Cómo funciona el ETF Gold Miners Bull 3x (NUGT)

Direxion Daily Gold Miners Bull 3x Shares (NUGT) es un fondo cotizado en bolsa (ETF) apalancado 3x que debe usarse solo para operaciones a corto plazo. De hecho, Direxion señala esto en su sitio web: "No se debe esperar que los fondos proporcionen tres veces o tres veces negativas el rendimiento del rendimiento acumulado del índice de referencia por períodos superiores a un día".

NUGT viene con una relación de gastos relativamente considerable de 1.05%. Pero esa no es la única preocupación. Por ejemplo, este fondo intenta realizar un seguimiento inverso del rendimiento del índice NYSE Arca Gold Miners a través de contratos de futuros, posiciones cortas, acuerdos de compra inversa, opciones, acuerdos de intercambio y tácticas comerciales exóticas similares. Esto equivale a alto riesgo. Dicho esto, es probable que esté buscando comerciar NUGT, no invertir en él. Si ese es el caso, entonces es posible ver rendimientos sustanciales en un período de tiempo muy corto. La clave es asegurarse de estar en el lado correcto de la tendencia, lo que hace que el comercio sea mucho más fácil debido a las mayores probabilidades de apreciación, lo que conduce a la capacidad de obtener ganancias. (Para más información, consulte: Introducción a los ETF apalancados ).

Producto de campo de batalla

Si está buscando un debate en el mundo de las inversiones, vaya directamente al oro. El oro no ha estado funcionando bien últimamente. Históricamente, el oro se ha negociado inversamente al dólar estadounidense. El pensamiento común es que, dado que la Reserva Federal ha estado imprimiendo dinero sin descanso, el valor del dólar disminuirá. Eso eventualmente será correcto, pero no en este momento. El razonamiento es simple. Los errores de oro piensan que el dólar estadounidense se negocia por mérito propio, como lo haría una acción. Si ese fuera el caso, el dólar estaría sufriendo tremendamente en este momento. Pero el hecho es que el valor del dólar se mide frente a otras monedas. Con el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Japón (BOJ) imprimiendo dinero a tasas insondables, el dólar estadounidense debería seguir aumentando de valor a pesar de un golpe reciente. (Para más información, consulte: ¿Cómo inyectan los bancos centrales dinero en la economía? )

También considere que el oro es una cobertura contra la inflación, no la deflación. Estados Unidos actualmente tiene decenas de billones de dólares en deuda. Esas deudas eventualmente deben ser pagadas. Cuando esto ocurre, el crecimiento sufrirá. Este desapalancamiento sustancial probablemente conducirá a la deflación. Esto no es alcista para el oro. (Para más información, consulte: ¿Qué mueve los precios del oro? )

Además, preste especial atención a China, que actualmente se encuentra en una situación inmobiliaria de sobreoferta / sobreoferta masiva. Para mantener un ritmo decente del producto interno bruto (PIB), China continúa desarrollándose, lo que solo empeora el problema. El punto aquí es que China también tendrá que lidiar con el exceso de crédito. Si China entra en deflación junto con Japón y la Eurozona, entonces el oro no está donde querrá estar. Esto puede parecer imposible en este momento, pero China tener que lidiar con la deflación en algún momento durante los próximos años es una posibilidad muy real.

A largo plazo, cuando se pagan las deudas y el crecimiento orgánico vuelve a la economía global (muchos años a partir de ahora), el oro debería ser una compra a gritos a precios reducidos. La inflación debería ser rampante en este entorno. (Para obtener más información, consulte: Inflación de cobertura con ETF de oro ).

Métricas clave NUGT

Propósito: Rastrea el 300% del desempeño del índice NYSE Arca Gold Miners

Activos totales: $ 872 millones (al 22 de abril de 2015)

Volumen promedio: 11, 2 millones

Fecha de inicio: 8 de diciembre de 2010

Rendimiento de 1 año: abajo -64.30%

Ratio de gastos: 1.05%

Las 3 participaciones principales:

Goldcorp Inc. (GG): 9.90%

Barrick Gold Corp. (ABX): 8.22%

Newmont Mining Corp: (NEM): 6, 19%

La línea de fondo

No es probable que el oro funcione bien en un entorno deflacionario. Sin embargo, la expectativa de un entorno deflacionario se basa en mi propia investigación. Su investigación podría llevar a una conclusión diferente. De cualquier manera, NUGT solo debe considerarse como un comercio a corto plazo, no como una inversión. (Para más información, consulte: ¿Todavía vale la pena invertir en oro? )

Dan Moskowitz no posee acciones en NUGT, GG, ABX o NEM. Actualmente se dedica a DRR, FAZ, TECS, BIS y TWM.