Jerome Kerviel
Jerome Kerviel era un operador de derivados de nivel junior para la firma de valores francesa Société Générale. Fue acusado de perder más de 4.900 millones de euros en activos de la compañía al realizar una serie de transacciones no autorizadas y falsas entre 2006 y principios de 2008. Cuando los gerentes de la compañía descubrieron que Kerviel había realizado transacciones no autorizadas por valor de decenas de miles de millones de euros, se apresuraron a cerrar Las posiciones abiertas (la mayoría de las cuales eran operaciones especializadas de arbitraje de capital) y contienen el alcance del fraude. Varias de las operaciones se cerraron con grandes pérdidas debido a la caída del mercado en el momento de la venta.
Sobre Jerome Kerviel
Jerome Kerviel se unió a Société Générale en el verano de 2000 a la edad de 23 años. Su primer puesto en la compañía fue en el departamento de cumplimiento, pero en 2005 se trasladó a un puesto de comerciante junior trabajando con derivados. El papel de Kerviel era capitalizar las discrepancias de precios entre los derivados de renta variable y el precio de mercado de las acciones en las que se basaban los derivados.
Comprender los derivados
Los derivados son instrumentos de inversión que derivan su valor de otro activo, como el precio del maíz, una acción o un índice. Existen muchos tipos diferentes de derivados, como futuros, opciones y swaps. Para limitar el riesgo en las operaciones con derivados, una posición derivada larga generalmente se compensa con una posición corta similar. Por ejemplo, si un operador comprara futuros del mercado bursátil en euros con la esperanza de que el mercado subiera, por lo general, esta apuesta se compensaría acortando los futuros de acciones estadounidenses para obtener ganancias si los mercados caen, ya que las acciones europeas y estadounidenses tienden a moverse de manera similar. Kerviel comenzó a hacer solo un lado de estas apuestas.
Para llevar clave
- Jerome Kerviel es un comerciante deshonesto francés condenado por realizar intercambios falsos y no autorizados en Société Générale.
- Las operaciones de Kerviel resultaron en pérdidas de € 4.9 mil millones en activos de la compañía.
- Kerviel estuvo cinco meses en prisión y se le exigió que pagara un millón de euros en multas.
Kerviel y comercios no autorizados
Con varios años de experiencia en la oficina administrativa de Société Générale, Kerviel estaba bien versado en las políticas de la compañía para aprobar y regular el comercio entre sus corredores. Aprovechó este conocimiento a fines de 2006 y principios de 2008 para compensar sus apuestas unilaterales con la posición opuesta que en realidad no existía creando intercambios falsos en las computadoras y registros del sistema, por lo que los intercambios no fueron marcados por los sistemas de supervisión del banco. .
Inicialmente, estos oficios fueron rentables. Con tanto éxito inicial, Kerviel temía que el banco descubriera las transacciones falsas. Para ocultar la actividad, comenzó a crear operaciones perdedoras intencionalmente para generar pérdidas para compensar sus ganancias iniciales. El personal directivo de Société Générale descubrió una actividad comercial no autorizada en enero de 2008 y tomó medidas para deshacer las posiciones creadas por Kerviel. Cuando el polvo se asentó, las pérdidas de Kerviel se estimaron en € 4.9 mil millones. Kerviel sostiene que sus jefes sabían sobre sus intercambios fraudulentos, pero intencionalmente miraron para otro lado, ya que estaba obteniendo ganancias para el banco. Un tribunal de apelaciones de Versalles se puso del lado de Kerviel en 2016 y declaró en un juicio que no era "negligencia ocasional" sino "elecciones de gestión" lo que aseguraba que Kerviel pudiera salirse con la suya en sus actos criminales.
Hay relatos conflictivos sobre los talentos de Kerviel como comerciante y estudiante. Según los informes, los profesores de su alma mater, la Universidad de Lyon, dijeron que era un "estudiante como cualquier otro". El ex gobernador del Banco de Francia describió a Kerviel como un "genio de la informática", pero sus colegas afirman que no era un comerciante estrella dentro de sus filas.
Cabe destacar que no se cree que Kerviel se haya beneficiado personalmente de su comercio imprudente, aunque ahora se encuentra en el infame grupo de comerciantes deshonestos que colectivamente han perdido miles de millones de dólares a sus empleadores a través de actividades comerciales riesgosas y no autorizadas.
Kerviel fue condenado por abuso de confianza y otros cargos en la corte francesa en 2010. Fue sentenciado a al menos tres años de prisión y se le ordenó pagar una restitución de € 4.9 mil millones. Estuvo cinco meses en prisión en 2014 antes de ser liberado. Su multa también se redujo a € 1 millón en 2016.
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