¿Es el análisis técnico una profecía autocumplida?

Este ha sido un tema de mucha controversia desde la invención del análisis técnico, y sigue siendo un debate muy acalorado. Una profecía autocumplida es un evento que es causado solo por la predicción precedente o la expectativa de que iba a ocurrir.

Por un lado, las herramientas utilizadas en el análisis técnico, como el soporte y la resistencia, las líneas de tendencia, los principales promedios móviles diarios y otros tipos de indicadores, parecen tener cualidades predictivas. A menudo, el precio de un activo se mueve en la dirección prevista por estos indicadores.

Sin embargo, aquellos que ven el análisis técnico como una profecía autocumplida argumentan que estos indicadores son "correctos" solo porque un número extremadamente grande de personas basa las decisiones comerciales en estos mismos indicadores, utilizando así la misma información para tomar sus posiciones y, a su vez, impulsar precio en la dirección prevista.

Análisis técnico analizado

Otros sostienen que los indicadores técnicos pueden predecir los movimientos futuros de los precios porque los principios básicos del análisis técnico, en los que se basa el diseño de estos indicadores, son válidos y proporcionan una visión real del mercado y las fuerzas intrínsecas que lo mueven. Ambos lados del debate pueden tener razón en cierta medida.

Es cierto que las señales comunes generadas por el análisis técnico pueden ser autocumplidas y elevar o bajar el precio de una seguridad, reforzando la fuerza de la señal. Dicho esto, es probable que esto dure solo por un corto tiempo. Debido a que los objetivos de los inversores y comerciantes participantes son diferentes y hay cientos de indicadores que informan a estos actores del mercado, sin mencionar las fuerzas fundamentales que impulsan los precios, es casi imposible que el análisis técnico se cumpla a largo plazo.

¿Quién conduce los precios?

Por ejemplo, muchos operadores técnicos colocarán una orden de stop-loss por debajo del promedio móvil de 200 días de una determinada empresa. Si un gran número de comerciantes lo ha hecho y las acciones alcanzan este precio, habrá una gran cantidad de órdenes de venta, lo que hará que las acciones bajen, confirmando el movimiento anticipado por los operadores.

Luego, otros operadores verán la disminución del precio y también venderán sus posiciones, lo que refuerza la fortaleza de la tendencia. Esta presión de venta a corto plazo puede considerarse autocumplida, pero tendrá poca relación con el precio del activo dentro de semanas o meses. En resumen, si suficientes personas usan las mismas señales, podrían causar el movimiento predicho por la señal, pero a la larga este único grupo de comerciantes no puede impulsar el precio. (Ver también: Conceptos básicos de análisis técnico y análisis de patrones de gráficos ).