Capitalización de mercado definida

La capitalización de mercado es el valor de mercado agregado de una empresa representada en dólares. Dado que representa el valor de "mercado" de una empresa, se calcula en función del precio de mercado actual (CMP) de sus acciones y el número total de acciones en circulación. Se conoce comúnmente como "capitalización de mercado", donde "capitalización" representa la capitalización, un término financiero utilizado para indicar el tamaño de la empresa.

Para llevar clave

• La capitalización de mercado es el valor total en dólares de todas las acciones en circulación de una empresa.
• La capitalización de mercado se utiliza para evaluar las empresas y comprender su valor agregado de mercado.
• Las empresas pueden clasificarse como de gran, mediana o pequeña capitalización.
• Las empresas de primera línea son acciones de gran capitalización o de gran capitalización, mientras que las más pequeñas son de capitalización mica.

Cálculo de capitalización de mercado y ejemplo

La capitalización de mercado se calcula multiplicando las acciones en circulación de una empresa por el precio de mercado actual de una acción. Dado que una empresa está representada por X número de acciones, multiplicar X por el precio por acción representa el valor total en dólares de la empresa. Las acciones en circulación se refieren a las acciones de una empresa que actualmente poseen todos sus accionistas, incluidos los bloques de acciones en manos de inversores institucionales y las acciones restringidas que son propiedad de los funcionarios y expertos de la empresa.

Matemáticamente:

Por ejemplo, si Cory's Tequila Corp cotizara a $ 30 por acción y tuviera un millón de acciones en circulación, su capitalización de mercado sería ($ 30 x 1 millón de acciones) = $ 30 millones.

Dado que el precio de mercado de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa sigue cambiando con cada segundo que pasa, la capitalización de mercado también fluctúa en consecuencia. El número de acciones en circulación también cambia con el tiempo. Sin embargo, los cambios en el número de acciones en circulación son poco frecuentes, y la cifra cambia solo cuando la compañía realiza ciertas acciones corporativas como emitir acciones adicionales, ejercer opciones de acciones para empleados (ESO), emitir / canjear otros instrumentos financieros o recomprar sus acciones bajo un programa de recompra de acciones. Esencialmente, los cambios en la capitalización de mercado se atribuyen en gran medida a los cambios en el precio de las acciones, aunque los inversores deben estar atentos a los desarrollos a nivel corporativo que pueden cambiar el número de acciones en circulación de vez en cuando.

Tapa del mercado

Evaluación de existencias: diferentes tipos de capitalización

Dado que la capitalización representa un valor en dólares que puede variar ampliamente (desde unos pocos miles de dólares hasta más de un billón de dólares), existen diferentes categorías y nomenclaturas asociadas para clasificar los diferentes rangos de capitalización de mercado. Los siguientes son los estándares comúnmente utilizados para cada capitalización:

• Meg a-cap - Esta categoría incluye compañías que tienen una capitalización de mercado de $ 200 mil millones o más. Son las empresas más grandes que cotizan en bolsa por valor de mercado, y generalmente representan a los líderes de un sector o mercado industrial en particular. Un número limitado de empresas califican para esta categoría. Por ejemplo, a partir del 10 de octubre de 2018, el líder tecnológico Apple Inc. (AAPL) tiene un límite de mercado de $ 1.045 billones, mientras que el gigante minorista en línea Amazon.com Inc. (AMZN) fue el siguiente con $ 856 mil millones.
• Gran capitalización: las empresas de esta categoría tienen una capitalización de mercado de entre $ 10 mil millones y $ 200 mil millones. International Business Machines Corp. (IBM) tiene una capitalización de mercado de $ 130 mil millones y General Electric Co. (GE) tiene una cifra de $ 115 mil millones.

Las acciones de mega y gran capitalización se denominan chips azules y se consideran relativamente estables y seguras. Sin embargo, no hay garantía de que estas compañías mantengan sus valoraciones estables ya que todas las empresas están sujetas a riesgos de mercado. Por ejemplo, durante el último período de un año que finalizó el 10 de octubre de 2018, la valoración de GE se ha desplomado en alrededor de un 45 por ciento, mientras que la de Apple aumentó en un 38 por ciento.

• De mediana capitalización: con un rango de capitalización de mercado de $ 2 mil millones a $ 10 mil millones, este grupo de empresas se considera más volátil que las empresas de gran capitalización y mega capitalización. Las existencias de crecimiento representan una parte significativa de los límites medios. Algunas de las compañías pueden no ser líderes de la industria, pero pueden estar en camino de convertirse en una. Juniper Networks Inc. (JNPR) con una capitalización de mercado de $ 9.52 mil millones y Snap Inc. (SNAP) con $ 8.41 mil millones de capitalización de mercado caen en esta categoría.
• Small-cap: las empresas de pequeña capitalización tienen una capitalización de mercado de entre $ 300 millones y $ 2 mil millones. Si bien la mayor parte de esta categoría está compuesta por compañías relativamente jóvenes que pueden tener un potencial de crecimiento prometedor, algunas empresas antiguas establecidas que pueden haber perdido valor en los últimos tiempos por una variedad de razones también figuran en la lista. Los ejemplos incluyen Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) que tiene una capitalización de mercado de 1, 93 billones y OPKO Health Inc. (OPK) que tiene una capitalización de mercado de $ 1, 94 billones. Los registros de seguimiento de tales compañías no son tan largos como los de las empresas de mediana y alta capitalización, sino que presentan la posibilidad de una mayor apreciación del capital a costa de un mayor riesgo.
• Microcaps: principalmente en acciones de centavo, esta categoría denota empresas con capitalizaciones de mercado entre $ 50 millones y $ 300 millones. Por ejemplo, una compañía farmacéutica menos conocida sin un producto comercializable y trabajando en el desarrollo de un medicamento para una enfermedad incurable, o una pequeña compañía de 5 personas que trabaja en tecnología de robótica con inteligencia artificial (IA) puede aparecer en la lista con una valoración pequeña y limitada. actividad comercial Si bien el potencial al alza de tales empresas es alto si logran alcanzar el blanco, el potencial a la baja es igualmente peor si fracasan por completo. Las inversiones en tales compañías pueden no ser para los débiles, ya que no ofrecen la inversión más segura, y se debe realizar una gran cantidad de investigación antes de asumir tal posición.
• Nano-cap - Al agregar otra capa de alto riesgo y alta recompensa más allá de las microcapas, las empresas que tienen límites de mercado inferiores a $ 50 millones se clasifican como nanocapas. Se considera que estas compañías son las más riesgosas y el potencial de ganancia varía ampliamente. Estas acciones suelen cotizar en las hojas de color rosa o OTCBB.

