Identificar tendencias del mercado

En pocas palabras, las tendencias a corto, mediano y largo plazo son los tres tipos de tendencias que vemos cada día en nuestro estudio de análisis técnico. "Una tendencia es tu amiga", es solo uno de los dichos que han surgido del estudio de las tendencias primarias y seculares. Teniendo en cuenta que la psicología de los mercados realmente mueve los mercados, podemos reconocer que la psicología desarrolla y pone fin a las tendencias que veremos hoy.

Tutorial: Conceptos básicos de análisis técnico

Aprender a identificar la tendencia debería ser el primer orden del día para cualquier estudiante de análisis técnico. La mayoría de los inversores, una vez invertidos en una tendencia alcista, permanecerán allí en busca de cualquier debilidad en la subida, que es el indicador necesario para saltar y obtener ganancias.

Mercados primarios
Los mercados alcistas y bajistas también se conocen como mercados primarios; La historia nos ha demostrado que la duración de estos mercados generalmente dura de uno a tres años.

Gráfico creado con TradeStation

Tendencias seculares
Una tendencia secular, que puede durar de una a tres décadas, mantiene dentro de sus parámetros muchas tendencias primarias y, en su mayor parte, es fácil de reconocer debido al marco temporal. El gráfico de la acción del precio, durante un período de aproximadamente 25 años, no parece ser más que una serie de líneas rectas que se mueven gradualmente hacia arriba o hacia abajo. Eche un vistazo por un momento a la tabla del S&P 500 a continuación. El gráfico muestra el progreso de los mercados desde la década de 1980 hasta mediados de la década de 2000, y muestra el ascenso del mercado hasta el cambio de siglo.

Gráfico creado con TradeStation

Tendencias intermedias
Dentro de todas las tendencias primarias se encuentran las tendencias intermedias, que mantienen a los periodistas de negocios y analistas de mercado buscando constantemente las respuestas de por qué un problema o un mercado de repente gira y se dirige en la dirección opuesta a la de ayer o la semana pasada. Las manifestaciones repentinas y los cambios direccionales constituyen las tendencias intermedias y, en su mayor parte, son el resultado de algún tipo de acción económica o política y su reacción posterior.

La historia nos dice que las manifestaciones en los mercados alcistas son fuertes y que las reacciones son algo débiles. La otra cara de la moneda nos muestra que las reacciones del mercado bajista son fuertes y que los repuntes son cortos. La retrospectiva también nos muestra que cada mercado alcista y bajista tendrá al menos tres ciclos intermedios. Cada ciclo intermedio puede durar tan poco como dos semanas o hasta seis u ocho semanas.

4 factores que dan forma a las tendencias del mercado

Tendencias a largo plazo
Para determinar las tendencias a largo plazo que aparecen en los gráficos de sus acciones favoritas, los analistas veteranos utilizarán un indicador estocástico. Sin embargo, mi favorito es el indicador de impulso denominado tasa de cambio (ROC) (que puede leer en la tasa de cambio ):

El marco de tiempo normal para la medición ROC es de 10 días. La relación para construir el indicador ROC es la siguiente:

Tasa de cambio = 100 (Y / Yx)

"Y" representa el precio de cierre más reciente e Yx representa el precio de cierre hace un número específico de días. Por lo tanto, si el precio de una acción cierra hoy más alto que hace 10 días, el punto de valor ROC estará por encima del equilibrio, lo que indica a los cartógrafos que los precios están aumentando en ese tema en particular. Por el contrario, si el precio en la sesión de hoy cierra más bajo que hace 10 días de negociación, el punto de valor estará por debajo del equilibrio, lo que indica que los precios están cayendo. Es seguro decir que si el ROC está aumentando, da una señal alcista a corto plazo, y una señal bajista haría que el ROC cayera. Los cartistas prestan mucha atención al período de tiempo en el cálculo de ROC. Las vistas a largo plazo del mercado o de un sector o acción específicos utilizarán quizás un período de tiempo de 26 a 52 semanas para Yx y una vista más corta usaría de 10 días a seis meses más o menos.

Puede ver que, al cambiar el número de días o semanas como un período de tiempo, el cartógrafo puede determinar mejor la dirección y la duración de la tendencia.

La línea de fondo
Los mercados están compuestos por varios tipos diferentes de tendencias, y es el reconocimiento de estas tendencias lo que determinará en gran medida el éxito o el fracaso de su inversión a largo y corto plazo.