Reguladores financieros: quiénes son y qué hacen

Los gobiernos federales y estatales cuentan con una miríada de agencias que regulan y supervisan los mercados financieros y las empresas. Cada una de estas agencias tiene un rango específico de deberes y responsabilidades que les permiten actuar de manera independiente el uno del otro mientras trabajan para lograr objetivos similares. Aunque las opiniones varían sobre la eficiencia, la efectividad e incluso la necesidad de algunas de estas agencias, cada una de ellas fue diseñada con objetivos específicos y probablemente existirá por algún tiempo. Con eso en mente, el siguiente artículo es una revisión completa de cada organismo regulador.

Junta de la Reserva Federal

La Junta de la Reserva Federal (FRB) es uno de los organismos reguladores más reconocidos. Como tal, a la "Fed" a menudo se la culpa de las caídas económicas o se la anuncia por estimular la economía. Es responsable de influir en el dinero, la liquidez y las condiciones generales de crédito. Su herramienta principal para implementar la política monetaria son sus operaciones de mercado abierto, que controlan la compra y venta de valores del Tesoro de los Estados Unidos y valores de agencias federales. Las compras y ventas pueden cambiar la cantidad de reservas o influir en la tasa de fondos federales, la tasa de interés a la que las instituciones depositarias prestan saldos a otras instituciones depositarias durante la noche. La Junta también supervisa y regula el sistema bancario para proporcionar estabilidad general al sistema financiero. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) determina las acciones de la Reserva Federal. (Para obtener más información, consulte nuestro tutorial sobre la Reserva Federal ).

Corporación Federal de Seguros de Depósito

La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) fue creada por la Ley Glass-Steagall de 1933 para proporcionar seguros sobre depósitos para garantizar la seguridad de los depósitos de cheques y ahorros en los bancos. Su mandato es proteger hasta $ 250, 000 por depositante. El catalizador para crear la FDIC fue la ejecución en los bancos durante la Gran Depresión de la década de 1920. (Para leer los antecedentes, vea La historia de la FDIC ).

Oficina del Contralor de la Moneda

Una de las agencias federales más antiguas, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) fue establecida en 1863 por la Ley de Moneda Nacional. Su objetivo principal es supervisar, regular y proporcionar cartas a los bancos que operan en los Estados Unidos para garantizar la solidez del sistema bancario en general. Esta supervisión permite a los bancos competir y proporcionar servicios bancarios y financieros eficientes.

Oficina de Supervisión de Ahorro

La Oficina de Supervisión de Ahorro (OTS) fue establecida en 1989 por el Departamento del Tesoro a través de la Ley de Reforma, Recuperación y Cumplimiento de las Instituciones Financieras de 1989. Está financiada únicamente por las instituciones que regula. El OTS es similar al OCC, excepto que regula las asociaciones federales de ahorro, también conocidas como ahorros o ahorros y préstamos.

Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) se creó en 1974 como una autoridad independiente para regular los mercados de futuros y opciones de productos básicos y para proporcionar un comercio de mercado competitivo y eficiente. También busca proteger a los participantes de la manipulación del mercado, investiga las prácticas comerciales abusivas y el fraude, y mantiene procesos fluidos para la compensación. El CFTC ha evolucionado desde 1974 y en 2000, se aprobó la Ley de Modernización de Futuros de Productos Básicos de 2000. Esto cambió el panorama de la agencia al crear un proceso conjunto con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para regular los futuros de acciones únicas. (Lea Fundamentos de futuros para obtener una explicación básica de cómo funciona el mercado de futuros).

Autoridad Reguladora de la Industria Financiera

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) fue creada en 2007 a partir de su predecesora, la Asociación Nacional de Distribuidores de Valores (NASD). FINRA se considera una organización autorreguladora (SRO) y se creó originalmente como resultado de la Ley de Bolsa de Valores de 1934. FINRA supervisa todas las empresas que están en el negocio de valores con el público. También es responsable de capacitar a profesionales de servicios financieros, agentes de licencias y pruebas, y supervisar los procesos de mediación y arbitraje para disputas entre clientes y corredores. (Para obtener más información, consulte ¿Quién está buscando inversores? )

Reguladores de bancos estatales

Los reguladores de los bancos estatales operan de manera similar a la OCC, pero a nivel estatal para los bancos autorizados por el estado. Su supervisión funciona en conjunto con la Reserva Federal y la FDIC.

Reguladores estatales de seguros

Los reguladores estatales monitorean, revisan y supervisan cómo la industria de seguros realiza negocios en sus estados. Sus deberes incluyen proteger a los consumidores, realizar investigaciones criminales y hacer cumplir acciones legales. También proporcionan licencias y certificados de autoridad, que requieren que los solicitantes presenten detalles de sus operaciones. (Para obtener un directorio de agencias estatales específicas, visite www.insuranceusa.com).

Reguladores de valores estatales

Estas agencias aumentan FINRA y la SEC para asuntos relacionados con la regulación en el negocio de valores del estado. Proporcionan registros para asesores de inversión que no están obligados a registrarse en la SEC y hacen cumplir acciones legales con esos asesores.

Comisión Nacional del Mercado de Valores

La SEC actúa independientemente del gobierno de los Estados Unidos y fue establecida por la Ley de Bolsa de Valores de 1934. Una de las agencias más completas y poderosas, la SEC hace cumplir las leyes federales de valores y regula la mayoría de la industria de valores. Su cobertura regulatoria incluye las bolsas de valores de EE. UU., Los mercados de opciones y las bolsas de opciones, así como todas las demás bolsas electrónicas y otros mercados de valores electrónicos. También regula a los asesores de inversión que no están cubiertos por las agencias reguladoras estatales. (Para obtener más información, lea El Tesoro y la Reserva Federal, Vigilancia del mercado de valores: una descripción general de la SEC y ¿están asegurados sus depósitos bancarios? )

Conclusión

Todas estas agencias gubernamentales buscan regular y proteger a quienes participan en las respectivas industrias que gobiernan. Sus áreas de cobertura a menudo se superponen; pero aunque sus políticas pueden variar, las agencias federales generalmente reemplazan a las agencias estatales. Sin embargo, esto no significa que las agencias estatales ejerzan menos poder, ya que sus responsabilidades y autoridades son de gran alcance.

Comprender la regulación de la industria bancaria, de valores y de seguros puede ser confuso. Si bien la mayoría de las personas nunca tratarán directamente con estas agencias, afectarán sus vidas en algún momento. Esto es especialmente cierto en el caso de la Reserva Federal, que tiene una gran influencia en la liquidez, las tasas de interés y los mercados crediticios.