Comprador Institucional Calificado (QIB)

¿Qué es un comprador institucional calificado?

Un inversor se denomina comprador institucional calificado (QIB) si se considera que requieren menos protección regulatoria que los inversores poco sofisticados. Los QIB pueden ser una corporación que la Norma 501 de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) del Reglamento D clasifica como un inversor acreditado, bancos, fondos fiduciarios, planes de pensiones o cualquier entidad compuesta por inversores sofisticados.

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¿Qué es un comprador institucional calificado (QIB)?

Comprender al comprador institucional calificado (QIB)

La designación de comprador institucional calificado a menudo se otorga a entidades compuestas por inversores sofisticados. Esencialmente, se considera que estas personas o entidades, debido a su experiencia, activos bajo administración (AUM) y / o patrimonio neto, no requieren el tipo de supervisión reguladora cuando compran valores que los inversores regulares y poco sofisticados a menudo necesitan.

Por lo general, un QIB es una empresa que administra una inversión mínima de $ 100 millones en valores de forma discrecional o es un corredor de bolsa registrado con al menos una inversión de $ 10 millones en valores no afiliados. La gama de entidades consideradas compradores institucionales calificados (QIB's) incluye asociaciones de ahorro y préstamo (que deben tener un valor neto de $ 25 millones), bancos, compañías de inversión y seguros, planes de beneficios para empleados y entidades completamente propiedad de inversores acreditados.

Según la Regla 144A, los QIB pueden negociar valores en el mercado, lo que aumenta la liquidez de estos valores. Esta regla proporciona una exención de puerto seguro contra los requisitos de registro de la SEC para valores. Típicamente, las transacciones realizadas bajo la Regla 144A incluyen ofertas de inversionistas extranjeros que buscan evitar los requisitos de información de los Estados Unidos, colocaciones privadas de deuda y valores preferentes de emisores públicos y ofertas de acciones comunes de emisores que no informan.

Para llevar clave

• Un inversor se denomina comprador institucional calificado (QIB) si se considera que requieren menos protección regulatoria que los inversores poco sofisticados.
• Por lo general, un QIB es una empresa que administra una inversión mínima de $ 100 millones en valores de forma discrecional o es un corredor de bolsa registrado con al menos una inversión de $ 10 millones en valores no afiliados.
• Según la Regla 144A, los QIB pueden negociar valores en el mercado, lo que aumenta la liquidez de estos valores.

Ley de Valores Regla 144 bajo la SEC

Esta regla rige las ventas de valores controlados y restringidos en el mercado. Esta regla protege los intereses de las compañías emisoras, porque las ventas están muy cerca de sus intereses. La Sección 5 de la Ley de Valores de 1933 rige todas las ofertas y ventas y exige que se registren en la SEC o que califiquen para una exención de los requisitos de registro.

La Regla 144 ofrece una exención, permitiendo la reventa pública de valores controlados y restringidos, si se cumplen ciertas condiciones. Esto incluye el período de tiempo que se mantienen los valores, el método utilizado para venderlos y el número que se vende en cualquier venta. Incluso si se han cumplido todos los requisitos, los vendedores no pueden realizar ventas de valores restringidos al público hasta que se haya asegurado un agente de transferencia.

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