Periodo de recuperación
El período de recuperación se refiere a la cantidad de tiempo que lleva recuperar el costo de una inversión. En pocas palabras, el período de recuperación es el período de tiempo que una inversión alcanza un punto de equilibrio.
La conveniencia de una inversión está directamente relacionada con su período de recuperación. Los reembolsos más cortos significan inversiones más atractivas.
[Importante: los inversores y gerentes pueden usar el período de recuperación para hacer juicios rápidos sobre sus inversiones.]
El concepto del período de recuperación se utiliza generalmente en la presupuestación financiera y de capital. Pero también se ha utilizado para determinar el ahorro de costos de la tecnología de eficiencia energética.
Comprender los períodos de recuperación
Las finanzas corporativas tienen que ver con el presupuesto de capital. Uno de los conceptos más importantes que todo analista financiero corporativo debe aprender es cómo valorar las diferentes inversiones o proyectos operativos. El analista debe encontrar una manera confiable de determinar el proyecto o inversión más rentable para emprender. Una forma en que los analistas financieros corporativos hacen esto es con el período de recuperación.
El período de recuperación es el costo de la inversión dividido por el flujo de caja anual. Cuanto más corto es el reembolso, más deseable es la inversión. Por el contrario, cuanto más larga sea la recuperación, menos deseable es. Por ejemplo, si los paneles solares cuestan $ 5, 000 para instalar y los ahorros son de $ 100 cada mes, tomaría 4.2 años alcanzar el período de recuperación.
Pero hay un problema con el período de recuperación. Ignora el valor temporal del dinero (TVM), a diferencia de otros métodos de presupuesto de capital, como el valor actual neto (VAN), la tasa interna de rendimiento (TIR) y el flujo de caja descontado.
Si bien los períodos de recuperación son útiles en el presupuesto financiero y de capital, tiene aplicaciones en otras industrias. Puede ser utilizado por propietarios y empresas para calcular el rendimiento de las tecnologías energéticamente eficientes, como los paneles solares y el aislamiento, así como el mantenimiento y las actualizaciones.
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Presupuesto de capital y el período de recuperación
La mayoría de las fórmulas de presupuesto de capital toman en consideración el valor temporal del dinero (TVM). Esta es la idea de que el dinero de hoy vale más que la misma cantidad en el futuro debido al potencial de ganancias del dinero actual. Por lo tanto, si paga a un inversor mañana, debe incluir un costo de oportunidad. El valor temporal del dinero es un concepto que asigna un valor a este costo de oportunidad.
Sin embargo, el período de recuperación no tiene en cuenta el valor temporal del dinero. Se determina contando el número de años que lleva recuperar los fondos invertidos. Por ejemplo, si lleva cinco años recuperar el costo de la inversión, el período de recuperación es de cinco años. Algunos analistas favorecen el método de recuperación por su simplicidad. A otros les gusta usarlo como un punto de referencia adicional en un marco de decisión de presupuesto de capital.
El período de recuperación no tiene en cuenta lo que sucede después de la recuperación, ignorando la rentabilidad general de una inversión. Muchos gerentes e inversores prefieren utilizar el VPN como herramienta para tomar decisiones de inversión. El VPN es la diferencia entre el valor presente del efectivo que ingresa y el valor actual del efectivo que sale durante un período de tiempo.
Para llevar clave
- El período de recuperación se refiere a la cantidad de tiempo que se tarda en recuperar el costo de una inversión o cuánto tiempo le toma a un inversionista alcanzar el punto de equilibrio.
- Los administradores de cuentas y fondos usan el período de recuperación para determinar si se debe realizar una inversión.
- Los reembolsos más cortos significan inversiones más atractivas, mientras que los períodos de recuperación más largos son menos deseables.
- El período de recuperación se calcula dividiendo el monto de la inversión por el flujo de caja anual.
Ejemplo de período de recuperación
Suponga que la Compañía A invierte $ 1 millón en un proyecto que se espera ahorre a la compañía $ 250, 000 cada año. El período de recuperación de esta inversión es de cuatro años, dividiendo $ 1 millón por $ 250, 000. Considere otro proyecto que cuesta $ 200, 000 sin ahorros en efectivo asociados que harán que la compañía incremente $ 100, 000 cada año durante los próximos 20 años a $ 2 millones. Claramente, el segundo proyecto puede hacer que la compañía doble el dinero, pero ¿cuánto tiempo llevará devolver la inversión?
La respuesta se encuentra dividiendo $ 200, 000 por $ 100, 000, que son dos años. El segundo proyecto tomará menos tiempo para pagar y el potencial de ganancias de la compañía es mayor. Basado únicamente en el método del período de recuperación, el segundo proyecto es una mejor inversión.
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