¿Cómo se calcula la rotación de activos?

El índice de rotación de activos mide la eficiencia de los activos de una empresa para generar ingresos o ventas. Compara la cantidad en dólares de ventas o ingresos con sus activos totales. El índice de rotación de activos calcula las ventas netas como un porcentaje de sus activos totales.

En general, se favorece una relación más alta porque existe la implicación de que la empresa es eficiente en la generación de ventas o ingresos. Una relación más baja ilustra que una empresa no está utilizando los activos de manera eficiente y tiene problemas internos. Los índices de rotación de activos varían según los diferentes sectores, por lo que solo deben compararse los índices de empresas que están en el mismo sector. La relación se calcula anualmente.

En ciertos sectores, el índice de rotación de activos tiende a ser más alto para las empresas que en otros. Por ejemplo, las empresas minoristas tienen bases de activos relativamente pequeñas combinadas con un alto volumen de ventas. Esto conduce a una alta tasa promedio de rotación de activos. Mientras tanto, las empresas en sectores como los servicios públicos tienden a tener grandes bases de activos y baja rotación de activos. La venta de activos para prepararse para un crecimiento decreciente tiene el efecto de inflar artificialmente la relación. Las comparaciones tienen el mayor significado cuando se hacen para diferentes empresas dentro del mismo sector.

Un componente clave del análisis de DuPont es el índice de rotación de activos, un sistema que comenzó a usarse durante la década de 1920 para evaluar el desempeño de la división en una corporación. El retorno sobre el capital (ROE) se divide en tres componentes como el primer paso del análisis de DuPont, uno de los cuales es la rotación de activos, los otros dos son el margen de beneficio y el apalancamiento financiero.

Cálculo del índice de rotación de activos

Para calcular el índice de rotación de activos, divida las ventas netas o los ingresos entre los activos totales promedio. Por ejemplo, suponga que la compañía ABC tuvo ingresos totales de $ 10 mil millones al final de su año fiscal. Sus activos totales eran de $ 3 mil millones al comienzo del año fiscal y $ 5 mil millones al final. Los activos totales promedio son: $ 8 mil millones ($ 3 mil millones + $ 5 mil millones) ÷ 2 o $ 4 mil millones. Su índice de rotación de activos para el año fiscal es de 2.5 (es decir, $ 10 mil millones ÷ $ 4 mil millones).

Por otro lado, la empresa XYZ, en el mismo sector que la empresa ABC, tenía ingresos totales de $ 8 mil millones al final del mismo año fiscal. Sus activos totales eran de $ 1 mil millones al comienzo del año y $ 2 mil millones al final. Los activos totales promedio son: $ 3 mil millones ($ 1 mil millones + $ 2 mil millones) ÷ 2 o $ 1.5 mil millones. Por lo tanto, el índice de rotación de activos es de 5.33 (es decir, $ 8 mil millones ÷ $ 1, 5 mil millones).

Después de comparar los dos índices de rotación de activos, la empresa XYZ es más eficiente en el uso de sus activos para generar ingresos que la empresa ABC.

La línea de fondo

El índice de rotación de activos ayuda a los inversores a comprender qué tan efectivamente las compañías están usando sus activos para generar ventas. Los inversores usan esta relación para comparar compañías similares en el mismo sector o grupo para determinar quién está sacando el máximo provecho de sus activos e identificar ayuda para identificar debilidades. El índice de rotación de activos se calcula dividiendo las ventas netas o los ingresos entre los activos totales promedio.