Análisis del estado financiero
El análisis de los estados financieros es el proceso de analizar los estados financieros de una empresa para la toma de decisiones. Las partes interesadas externas lo utilizan para comprender la salud general de una organización, así como para evaluar el desempeño financiero y el valor comercial. Los constituyentes internos lo utilizan como herramienta de monitoreo para administrar las finanzas.
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Análisis de estados financieros
Los estados financieros de una empresa registran datos financieros importantes sobre cada aspecto de las actividades de una empresa. Como tales, pueden evaluarse en función del rendimiento pasado, actual y proyectado.
En general, los estados financieros se centran en los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) en los Estados Unidos. Estos principios requieren que una compañía cree y mantenga tres estados financieros principales: el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo. Las empresas públicas tienen estándares más estrictos para los informes de los estados financieros. Las empresas públicas deben seguir los estándares GAAP que requieren contabilidad de acumulación. Las empresas privadas tienen una mayor flexibilidad en la preparación de sus estados financieros y también tienen la opción de utilizar la contabilidad de acumulación o en efectivo.
Varias técnicas se utilizan comúnmente como parte del análisis de estados financieros. Tres de las técnicas más importantes incluyen análisis horizontal, análisis vertical y análisis de relación. El análisis horizontal compara los datos horizontalmente, analizando los valores de las líneas de pedido en dos o más años. El análisis vertical analiza los efectos verticales que tienen las líneas de pedido en otras partes del negocio y también las proporciones del negocio. El análisis de razón utiliza métricas de razón importantes para calcular relaciones estadísticas.
Estados financieros
Como se mencionó, hay tres estados financieros principales que cada compañía crea y monitorea: el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo. Las empresas utilizan estos estados financieros para administrar las operaciones de sus negocios y también para proporcionar transparencia de informes a sus partes interesadas. Las tres declaraciones están interconectadas y crean diferentes puntos de vista de las actividades y el desempeño de una empresa.
Hoja de balance
El balance general es un informe del valor financiero de una empresa en términos de valor en libros. Se divide en tres partes para incluir los activos, pasivos y capital contable de una empresa. Los activos a corto plazo, como el efectivo y las cuentas por cobrar, pueden informar mucho sobre la eficiencia operativa de una empresa. Los pasivos incluyen sus arreglos de gastos y el capital de deuda que está pagando. El capital contable incluye detalles sobre las inversiones de capital social y las ganancias retenidas de los ingresos netos periódicos. El balance general debe equilibrarse con los activos menos los pasivos equivalentes al patrimonio neto. El capital contable resultante se considera el valor contable de una empresa. Este valor es una métrica de rendimiento importante que aumenta o disminuye con las actividades financieras de una empresa.
Estado de resultados
El estado de resultados desglosa los ingresos que gana una compañía contra los gastos involucrados en su negocio para proporcionar un resultado final, ganancias o pérdidas netas. El estado de resultados se divide en tres partes que ayudan a analizar la eficiencia del negocio en tres puntos diferentes. Comienza con los ingresos y los costos directos asociados con los ingresos para identificar la ganancia bruta. Luego pasa a la ganancia operativa que resta los gastos indirectos, como los costos de comercialización, los costos generales y la depreciación. Finalmente termina con una ganancia neta que deduce intereses e impuestos.
El análisis básico de la cuenta de resultados generalmente implica el cálculo del margen de beneficio bruto, el margen de beneficio operativo y el margen de beneficio neto que divide cada beneficio por ingresos. El margen de beneficio ayuda a mostrar dónde los costos de la compañía son bajos o altos en diferentes puntos de las operaciones.
Estado de flujo de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona una visión general de los flujos de efectivo de la compañía de las actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiamiento. El ingreso neto se transfiere al estado de flujo de efectivo, donde se incluye como la partida principal para las actividades operativas. Al igual que su título, las actividades de inversión incluyen flujos de efectivo relacionados con inversiones en toda la empresa. La sección de actividades de financiación incluye el flujo de caja de la financiación de deuda y capital. El resultado final muestra cuánto efectivo tiene disponible una empresa.
Flujo de caja libre y otros estados de valoración
Las compañías y los analistas también usan estados de flujo de efectivo libres y otros estados de valoración para analizar el valor de una compañía. Los estados de flujo de efectivo libre llegan a un valor presente neto al descontar el flujo de efectivo libre que se estima que una empresa generará con el tiempo. Las empresas privadas pueden mantener una declaración de valoración a medida que avanzan hacia la posibilidad de salir a bolsa.
Para llevar clave
- El análisis de los estados financieros es utilizado por las partes interesadas internas y externas para evaluar el desempeño y el valor del negocio.
- La contabilidad financiera exige que todas las compañías creen un balance general, un estado de resultados y un estado de flujo de efectivo que formen la base para el análisis de los estados financieros.
- El análisis horizontal, vertical y de razón son tres técnicas que usan los analistas al analizar los estados financieros.
Rendimiento financiero
Los estados financieros son mantenidos diariamente por las empresas y utilizados internamente para la gestión empresarial. En general, las partes interesadas internas y externas utilizan las mismas metodologías de finanzas corporativas para mantener las actividades comerciales y evaluar el desempeño financiero general.
Al hacer un análisis exhaustivo de los estados financieros, los analistas suelen utilizar varios años de datos para facilitar el análisis horizontal. Cada estado financiero también se analiza con análisis vertical para comprender cómo las diferentes categorías del estado influyen en los resultados. Finalmente, el análisis de razón se puede usar para aislar algunas métricas de rendimiento en cada declaración y también reunir puntos de datos a través de declaraciones colectivamente.
A continuación se muestra un desglose de algunas de las métricas de relación más comunes:
Balance general: rotación de activos, relación rápida, rotación de cuentas por cobrar, días a ventas, deuda a activos y deuda a capital
Estado de resultados: margen de beneficio bruto, margen de beneficio operativo, margen de beneficio neto, eficiencia de la relación impositiva y cobertura de intereses
Flujo de caja: efectivo y ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). Estas métricas pueden mostrarse por acción.
Integral: Retorno sobre activos (ROA) y retorno sobre patrimonio (ROE). También DuPont Analysis.
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