Definición de límite de bloqueo
Un límite de bloqueo es un movimiento de precio específico determinado por intercambios comerciales que, si se viola, da como resultado una interrupción comercial de ese instrumento más allá del precio límite de bloqueo. Los límites de bloqueo ayudan a regular los mercados y a mantenerlos más tranquilos y ordenados. Los comerciantes aún pueden realizar transacciones al precio límite de bloqueo, o dentro de él, pero el comercio se detiene fuera del precio límite de bloqueo. Los límites de bloqueo pueden ser temporales, como cinco minutos, o pueden estar en su lugar durante el día. Cada contrato de futuros tiene especificaciones de límite de bloqueo adjuntas.
El límite de bloqueo da a los comerciantes el día para digerir las noticias y, con suerte, atraer nueva liquidez.
Los límites de bloqueo son relativamente raros y pueden regularse e instituirse de manera diferente en diferentes tipos de mercados. Los límites de bloqueo generalmente se refieren a los mercados de futuros, con disyuntores utilizados en el mercado de valores.
Para llevar clave
- Un límite de bloqueo puede ocurrir al alza o a la baja y es el precio al que se detiene o suspende el comercio más allá de ese precio.
- Los límites de bloqueo pueden durar cinco minutos o todo el día, dependiendo del contrato específico en cuestión.
- Los límites de bloqueo también pueden ser variables, lo que significa que la cantidad límite cambia al día siguiente si un mercado se conforma con el precio límite de subida / bajada.
- Los límites de bloqueo y los límites generalmente se refieren a los mercados de futuros, y el término disyuntor se usa más fácilmente en el mercado de valores.
Comprender un límite de bloqueo
Los límites de bloqueo se utilizan en los intercambios para regular la volatilidad de los instrumentos comerciales. Se utilizan en mercados de futuros, así como en acciones, aunque en el mercado de valores el término interruptor automático es más común. El concepto es el mismo.
Los límites de bloqueo están vigentes en todo momento y se aplican tanto a los movimientos al alza como a la baja. Por ejemplo, si el límite de maíz es de $ 0.25, un movimiento de $ 0.25 hacia arriba o hacia abajo desde el cierre anterior activará un bloqueo. Si el precio ha bajado, el comercio no tendrá lugar por debajo del límite de bloqueo. Esto se llama límite inferior. Si el precio alcanza el límite superior, el contrato de futuros se limita. Cuando esto ocurre, el comercio no puede ocurrir por encima de este nivel durante el bloqueo.
Dependiendo del contrato de futuros, el comercio puede detenerse por completo durante un límite de bloqueo, o solo dentro del precio límite de bloqueo. Por ejemplo, si el precio es límite inferior, un gran comprador podría intervenir y comprar a los vendedores al precio límite de bloqueo, y luego ofertar el precio hacia arriba para alejar el precio del límite de bloqueo. El comercio se produciría de la forma habitual, siempre que el precio se mantenga por encima del límite de bloqueo. En otros casos, el contrato de futuros puede suspenderse por el día una vez que se alcanza el límite.
Al día siguiente, se instituirá otro precio límite de bloqueo, y el comercio puede reanudarse hacia arriba / abajo hasta el siguiente precio límite de bloqueo.
Límite de bloqueo de productos
Comúnmente asociado con el mercado de futuros, se produce un límite de bloqueo cuando el precio del contrato de un instrumento básico supera su límite permitido. Cuando esto ocurre, el comercio se detiene por un día más allá de ese precio. Los límites se pueden limitar hacia arriba o hacia abajo.
Por ejemplo, considere el comercio de harina de soya cerrado por última vez a 300. El límite de bloqueo es 20, sujeto a cambios. Eso significa que un solo movimiento de día a 320 o 280 activaría el límite de bloqueo. Si el mercado sube al límite, la negociación no puede realizarse por encima de 320. Si el mercado se limita, la negociación no puede realizarse por debajo de 280.
Algunos futuros también tienen límites expandidos o variables. Esto significa que si varios contratos, para diferentes meses, van hacia arriba / abajo del límite, al día siguiente se amplía el límite. En el caso de la harina de soya, el límite ampliado es del 50%, lo que aumenta el límite al día siguiente a 30. Si el mercado se redujo a 280, al día siguiente el precio límite será 250 y el precio límite 310. El límite se mantiene en la tasa expandida si el precio sube o baja nuevamente, pero se contrae nuevamente a 20 si no se alcanza el límite de bloqueo expandido.
Algunos operadores utilizarán opciones o intercambiarán fondos negociados (ETF), si están disponibles, para negociar alrededor de una situación de límite de bloqueo.
Otras cerraduras
En todo el mercado de inversión también pueden aplicarse otras cerraduras, incluidas las siguientes:
- Un bloqueo de préstamo es cuando un prestamista mantiene una tasa de interés específica para un cliente.
- Flotación de bloqueo de tasa hipotecaria: mantiene una tasa específica para un préstamo con una opción para disminuir la tasa si caen las tasas de mercado amplias.
- Bloqueo del Tesoro: Acuerdo para bloquear una tasa específica. Generalmente se ejecuta como un contrato de derivados por un período de tiempo específico.
Ejemplo del mundo real de un límite de bloqueo
Suponga que un comerciante de madera quiere saber cuáles son los límites en función del precio actual, ya que hoy se publicará un importante anuncio de noticias. Según el precio actual, el límite es 19, que está sujeto a cambios con el tiempo, pero en el momento del intercambio es 19.
Suponga que la madera se negocia es 319. Eso significa que el precio límite al alza es 338 y el precio límite a la baja es 300.
La madera también tiene un límite expandido de 29. Esto también está sujeto a cambios, pero al momento de la transacción, el límite expandido es 29, lo que significa que este límite entrará en vigencia mañana solo si la madera se asienta en el límite hacia arriba o hacia abajo precio hoy.
Suponga que el operador está interesado porque posee futuros de madera en 310.
La noticia es mala y el precio cae inmediatamente a 300. El mercado ahora está limitado, y el comercio no tiene lugar por debajo de esto. Esto también significa que el comerciante no puede salir de su posición. Pueden intentar vender a 300, pero es poco probable que encuentren compradores. Si lo hacen, entonces el precio puede estar comenzando a subir y alejarse del precio límite inferior.
Si los contratos para diferentes meses establecen el límite, el día siguiente el nuevo límite es 29. Eso significa que el nuevo límite es 271 (300 - 29). El precio abre en 290 y nuestro operador puede salir de su posición con pérdidas.
Si el mercado continúa cayendo y se establece en 271, el límite expandido permanece vigente, y al día siguiente el límite inferior es 242 (271 - 29). Si el precio se establece por encima de 271 (y por debajo de 329), el límite ampliado no se ha activado y el límite de 19 se restablece por encima y por debajo del precio de cierre.
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