Indicadores económicos que ayudan a predecir las tendencias del mercado

Los economistas suelen agrupar las estadísticas macroeconómicas en uno de los tres encabezados: principal, rezagado o coincidente. Hablando en sentido figurado, uno los ve a través del parabrisas, el espejo retrovisor o la ventana lateral.

Los indicadores coincidentes y rezagados brindan a los inversores cierta confirmación de dónde está el mercado y dónde ha estado, y son un buen lugar para comenzar, porque ayudan a indicar hacia dónde se dirige la economía.

Índices de mercado

Para que un indicador económico tenga un valor predictivo para los inversores, debe ser actual, debe ser prospectivo y debe descontar los valores actuales de acuerdo con las expectativas futuras. Las estadísticas significativas sobre la dirección de la economía comienzan con los principales índices de mercado y la información que proporcionan sobre:

• Mercados bursátiles y futuros
• Tasas de interés de bonos e hipotecas, y la curva de rendimiento
• Tipos de cambio
• Precios de productos básicos, especialmente oro, granos, petróleo y metales.

Aunque estas medidas son cruciales para los inversores, generalmente no se consideran indicadores económicos per se. Esto se debe a que no miran muy lejos en el futuro, unas pocas semanas o meses como máximo. Trazar la historia de los índices a lo largo del tiempo los pone en contexto y les da significado. Por ejemplo, no es muy útil saber que cuesta $ 2 comprar una libra esterlina, pero puede ser útil saber que la libra se cotiza a un máximo de cinco años frente al dólar.

Los principales indicadores económicos predicen las tendencias del mercado

Informes de datos semanales indicativos

El Informe de reclamos de desempleo es un informe publicado semanalmente por el Departamento de Trabajo. En una economía debilitada, las solicitudes de desempleo tendrán una tendencia al alza. Generalmente se analizan como un promedio móvil de cuatro semanas (MA), para suavizar la variación de una semana a otra. Sin embargo, este informe tiene un sesgo incorporado en que las personas que trabajan por cuenta propia, los empleados a tiempo parcial y los empleados contratados que pierden sus trabajos no califican para los beneficios y, por lo tanto, no se cuentan.

La oferta de dinero, que es un cálculo técnico abstracto de la cantidad de dinero que circula en la economía, es liberado por la Reserva Federal. Sin embargo, en un mundo digital en el que se pueden transmitir grandes sumas de dinero en todo el mundo en un instante, este indicador ha perdido gran parte de su importancia en la última década.

Informes de datos mensuales indicativos

El nuevo informe de construcción de viviendas residenciales, comúnmente conocido como "inicio de viviendas" es un informe publicado por la Oficina del Censo y el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano (HUD). Este informe desglosa los permisos de construcción emitidos, el inicio y la finalización de la vivienda. Es un importante indicador principal porque la actividad de construcción tiende a recuperarse temprano en la fase de expansión del ciclo económico.

La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios publica el Informe de ventas de viviendas existentes. Mientras que el informe de inicio de vivienda se centra en la oferta, este informe se centra en la demanda. Juntos, los dos evalúan la salud general del sector de la vivienda. Los datos contenidos en este informe suelen tener dos meses de antigüedad, debido al tiempo que lleva cerrar las ventas de viviendas. Es útil para predecir el gasto del consumidor y se ve directamente afectado por factores, como las tasas de interés hipotecarias y la naturaleza estacional del negocio inmobiliario.

El Conference Board emite el Índice de confianza del consumidor (CCI) y es uno de los pocos informes que miden las percepciones y actitudes de los encuestados. Es inexacto e impreciso, pero sorprendentemente preciso al proyectar el gasto del consumidor, que representa el 70% de la economía.

Otros informes indicativos importantes

La encuesta de Outlook empresarial es publicada por la Fed de Filadelfia y encuesta a gerentes de compras de 5, 000 compañías manufactureras en Pensilvania, Delaware y Nueva Jersey, recolectando lecturas "mejores", "iguales" o "peores" en una serie de medidas. Sus limitaciones, un tamaño de muestra pequeño, una geografía limitada y un enfoque de fabricación, no impiden medir con precisión el informe clave del Índice de Gerentes de Compras (PMI) que precede. La variación mes a mes en las lecturas se debe en parte al pequeño tamaño de la muestra.

El PMI es lanzado por el Instituto de Gestión de Suministros, anteriormente Asociación Nacional de Gerentes de Compras. A pesar de su pequeño tamaño de muestra y su enfoque en la fabricación, Wall Street lo observa de cerca dada su fiabilidad histórica para predecir el crecimiento del producto interno bruto (PIB).

Mutual Fund Flows es una medida emitida mensualmente por el Investment Company Institute. Este indicador agrega flujos netos para acciones, bonos y fondos mutuos del mercado monetario, pero se ignora en gran medida por varias razones, incluido que este informe omite las compras y ventas de acciones individuales, y no diferencia entre inversiones sistemáticas (es decir, contribuciones 401 (k) ) y acciones de temporización del mercado. También es un indicador contrario en el sentido de que muchos inversores individuales reaccionan a los eventos comprando en alto y vendiendo en bajo. El flujo de fondos del mercado monetario se informa por separado por la Reserva Federal.

Informes industriales y de fabricación

El Buró del Censo publica el Informe de bienes duraderos (DGR). Como barómetro para la salud de la industria pesada, encuesta a los fabricantes de bienes con una esperanza de vida de más de tres años. Dichas compras por parte de las empresas significan expansión de la capacidad; Las ventas minoristas sugieren una mayor confianza del consumidor. La alta volatilidad mensual requiere el uso de promedios móviles y comparaciones año tras año para identificar puntos clave en la economía.

El informe de pedidos de fábrica también proviene de la Oficina del Censo; Es más detallado y menos oportuno que el DGR. Su principal defecto es que no tiene en cuenta los cambios de precios que pueden afectar en gran medida los inventarios durante los tiempos inflacionarios y deflacionistas. El informe contiene datos de los dos meses previos a su lanzamiento, lo que lo convierte en otro indicador "líder desde atrás".

El libro beige

El "Libro Beige" (oficialmente el Resumen del Comentario sobre las Condiciones Económicas Actuales ) es publicado ocho veces al año por la Reserva Federal. Incluye una colección de discusiones de cada uno de los 12 distritos de la Fed, junto con una declaración sumaria, todo lo cual se presenta en los tonos medidos sin compromiso conocidos como "habla de la Fed". Los analistas e inversores intentan discernir el significado del informe, al igual que leer hojas de té. El informe presagia las acciones del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en la siguiente reunión, aunque el mercado de bonos predice estas acciones con una medida estadística que es prácticamente infalible.

La línea de fondo

Los principales indicadores económicos pueden dar a los inversores una idea de hacia dónde se dirige la economía en el futuro, allanando el camino para una estrategia de inversión que se ajuste a las condiciones futuras del mercado. Los indicadores principales están diseñados para predecir cambios en la economía, pero no siempre son precisos, por lo que los informes deben considerarse en conjunto, ya que cada uno tiene sus propios defectos y defectos.