El mercado se recupera, pero la volatilidad permanece

Los principales índices del mercado extendieron su recuperación del jueves al viernes estimulados por las noticias entregadas en el informe de nómina no agrícola. El anuncio especificaba que el desempleo había bajado, pero también los salarios y la cantidad de nuevos empleos creados, los dos últimos perdieron su pronóstico. Los datos combinados sugirieron a los operadores que, tal vez, la Fed tendrá más recortes de tasas a finales de este año. El presidente de la Fed, Jerome Powell, tampoco disipó esa noción en su discurso de hoy.

Mientras tanto, el índice de volatilidad CBOE (VIX) y los fondos cotizados en bolsa (ETF) que rastrean futuros a 30 días (VXX) y 90 días (VXZ) en el índice de volatilidad muestran una tendencia al alza sin inmutarse. Esta señal generalmente es seguida por movimientos a la baja en el precio durante las semanas y meses que siguen.

Inversores preocupados como Walmart sobre Amazon

La acción de la montaña rusa mostrada por el índice S&P 500 (SPX) demuestra que los inversores están preocupados sobre dónde terminarán las acciones a continuación. Esto probablemente explica una dinámica interesante que se revela en la acción comparativa de precios en acciones de Amazon.com, Inc. (AMZN) y Walmart Inc. (WMT).

Desde el último anuncio de ganancias, las acciones de Amazon han estado en declive y las acciones de Walmart han ido en aumento. Los inversores preocupados tienden a preferir las acciones defensivas, como las empresas de consumo básico a las acciones de crecimiento. Dado que Walmart se recuperó aún más que el índice Nasdaq 100 (NDX) hoy, es evidente que las preocupaciones de los inversores persisten a medida que se acerca la temporada de ganancias.

Lee mas:

Por qué el indicador de miedo VIX a punto de aumentar es una mala noticia para las acciones

WeWork Meltdown vio el final de la era de la señalización como Bear Stearns y AOL

Qué esperar de las ganancias de Morgan Stanley

La volatilidad y la resistencia no son buenas para JPMorgan Chase

La acción del precio de las acciones de JPMorgan Chase & Co. (JPM) ha estado en un rango lateral durante más de un año. Sin embargo, dentro de ese tiempo, ha ocurrido un patrón interesante y parece listo para repetirse. La volatilidad de los precios ha aumentado (como se muestra en el cuadro de tiempo semanal a continuación) cada vez que el precio se ha acercado a $ 120 por acción.

En cada una de las tres ocasiones en que esto ocurrió, poco después del aumento, el precio de la acción cayó significativamente más bajo. Con las ganancias en las próximas tres semanas, el momento de esta señal puede ser un asunto que los inversores deben considerar. Cuando la volatilidad de los precios aparece justo antes de las ganancias, a menudo puede significar que los inversores institucionales pueden estar vendiendo sus acciones.

La línea de fondo

Los índices bursátiles de EE. UU. Extendieron su recuperación a pesar del hecho de que los índices de volatilidad se mantienen en una tendencia al alza. Esta indicación del nerviosismo de los inversores se refleja en la acción comparativa de precios entre Walmart y Amazon. Los inversores nerviosos preferirían naturalmente una empresa como Walmart a Amazon. Antes de la temporada de ganancias, parece que JPMorgan Chase puede estar mostrando una señal de volatilidad que históricamente ha sido mala para el precio de sus acciones.

Disfrute de este artículo "> suscribiéndose al boletín de Chart Advisor.