Fundamentos
Los fundamentos incluyen la información cualitativa y cuantitativa básica que contribuye al bienestar financiero o económico y la posterior valoración financiera de una empresa, seguridad o moneda. Cuando la información cualitativa incluye elementos que no pueden medirse directamente, como la experiencia de gestión, el análisis cuantitativo (QA) utiliza matemáticas y estadísticas para comprender el activo y predecir el movimiento.
Los analistas e inversores examinan estos fundamentos para desarrollar una estimación de si el activo subyacente se considera una inversión que vale la pena y si existe una valoración justa en el mercado. Para las empresas, la información como la rentabilidad, los ingresos, los activos, los pasivos y el potencial de crecimiento se consideran fundamentales. Mediante el uso del análisis fundamental, puede calcular los índices financieros de una empresa para determinar la viabilidad de la inversión.
1:21¿Qué es el análisis fundamental?
Fundamentos explicados
En negocios y economía, los fundamentos representan las características primarias y los datos comerciales necesarios para determinar la estabilidad y el estado de un activo. Estos datos comerciales pueden incluir factores macroeconómicos, a gran escala y microeconómicos, a menor escala, para establecer un valor en los valores.
Para llevar clave
- Los fundamentos proporcionan un método para establecer el valor financiero de una empresa, seguridad o moneda.
- En el análisis fundamental se incluye información básica cualitativa y cuantitativa que contribuye al bienestar financiero o económico del activo.
- Los fundamentos macroeconómicos incluyen temas que afectan a una economía en general.
- Los fundamentos microeconómicos se centran en las actividades dentro de segmentos más pequeños de la economía.
Macroeconomics and Microeconomics
Los fundamentos macroeconómicos son temas que afectan a una economía en general, incluyendo estadísticas sobre desempleo, oferta y demanda, crecimiento e inflación, así como consideraciones para la política monetaria o fiscal y el comercio internacional. Estas categorías se pueden aplicar al análisis de una economía a gran escala en su conjunto o se pueden relacionar con la actividad empresarial individual para realizar cambios basados en las influencias macroeconómicas.
Los fundamentos microeconómicos se centran en las actividades dentro de segmentos más pequeños de la economía, como un mercado o sector en particular. Este enfoque a pequeña escala puede incluir cuestiones de oferta y demanda dentro del segmento especificado, la mano de obra y las teorías de los consumidores y las empresas. La teoría del consumidor investiga cómo las personas gastan dentro de sus restricciones presupuestarias particulares. La teoría de la empresa establece que existe un negocio y toma decisiones para obtener ganancias.
Fundamentos en los negocios
Al observar la economía de un negocio, incluida la gestión general y los estados financieros, los inversores analizan los fundamentos de una empresa. Estos puntos de datos no solo muestran la salud del negocio, sino que también indican la probabilidad de un mayor crecimiento. Se considera que una empresa con poca deuda y efectivo suficiente tiene fundamentos sólidos.
Los fundamentos sólidos sugieren que una empresa tiene un marco viable o una estructura financiera. Por el contrario, aquellos con fundamentos débiles pueden tener problemas en las áreas de gestión de obligaciones de deuda, control de costos o gestión organizacional general. Una empresa con fundamentos sólidos puede tener más probabilidades de sobrevivir a eventos adversos, como recesiones económicas o depresiones, que una empresa con fundamentos más débiles. Además, la fortaleza puede indicar menos riesgo si un inversionista considera comprar valores asociados con los negocios mencionados.
Nivel Económico Fundamental
Si bien los fundamentos se consideran con mayor frecuencia factores que se relacionan con negocios o valores particulares, las economías nacionales y sus monedas también tienen un conjunto de fundamentos que pueden analizarse. Por ejemplo, las tasas de interés, el crecimiento del producto interno bruto (PIB), el superávit / déficit de la balanza comercial y los niveles de inflación son algunos factores macroeconómicos que se consideran fundamentales del valor de una moneda. Los fundamentos macroeconómicos a gran escala también forman parte del análisis descendente de empresas individuales.
Análisis fundamental
Los inversores y analistas financieros están interesados en evaluar los fundamentos de una empresa para comparar su posición económica con respecto a sus pares de la industria, al mercado en general o a sí misma a lo largo del tiempo. El análisis fundamental implica profundizar en los estados financieros de una empresa para extraer sus ganancias y potencial de crecimiento, riesgo relativo y, en última instancia, decidir si sus acciones están por encima, por debajo o con una valoración justa en el mercado.
A menudo, el análisis fundamental implica calcular y analizar las proporciones para hacer comparaciones de manzanas con manzanas. Algunas relaciones de análisis fundamentales comunes incluyen el
- La relación deuda-capital (DE) mide cómo una empresa financia sus operaciones.
- La relación rápida mide la capacidad de la compañía para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
- El grado de apalancamiento financiero (DFL) mide la estabilidad o volatilidad de las ganancias por acción (EPS).
- La relación precio / ganancias (P / E) compara la inversión con las ganancias en dólares.
- El análisis de DuPont analiza el rendimiento del capital (ROE) a través de la eficiencia del uso de los activos, la eficiencia operativa y el apalancamiento financiero.
El análisis fundamental debe llevarse a cabo con un enfoque holístico, utilizando varias proporciones e incluyendo algunos análisis de abajo hacia arriba y de arriba hacia abajo para llegar a conclusiones y acciones específicas.
Ejemplo del mundo real
En el cuarto trimestre de 2018, según Market Watch, las compañías de tecnología de gran capitalización Microsoft y Apple tenían límites de mercado similares por primera vez desde 2010. Aunque las dos compañías tenían límites de mercado similares de aproximadamente $ 850 mil millones, tenían fundamentos muy diferentes. Por ejemplo, Microsoft cotizaba a 45X ganancias mientras que Apple cotizaba a 15X ganancias.
Además, aunque las ganancias de Microsoft se basaban en el software como servicio (SaaS) y las ventas de software, las de Apple aún dependían principalmente de las ventas de hardware. La base de ingresos de Apple es aproximadamente 2½ veces la de Microsoft, el mercado global para sus dispositivos está mucho más saturado que el mercado global para el software de Microsoft.
Aunque las dos compañías tenían un tamaño comparable, Microsoft estaba en posición de aprovechar un mercado en rápido crecimiento, mientras que Apple no.
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