Gráficos de puntos y figuras: una introducción básica

Diseñados para la inversión a largo plazo, los gráficos de puntos y cifras (P&F) se han descrito como uno de los sistemas más simples para determinar puntos sólidos de entrada y salida en el mercado bursátil. Este sistema de gráficos monitorea la oferta y la demanda de cada tema mientras vigila las tendencias en desarrollo. Lo que hace que los gráficos P&F sean únicos es que no tienen en cuenta el paso discreto del tiempo como lo hacen la mayoría de los otros tipos de gráficos a lo largo de sus ejes x.

Si bien los gráficos de puntos y figuras nunca han estado en la parte superior de la lista de técnicas populares utilizadas por los analistas técnicos, existe un creciente interés en P&F en todos los rincones de la comunidad de gráficos. Aquí echamos un vistazo de cerca a los gráficos de P&F y cómo leerlos y construirlos.

Para llevar clave

• Los gráficos de puntos y figuras son una forma de visualizar los movimientos y las tendencias de los precios en un activo sin tener en cuenta la cantidad de tiempo que pasa.
• Los gráficos P&F utilizan columnas que consisten en X u O apiladas, cada una de las cuales representa una cantidad fija de movimiento de precios.
• Las X ilustran el aumento de los precios, mientras que las Os representan un precio a la baja.
• Algunos sostienen que los niveles de soporte y resistencia, así como los desgloses, se definen más claramente en un gráfico P&F, ya que filtra pequeños movimientos de precios y es menos susceptible a falsos desgloses.

Construyendo Gráficos P&F

Los gráficos de análisis técnico convencionales tienden a ser los gráficos de apertura-cierre / alto-bajo que trazan los movimientos de precios a lo largo del tiempo, por ejemplo, día a día. En la creación de gráficos P&F, el énfasis está solo en el precio de cierre de una emisión. Los desarrolladores de gráficos de P&F estaban interesados ​​en el desarrollo de tendencias y, por lo tanto, no estaban preocupados por el ruido creado diariamente por movimientos menores hacia arriba o hacia abajo, sino por cómo se desarrollaba la imagen más grande desde una perspectiva de oferta y demanda.

La clave para los gráficos P&F es el establecimiento de la unidad de precio, que es la medida unitaria de un movimiento de precios representado en el gráfico. En los gráficos P&F, no hay eje de tiempo, solo un eje de precios. Los precios de las acciones al alza se muestran con X y los precios a la baja se muestran con O. Estos puntos aparecen en el gráfico solo si el precio se movió al menos una unidad de precio en cualquier dirección.

Entonces, digamos que los precios de cierre de una acción subieron una unidad de precio tres veces. Esto aparecería como una columna de tres X. Si el movimiento del precio invierte la dirección, el gráfico muestra una nueva columna de O, en la que se traza una O para cada unidad de movimiento del precio. Las X y las O nunca aparecen en la misma columna. Sin embargo, el cartógrafo debe establecer cuántas unidades de precio forman una caja, que es cuánto debe moverse el precio en la dirección opuesta para que el gráfico comience una nueva columna.

Digamos, por ejemplo, que las acciones que estaba rastreando se cotizaban a $ 25, y estaba usando una medida de $ 1 unidad y un cuadro de inversión es de tres unidades. Ahora, si la acción hubiera estado cotizando al alza a $ 25, la acción tendría que cerrar a $ 22 antes de que el gráfico se invirtiera en una columna de O's. Debido a que cada unidad de movimiento del precio debe ser graficada, cada unidad de movimiento del precio hacia abajo desde el nivel de $ 25 debe, en esta nueva columna de O, estar representada por una O. La siguiente reversión haría que las acciones subieran al menos $ 3, o tres puntos, antes de que una nueva columna de X apareciera en nuestro gráfico de P&F. Asuma entonces que el problema continúa cayendo a $ 20 antes de revertirse; las X reaparecerían una vez que el precio llegue a $ 23. Recuerde, usted elige el tamaño de la unidad. Podría ser $ 0.50, $ 1 o incluso $ 2 si el precio de la acción es lo suficientemente alto. Gráficamente, las dos primeras columnas de nuestro ejemplo se verían así:

Lectura de gráficos de P&F

Ahora que hemos visto cómo construir un gráfico P&F, la siguiente pregunta es cómo lo leemos. Los expertos de P&F entienden claramente que la ley de la oferta y la demanda determina el precio de las acciones. Si el problema está aumentando en precio y tenemos una tendencia alcista con al menos tres X, creemos que la demanda ha superado la oferta.

Lo contrario, cuando ese gráfico nos da tres O, indica que la oferta ha superado la demanda. Los gráficos de P&F nos muestran el establecimiento de tendencias, las reversiones de tendencias y la oferta y la demanda de problemas graficados.

Aquí hay unos ejemplos:

Figura 1: Ejemplos de tendencias ilustradas por gráficos de puntos y figuras. Fuente: trendsoft.com

Lo siguiente le dará una base sólida para seguir estudiando dos principios importantes de los gráficos de P&F: niveles de soporte y niveles de resistencia. Debe recordar que tanto el soporte como la resistencia se muestran en líneas horizontales y las líneas de tendencia se representan con ángulos de 45 grados.

Niveles de soporte

Un nivel de soporte es un nivel en el que tanto los inversores como los comerciantes creen que los precios comenzarán a subir después de alcanzar la marca de soporte. Eche un vistazo a las tres O en el ejemplo anterior para ver qué significa esto. Una fila horizontal de O es lo que está buscando cuando se enfoca en una inversión de tendencia y una tendencia alcista para comenzar.

Niveles de resistencia

Una fila horizontal de X marca los niveles de resistencia que necesita buscar en el estudio de gráficos P&F. Los estudios de las líneas de tendencia han demostrado que generalmente se produce un gran avance en los niveles de resistencia con gran entusiasmo, es decir, con un gran volumen y un rápido aumento del precio de las acciones.

Línea de fondo

Las tendencias tardan mucho en revertirse, por lo que los operadores deben recordar que los gráficos de P&F están diseñados para inversores a largo plazo y no tienen ningún valor para el operador a corto plazo. Mediante el uso de gráficos de puntos y cifras para identificar las tendencias generales de precios, los inversores técnicos pueden tomar posiciones que tienen una alta probabilidad de obtener ganancias.

Esta es solo una descripción básica de los gráficos P&F. El mejor libro jamás escrito sobre el tema es "Point and Figure Charting" de Thomas Dorsey. Este libro es imprescindible para todos aquellos que desean una comprensión profunda de este método de gráficos popular. Desde la introducción de los gráficos P&F, se han integrado profundamente en otros análisis técnicos y estrategias comerciales.