Dominar el comercio de futuros con indicadores de tendencia

En todo el comercio, quizás la forma más rápida de ganar mucho dinero es aferrarse a una tendencia en un mercado de futuros y montarla. Este enfoque tiene dos catalizadores. Primero, el comercio de futuros implica apalancamiento, lo que significa que solo coloca una pequeña fracción del valor del contrato al ingresar a un comercio; segundo, cuando un mercado se dispara o se desvanece, se puede ganar mucho dinero rápidamente. Por supuesto, esa es la buena noticia. La mala noticia es que las cosas también pueden ir en la otra dirección, por lo que un fuerte control de riesgos es un elemento esencial para el comercio exitoso de futuros. Esta pieza no entrará en el meollo del control de riesgos y la gestión del dinero. Más bien, justificará la identificación y el comercio en sintonía con la tendencia principal de un mercado determinado.

Al principio

Hace mucho tiempo, alrededor del tiempo en que surgieron las computadoras personales, los sistemas de seguimiento de tendencias que estaban "siempre en funcionamiento", es decir, que ocupaban una posición larga o corta en todo momento, eran bastante populares y podrían ser útiles. En aquel entonces, un mercado podría tener una buena tendencia antes de que mucha gente captara lo que estaba sucediendo. Hoy en día, la información del mercado está tan fácilmente disponible y se difunde tan rápidamente que el seguimiento simplista de tendencias no es necesariamente una alternativa viable como un enfoque independiente para el comercio.

Del mismo modo, los numerosos latigazos y los largos tramos de acción de precios sin tendencia hacen que un enfoque de "tendencia siempre" puro sea menos que óptimo desde una perspectiva de tasa de rendimiento. Y luego siempre está el "desgaste" emocional que conlleva tomar muchas operaciones de puzles perdedoras en el camino mientras se esperan algunas operaciones ganadoras realmente grandes para generar la mayor parte de las ganancias generales. Como resultado, muy pocos comerciantes siguen confiando en los métodos de "tendencia siempre".

Aún así, resulta que existen fuertes beneficios al usar métodos de seguimiento de tendencias, particularmente cuando se usan principalmente como un filtro. La aplicación de un método de seguimiento de tendencias como filtro puede permitir que un operador mantenga su capital enfocado en las áreas que tienen la mayor probabilidad de maximizar los retornos.

Distinguir un filtro de tendencia de una señal comercial

El propósito de cualquier indicador de seguimiento de tendencia es simplemente poder designar objetivamente la tendencia actual como hacia arriba o hacia abajo, o en algunos casos, posiblemente como sin tendencia. Realmente no hay predicción integrada en ningún indicador de seguimiento de tendencias. Un método dado no nos dice que la tendencia será hacia arriba (o hacia abajo) mañana, solo que está al alza (o hacia abajo) a partir de ahora. Por lo tanto, los inversores aún deben ser conscientes del potencial de los whipsaws.

Cuando se ve de esta manera, el acto de designar una seguridad dada como una tendencia alcista o bajista es diferente de generar una señal específica de "compra" o "venta". Como tal, el hecho de que un operador designe la tendencia como "hacia arriba" no implica necesariamente que deba mantener una posición larga. Sin embargo, sí significa que no debería ocupar una posición corta. En otras palabras, la función principal de un filtro de seguimiento de tendencias puede no ser decirle qué hacer, sino decirle qué no hacer.

Filtros de seguimiento de tendencias en acción

Veamos un ejemplo de un filtro simple de seguimiento de tendencias en los mercados de futuros. Designaremos la tendencia como "hacia arriba" si se cumplen las dos condiciones siguientes:

1. El promedio móvil de 10 días es mayor que el promedio móvil de 30 días; y
2. El último cierre está por encima del promedio móvil de 200 días.

Si se cumplen ambas condiciones, entonces un operador en este ejemplo solo consideraría realizar una operación larga y evitaría por completo el lado corto.

Por otro lado, designaremos la tendencia como "hacia abajo" si se cumplen las dos condiciones siguientes:

1. El promedio móvil de 10 días está por debajo del promedio móvil de 30 días; y
2. El último cierre está por debajo del promedio móvil de 200 días.

Si se cumplen ambas condiciones, un operador en este ejemplo solo consideraría realizar una operación corta y evitaría por completo la operación desde el lado largo.

La Figura 1 muestra un ejemplo de un mercado que usa este filtro. El cuadro presentado es en realidad un fondo negociado en bolsa que emula un mercado de futuros. Este tipo de ETF puede actuar como un buen proxy para un mercado de futuros dado, ya que no hay vencimientos de contratos como en los mercados de futuros.

Figura 1

Fuente: ProfitSource por HUBB

La primera indicación de filtro marcada en la Figura 1 señala que el promedio móvil de 10 días está por encima del promedio móvil de 30 días y también que el precio de cierre está por encima del promedio móvil de 200 días. En este punto, la tendencia se designa como "hacia arriba", y hasta nuevo aviso, un comerciante puede considerar entrar en una posición larga, pero no debe considerar entrar en una posición corta ya que esto significaría "luchar contra la tendencia".

La segunda indicación ("Sin tendencia; sin posiciones") simplemente señala la falta de una tendencia primaria objetiva. En este punto, el comerciante querría mantenerse al margen hasta que se establezca una nueva tendencia.

La próxima nueva tendencia se establece nuevamente al alza unas semanas más tarde y dura aproximadamente cinco meses antes de que ocurra la siguiente indicación de "no tendencia". Durante todo este tiempo, el comerciante se habría centrado únicamente en el lado largo del mercado. Como todas las caídas de precios durante este tiempo fueron relativamente poco profundas y de corta duración, los operadores que intentaron jugar en el lado corto del mercado durante este tiempo probablemente habrían terminado experimentando una serie de operaciones perdedoras. El comerciante que se centró únicamente en el lado largo del mercado basado en un simple filtro de seguimiento de tendencias no solo disfrutó de la mayor probabilidad de ganar dinero en virtud de centrarse en la tendencia principal, sino que también evitó el drenaje emocional y financiero de cualquier pérdida de contratendencia vientos alisios.

La línea de fondo

Las "reglas" utilizadas en nuestro ejemplo no pretenden comprender un sistema comercial completo. El único propósito de estas reglas es mantener a un operador enfocado en la dirección del precio que actualmente muestra la mayor fortaleza. En otras palabras, el filtrado de tendencias es solo una pieza del rompecabezas comercial, aunque es muy útil. Un operador que utiliza un filtro como el de nuestro ejemplo todavía necesita incorporar reglas específicas de compra y venta, debe determinar cuántos contratos comprar o vender en corto, debe determinar dónde colocar paradas, etc.

Sin embargo, al final, el operador que puede concentrar su capital y su atención en situaciones de tendencia fuerte ha aumentado en gran medida sus probabilidades de obtener ganancias en los mercados de futuros a largo plazo.