El análisis histórico revela que las mega y grandes capitalizaciones a menudo experimentan un crecimiento más lento con menor riesgo, mientras que las pequeñas capitalizaciones tienen un mayor potencial de crecimiento pero conllevan un mayor riesgo. Es común ver compañías que realizan transiciones de una categoría a otra dependiendo del cambio en sus valoraciones de capitalización de mercado de forma regular. Junto con las empresas, otras inversiones populares como los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF) también se clasifican como de pequeña, mediana o gran capitalización. En el caso de los fondos, los términos representan los tipos de acciones en las que invierte el fondo.

Importancia de la capitalización de mercado

Muchos comerciantes e inversores, en su mayoría novatos, a menudo confunden el precio de las acciones como una representación de la valoración, el estado y la estabilidad de la empresa. Pueden percibir un precio de acciones más alto como una medida de la estabilidad de una empresa o un precio más bajo como una inversión disponible en una ganga. El precio de las acciones por sí solo no representa el valor real de una empresa. La capitalización de mercado es la medida correcta a considerar, ya que representa el verdadero valor percibido por el mercado en general.

Por ejemplo, Microsoft con un precio de acciones de $ 101.16 por acción tenía una capitalización de mercado de $ 814 mil millones al 10 de octubre de 2018 y TO tenía una capitalización de mercado de $ 814 mil millones el 10 de octubre de 2018, mientras que IBM con un precio de acciones más alto de $ 142.69 tenía una capitalización de mercado más baja de $ 130 mil millones. La comparación de las dos compañías al observar únicamente el precio de sus acciones no brinda una representación real de su valor real.

Con una valuación de miles de millones de dólares, una empresa de gran capitalización o de gran capitalización puede tener más espacio para invertir unos pocos cientos de millones en un nuevo flujo de negocios y puede no recibir un gran golpe si la empresa fracasa. Sin embargo, una empresa de mediana o micro capitalización que realiza una inversión de valor similar puede ser susceptible a grandes golpes si su empresa falla ya que no tienen ese colchón más grande para absorber el fracaso. Si la empresa tiene éxito para las empresas de gran capitalización, puede parecer pequeña en sus números de ganancias. Pero si la empresa aumenta el éxito, puede generar ganancias de mayores magnitudes. Por otro lado, el éxito de tales empresas para una compañía de mediana capitalización puede impulsar sus valoraciones a alturas significativas.

Un alto precio de las acciones en sí mismo no siempre indica una compañía saludable o en crecimiento. ¡Todavía puede tener una capitalización de mercado relativamente pequeña!

Las valoraciones de las empresas de mediana y baja capitalización a menudo se ven afectadas cuando hay informes de una empresa de gran capitalización que invade su espacio de productos o servicios. Por ejemplo, la entrada de Amazon en los servicios de alojamiento en la nube bajo el paraguas de Amazon Web Services (AWS) ha sido una gran amenaza para las empresas más pequeñas que operan en el espacio de nicho.

En general, las inversiones en acciones de gran capitalización o de gran capitalización se consideran más conservadoras que las inversiones en acciones de mediana y baja capitalización. Si bien las acciones de mediana y pequeña capitalización ofrecen un alto potencial de retorno para los inversores que toman riesgos, los recursos relativamente limitados a disposición de dichas compañías hacen que sus acciones sean más susceptibles a la competencia, las incertidumbres y la recesión económica o comercial.

Los valores de capitalización de mercado también forman la base para lanzar una variedad de índices de mercado. Por ejemplo, el índice de mercado popular S&P 500 incluye las 500 principales compañías de EE. UU. Que se ponderan en función de su valor de capitalización de mercado, mientras que el índice FTSE 100 incluye las 100 principales compañías que cotizan en la Bolsa de Londres con la mayor capitalización de mercado. Dichos índices no solo representan la evolución general del mercado y los sentimientos, sino que también se utilizan como puntos de referencia para realizar un seguimiento del rendimiento de diversos fondos, carteras e inversiones individuales.

La línea de fondo

"El tamaño importa" y se aplica al mundo de la inversión. La comprensión del concepto de capitalización de mercado es importante no solo para los inversores de acciones individuales sino también para los inversores de varios fondos. La capitalización de mercado puede ayudar al inversor a saber dónde están poniendo su dinero ganado con tanto esfuerzo.

Comprender cosas como la capitalización de mercado son piezas importantes para invertir, pero uno de los primeros pasos reales es crear una cuenta de inversión de corretaje. Elegir un corredor puede ser un poco intimidante con su rango de precios y variedad de características.