Seguridad de deuda

¿Qué es la seguridad de la deuda?

La seguridad de la deuda se refiere a un instrumento de deuda, como un bono del gobierno, un bono corporativo, un certificado de depósito (CD), un bono municipal o acciones preferentes, que se puede comprar o vender entre dos partes y tiene términos básicos definidos, como el monto nocional (monto prestado), tasa de interés y fecha de vencimiento y renovación. También incluye valores garantizados, como obligaciones de deuda garantizadas (CDO), obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO), valores respaldados por hipotecas emitidos por la Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno (GNMA) y valores de cupón cero.

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Seguridad de deuda

Cómo funcionan los valores de deuda

La tasa de interés de una garantía de deuda está determinada en gran medida por la capacidad de pago percibida del prestatario; Los riesgos más altos de incumplimiento de pago casi siempre conducen a tasas de interés más altas para pedir prestado capital. También conocidos como valores de renta fija, la mayoría de los valores de deuda se negocian sin receta. El valor total en dólares de las transacciones de seguridad de la deuda que se realizan diariamente es mucho mayor que el de las acciones, ya que muchos grandes inversores institucionales, así como gobiernos y organizaciones sin fines de lucro, poseen títulos de deuda.

Diferencia entre valores de deuda y valores de renta variable

Los valores de renta variable representan un reclamo sobre las ganancias y los activos de una corporación, mientras que los valores de deuda son inversiones en instrumentos de deuda. Por ejemplo, una acción es una garantía de capital, mientras que un bono es una garantía de deuda. Cuando un inversor compra un bono corporativo, esencialmente le presta dinero a la corporación y tiene derecho a que se le reembolse el capital y los intereses del bono. Por el contrario, cuando alguien compra acciones de una corporación, esencialmente compra una parte de la compañía. Si la empresa se beneficia, el inversor también se beneficia, pero si la empresa pierde dinero, las acciones también pierden dinero. En caso de quiebra de la corporación, paga a los tenedores de bonos antes que a los accionistas.

Si bien la mayoría de las personas están más familiarizadas con el mercado de valores de renta variable, el mercado de deuda es casi el doble de su tamaño, a nivel mundial. El mercado global de bonos supera los $ 100 billones, mientras que el mercado de acciones o acciones tiene un valor aproximado de $ 64 billones. En términos de volumen comercial diario, $ 700 mil millones en bonos contrastan con $ 200 mil millones en acciones. En la mayoría de los casos, los títulos de deuda, en general, son inversiones más seguras que los títulos de renta variable.

Seguridad de los valores de deuda

Los valores de deuda tienen un nivel implícito de seguridad simplemente porque aseguran que el monto del capital que se devuelve al prestamista en la fecha de vencimiento o en la venta de la garantía. Por lo general, se clasifican por su nivel de riesgo de incumplimiento, el tipo de emisor y los ciclos de pago de ingresos. Cuanto más riesgoso sea el bono, mayor será su tasa de interés o rendimiento de rendimiento.

Por ejemplo, los bonos del Tesoro, emitidos por el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, tienen tasas de interés más bajas que los bonos emitidos por las corporaciones. Sin embargo, los bonos corporativos y gubernamentales son calificados por agencias como Standard & Poor's y Moody's Investors Service. Estas agencias asignan una calificación, similar a los puntajes de crédito asignados a individuos, y los bonos con calificaciones altas tienden a tener tasas de interés más bajas que los bonos con calificaciones bajas. Por ejemplo, históricamente, los bonos corporativos AAA tienen rendimientos más bajos que los bonos corporativos BBB.

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