = 220, 000.
Por lo tanto, el nuevo EPS sería = ($ 240, 000 / 220, 000) = $ 1.09 acción.
Sin embargo, 20, 000 adicionales en acciones ordinarias diluirán proporcionalmente a los accionistas existentes antes de la emisión de las nuevas acciones [de contingencia].
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