Flujo de caja operativo (OCF)

¿Qué es el flujo de caja operativo (OCF)?

El flujo de efectivo operativo es una medida de la cantidad de efectivo generado por las operaciones comerciales normales de una empresa. El flujo de caja operativo indica si una empresa puede generar un flujo de caja positivo suficiente para mantener y hacer crecer sus operaciones, o puede requerir financiamiento externo para la expansión de capital. Los Principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) requieren que las compañías públicas calculen el flujo de efectivo operativo utilizando un método indirecto ajustando los ingresos netos a efectivo utilizando cambios en las cuentas que no son en efectivo, como la depreciación, las cuentas por cobrar y los cambios en el inventario.

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Flujo de caja operativo

Comprensión del flujo de caja operativo (OCF)

El flujo de efectivo operativo representa la versión de efectivo del ingreso neto de una empresa. Debido a que los Principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) requieren que el ingreso neto (NI) se informe utilizando una base devengada, incluye varias partidas que no son en efectivo, tales como compensación basada en acciones, amortización y gastos incurridos pero no pagados. Además, el ingreso neto debe ajustarse por cualquier cambio en las cuentas de capital de trabajo en el balance general de una empresa. Los aumentos en las cuentas por cobrar representan ingresos registrados para los cuales aún no se ha cobrado efectivo, y dichos aumentos deben restarse de los ingresos netos. Sin embargo, los aumentos reportados en las cuentas por pagar representan gastos acumulados, pero no pagados, que resultan además del ingreso neto.

Para llevar clave

• El flujo de efectivo operativo mide la cantidad de efectivo que genera una empresa.
• OCF es la parte en efectivo de los ingresos netos de una empresa.
• El ingreso neto incluye artículos no monetarios.

Los flujos de efectivo operativos se concentran en las entradas y salidas de efectivo relacionadas con las principales actividades comerciales de una empresa, como la venta y compra de inventario, la prestación de servicios y el pago de salarios. Cualquier transacción de inversión y financiación se excluye de los flujos de efectivo operativos y se informa por separado, como pedir prestado, comprar equipos de capital y realizar pagos de dividendos. El flujo de efectivo operativo se puede encontrar en el estado de flujos de efectivo de una empresa, que se desglosa en flujos de efectivo de operaciones, inversiones y financiamiento.

Cómo calcular el flujo de caja operativo

Considere una empresa de fabricación que informa un ingreso neto de $ 100 millones, mientras que su flujo de caja operativo es de $ 150 millones. La diferencia resulta de agregar al ingreso neto un gasto de depreciación de $ 150 millones, restando aumentos en las cuentas por cobrar de $ 50 millones, agregando disminuciones en el inventario de $ 50 millones y restando disminuciones en las cuentas por pagar de $ 100 millones.

Importancia del flujo de caja operativo

Los analistas financieros a veces prefieren mirar las métricas de flujo de efectivo porque eliminan ciertos efectos contables y se cree que proporcionan una imagen más clara de la realidad actual de las operaciones comerciales. Por ejemplo, reservar una gran venta proporciona un gran impulso a los ingresos, pero si la empresa está teniendo dificultades para cobrar el efectivo, entonces no es un verdadero beneficio económico para la empresa. Por otro lado, una empresa puede estar generando un alto flujo de efectivo operativo pero reporta un ingreso neto muy bajo si tiene muchos activos fijos y utiliza cálculos de depreciación acelerada.

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