Comerciante de la Comisión de Futuros - FCM
Un comerciante de comisiones de futuros (FCM) desempeña un papel esencial para permitir que los clientes participen en los mercados de futuros. Un FCM es una persona u organización involucrada en la solicitud o aceptación de órdenes de compra o venta de futuros u opciones sobre futuros a cambio del pago de dinero (comisión) u otros activos de los clientes. Un FCM también tiene la responsabilidad de cobrar margen a los clientes. El FCM también es responsable de garantizar la entrega de activos después de que el contrato de futuros haya expirado.
En Europa, los FCM son análogos a los miembros de compensación del mercado de futuros.
Para llevar clave
- Un comerciante de la Comisión de Futuros (FCM) solicita y acepta el comercio para futuros contratos con clientes.
- El FCM también es responsable de recaudar márgenes de los clientes y garantizar la entrega de activos o efectivo, según los términos estipulados en el contrato.
- Un FCM debe estar registrado en la National Futures Association (NFA) y debe estar acreditado por la Commodities and Futures Trading Commission (CFTC).
Conceptos básicos de la Comisión de Futuros Comerciante (FCM)
Los FCM deben estar registrados en la Asociación Nacional de Futuros (NFA). Esto se requiere a menos que la persona maneje las transacciones solo para sí misma, su firma o los afiliados, altos funcionarios o directores de la firma; o si la persona es residente o firma no estadounidense con solo clientes no estadounidenses y él, ella o la firma presenta todas las transacciones para su compensación a un FCM.
Un FCM puede ser una firma miembro compensadora de uno o más intercambios (un "FCM compensador") o una firma miembro no compensadora (un "FCM no compensador"). Se requiere que los FCM de compensación mantengan depósitos sustanciales en la cámara de compensación de cualquier intercambio del que sea miembro. Un FCM sin compensación debe tener las transacciones de sus clientes autorizadas por un FCM de compensación.
Además, los FCM también deben cumplir con las pautas de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC):
- Segregación de fondos de clientes de los fondos de FCM
- Mantenimiento de un mínimo de $ 1, 000, 000 en capital neto ajustado
- Informes, mantenimiento de registros y supervisión de empleados y corredores afiliados.
- Presentación mensual de informes financieros a la CFTC.
Un comerciante de comisiones de futuros puede manejar órdenes de contratos de futuros y extender crédito a los clientes que deseen ingresar en tales posiciones. Estos incluyen muchos de los corredores con los que los inversores en los mercados de futuros tratan.
Si un cliente desea comprar (o vender) un contrato de futuros, se contacta con un FCM que actúa como intermediario comprando (o vendiendo) el contrato en nombre del cliente. Esto es similar a lo que hace un corredor de bolsa con acciones. Al vencimiento, o la fecha de entrega, el FCM también se asegura de que el contrato se cumpla y que el producto o el efectivo se entreguen al cliente.
Las FCM, entre otras cosas, permiten a los agricultores y las empresas (llamados comerciales) cubrir sus riesgos y proporcionar a los clientes acceso a intercambios y cámaras de compensación. Pueden ser filiales de empresas financieras más grandes o empresas independientes más pequeñas. Sin embargo, en los últimos años, y especialmente desde la promulgación de la legislación Dodd-Frank en 2010, el número de FCM, especialmente los pequeños independientes, ha disminuido debido a la carga regulatoria.
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