Ley de protección de propietarios de viviendas
La Ley de Protección del Propietario de Vivienda es una ley diseñada para reducir el pago innecesario del seguro hipotecario privado (PMI) por parte de los propietarios que ya no están obligados a pagarlo. La Ley de Protección de Propietarios de Vivienda exige que los prestamistas divulguen cierta información sobre PMI. La ley también estipula que el PMI debe terminarse automáticamente para los propietarios de viviendas que acumulan la cantidad requerida de capital en sus hogares.
La Ley de Protección de Propietarios de Vivienda Explicada
La Ley de Protección de Propietarios de Vivienda cubre las hipotecas residenciales privadas compradas después del 29 de julio de 1999. No se aplica a los préstamos de Asuntos de Veteranos (VA) o de la Administración Federal de Vivienda (FHA) y publica un nuevo conjunto de requisitos para las hipotecas de "alto riesgo". Esta ley también establece nuevos requisitos para préstamos obtenidos antes del 29 de julio de 1999.
PMI protege a los prestamistas de los riesgos de incumplimiento y ejecución hipotecaria del comprador. Permite a los posibles compradores, que no realizan un pago inicial significativo, obtener una hipoteca asequible. Se utiliza ampliamente para facilitar préstamos de "alta relación" para los cuales la relación préstamo-valor (LTV) supera el 80%. PMI le permite al prestamista recuperar los costos asociados con la reventa de propiedades embargadas, junto con los pagos de intereses y costos fijos, como impuestos y pólizas de seguro, pagados antes de la reventa de la propiedad en dificultades. Una vez que el saldo de un préstamo hipotecario está por debajo del índice LTV del 80%, el PMI ya no es necesario, ya que proporciona poca protección adicional para un prestamista y no beneficia al prestatario.
Antecedentes de la Ley de Protección de Propietarios
Antes de la Ley de Protección de Propietarios, muchos propietarios tenían problemas para cancelar el PMI. En algunos casos, los prestamistas pueden haber acordado rescindir la cobertura cuando el patrimonio del prestatario alcanzó el 20%, pero las políticas para cancelar la cobertura de PMI variaron ampliamente entre los prestamistas, y los propietarios de viviendas tenían un recurso limitado si los prestamistas se negaban a cancelar el PMI. La ley protege a los propietarios de viviendas al prohibir la cobertura del PMI durante la vida del préstamo para productos PMI pagados por el prestatario y establecer procedimientos uniformes para cancelar el PMI. Los prestamistas hipotecarios han utilizado durante mucho tiempo la relación LTV del 80% (con el correspondiente pago inicial del 20%) como un estándar prudente para las hipotecas. Asegura que el prestatario tenga suficiente interés financiero en la propiedad para continuar haciendo pagos y, en caso de que el prestatario no pueda hacer los pagos, que el prestamista tenga suficiente capital disponible para cubrir los costos de ejecución hipotecaria del prestamista.
Sin embargo, a medida que aumentaron los precios de la vivienda, el pago inicial del 20% se hizo difícil para muchos posibles propietarios. Los prestamistas comenzaron a buscar formas de equilibrar la creciente demanda de préstamos para la vivienda con los riesgos de otorgar préstamos fuera del umbral del 80% de LTV. Esto llevó al desarrollo de PMI, que ayuda a mitigar los riesgos del prestamista en préstamos para los cuales el pago inicial es inferior al 20% del precio de venta o, para una refinanciación, cuando el monto financiado es mayor al 80% del valor de tasación.