¿Cómo afectan los dividendos al valor liquidativo (NAV) en los fondos mutuos?

La distribución de dividendos reduce el valor liquidativo (NAV) de las acciones de fondos mutuos. Sin embargo, esto no significa que los inversores de fondos sufran una pérdida.

Distribuciones de fondos

Los fondos mutuos invierten en una serie de valores diferentes, incluidas acciones y bonos. Cada vez que estos valores ofrecen dividendos, el fondo está obligado a distribuirlos a los accionistas. Por ejemplo, los fondos de bonos compran bonos que pagan intereses, que se transfieren a los accionistas en forma de dividendos.

Cómo las distribuciones afectan el valor liquidativo

El valor liquidativo de un fondo mutuo se calcula dividiendo el valor de los activos del fondo por el número de acciones en circulación del fondo. Cuando un fondo distribuye pagos de dividendos a sus accionistas, el NAV disminuye. Los accionistas deben tener esto en cuenta al intentar determinar qué tan bien están funcionando sus inversiones.

Un número significativo de inversores opta por reinventar las distribuciones de fondos automáticamente en lugar de recibirlas en efectivo. Cuando se reinvierten los pagos de dividendos, el accionista recibe acciones adicionales o una fracción de una acción adicional en lugar del pago en efectivo. El valor liquidativo sigue disminuyendo en la cantidad que se distribuye, pero el valor total de la inversión del fondo para el inversionista sigue siendo el mismo.

Regreso trotal

El NAV no cuenta toda la historia del desempeño de un fondo mutuo; retorno total hace. El rendimiento total se expresa como un porcentaje del valor liquidativo durante un período de tiempo determinado. Representa tanto la apreciación como las distribuciones de fondos. Juntos, reflejan el verdadero retorno de la inversión de un fondo mutuo.

Perspectiva del asesor

Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Cuando un fondo mutuo paga un dividendo, el valor de cada acción se reduce proporcionalmente. Por ejemplo, si comenzara con un valor de activo neto de $ 20 por acción y el fondo mutuo paga un dividendo de $ 1 por acción, el valor del activo neto se reduciría a $ 19.

Cuando recibe la distribución de dividendos, puede quedarse con el efectivo o reinvertirlo en acciones adicionales del fondo mutuo al valor del activo neto reducido.