Periodo de retención Rendimiento / rendimiento

¿Cuál es el rendimiento / rendimiento del período de mantenimiento?

El rendimiento del período de tenencia es el rendimiento total recibido de la tenencia de un activo o cartera de activos durante un período de tiempo, conocido como el período de tenencia, generalmente expresado como un porcentaje. El rendimiento del período de tenencia se calcula sobre la base de los rendimientos totales del activo o cartera (ingresos más cambios en el valor). Es particularmente útil para comparar los rendimientos entre las inversiones mantenidas por diferentes períodos de tiempo.

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Periodo de retención Rendimiento / rendimiento

La fórmula para la devolución del período de mantenimiento es

La devolución del período de mantenimiento (HPR) y la HPR anualizada para devoluciones durante varios años se pueden calcular de la siguiente manera:

Las devoluciones calculadas para períodos de tiempo regulares, como trimestres o años, también pueden convertirse en una devolución de período de mantenimiento.

Comprensión del período de retención

El rendimiento del período de tenencia es, por lo tanto, el rendimiento total recibido de la tenencia de un activo o cartera de activos durante un período de tiempo específico, generalmente expresado como un porcentaje. El rendimiento del período de tenencia se calcula sobre la base de los rendimientos totales del activo o cartera (ingresos más cambios en el valor). Es particularmente útil para comparar los rendimientos entre las inversiones mantenidas por diferentes períodos de tiempo.

Comenzando el día después de la adquisición del valor y continuando hasta el día de su disposición o venta, el período de tenencia determina las implicaciones fiscales. Por ejemplo, Sarah compró 100 acciones el 2 de enero de 2016. Al determinar su período de tenencia, comienza a contar el 3 de enero de 2016. El tercer día de cada mes después de eso cuenta como el inicio de un nuevo mes, independientemente de cuántos días contiene cada mes.

Si Sarah vendiera sus acciones el 23 de diciembre de 2016, se daría cuenta de una ganancia o pérdida de capital a corto plazo porque su período de tenencia es inferior a un año. Si vende sus acciones el 3 de enero de 2017, se daría cuenta de una ganancia o pérdida de capital a largo plazo porque su período de tenencia es de más de un año.

Para llevar clave

• El rendimiento del período de tenencia (o rendimiento) es el rendimiento total ganado en una inversión durante el tiempo que se ha mantenido.
• Un período de tenencia es la cantidad de tiempo que un inversionista mantiene la inversión, o el período entre la compra y la venta de un valor.
• El rendimiento del período de mantenimiento es útil para hacer comparaciones similares entre los rendimientos de las inversiones compradas en diferentes períodos de tiempo.

Ejemplo de rendimiento / rendimiento del período de mantenimiento

Los siguientes son algunos ejemplos de cálculo del rendimiento del período de mantenimiento:

1. ¿Cuál es el HPR para un inversionista, que compró una acción hace un año a $ 50 y recibió $ 5 en dividendos durante el año, si la acción ahora se cotiza a $ 60 ">

HPR = [5 + (60-50)] / 50 = 30%

2. ¿Qué inversión funcionó mejor: Mutual Fund X, que se mantuvo durante tres años y se apreció de $ 100 a $ 150, proporcionando $ 5 en distribuciones, o Mutual Fund B, que pasó de $ 200 a $ 320 y generó $ 10 en distribuciones durante cuatro años?

HPR para el Fondo X = [5 + (150 - 100)] / 100 = 55%

HPR para el Fondo B = [10 + (320 - 200)] / 200 = 65%

Nota: El Fondo B tuvo el mayor HPR, pero se mantuvo durante cuatro años, a diferencia de los tres años durante los cuales se mantuvo el Fondo X. Como los períodos de tiempo son diferentes, esto requiere que se calcule la HPR anualizada, como se muestra a continuación.

3. Cálculo de HPR anualizado:

HPR anualizado para el Fondo X = (0.55 + 1) ^1/3 - 1 = 15.73%

HPR anualizado para el Fondo B = (0.65 + 1) ^1/4 - 1 = 13.34%

Por lo tanto, a pesar de tener el HPR más bajo, el Fondo X fue la inversión superior.

4. Su cartera de acciones tuvo los siguientes rendimientos en los cuatro trimestres de un año determinado: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. ¿Cómo se compara con el índice de referencia, que tuvo un rendimiento total del 12% durante el año?

HPR para su cartera de acciones = [(1 + 0.08) x (1 - 0.05) x (1 + 0.06) x (1 + 0.04)] - 1 = 13.1%

Su cartera, por lo tanto, superó al índice en más de un punto porcentual. (Sin embargo, el riesgo de la cartera también debe compararse con el del índice para evaluar si el rendimiento adicional se generó al asumir un riesgo significativamente mayor).

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