Arrendamiento

¿Qué es un arrendamiento posterior?

Un arrendamiento posterior es un acuerdo en el que el vendedor de un activo alquila el activo al comprador. En un acuerdo de arrendamiento posterior, los detalles del acuerdo, como los pagos de arrendamiento y la duración del arrendamiento, se realizan inmediatamente después de la venta del activo. Esencialmente, el vendedor del activo se convierte en el arrendatario y el comprador se convierte en el arrendador.

Cómo funcionan los leasebacks

Muy a menudo, una empresa necesita capital para crecer. Las empresas adquieren capital mediante financiamiento de deuda o capital o ambos. La deuda debe pagarse y figura en el balance de la empresa como una deuda. No es necesario devolver el capital, pero tiene un costo de propiedad. Un arrendamiento permite que esto suceda.

Tipos de retrocesos

Los usuarios más comunes de los acuerdos de venta-arrendamiento son constructores o empresas con activos fijos de alto costo. Un acuerdo de arrendamiento posterior es útil cuando una empresa necesita usar el efectivo invertido en un activo para otras inversiones, pero el activo aún es necesario para operar.

Las ofertas de arrendamiento posterior también pueden proporcionar al vendedor deducciones de impuestos adicionales. El arrendador se beneficia porque recibe un arrendamiento garantizado con pagos estables por un período de tiempo específico.

No es necesario devolver el capital, pero tiene un costo de propiedad

Si bien las ventas y alquileres con opción de compra tienen un tratamiento contable diferente al de la deuda, generalmente no se consideran financiamiento y, por lo tanto, no se incluyen en el balance. Esta es la razón por la cual algunos analistas agregan arrendamientos capitalizados a la deuda a largo plazo cuando intentan obtener una imagen general de la obligación de deuda total de la compañía.

Ejemplos de retrocesos

Un arrendamiento posterior, también denominado venta-arrendamiento posterior, no es ni deuda ni capital. De hecho, una venta-arrendamiento posterior es más como un producto de deuda híbrido. La compañía no aumenta su carga de deuda pero obtiene acceso al capital mediante la venta de activos.

Esto es muy parecido a la versión corporativa de una transacción de una casa de empeño. La empresa va a la casa de empeño y, a cambio de un activo valioso, recibe una cierta cantidad de efectivo. La única diferencia es que no hay expectativas de que la compañía recompre el activo.

Por ejemplo, suponga que la compañía A necesita capital adicional para pagar a los empleados y contratistas, pero no puede acceder a los mercados de deuda debido al mal crédito. La compañía vende equipo a una compañía de seguros con el entendimiento de que el equipo debe ser arrendado inmediatamente y respaldado al vendedor.

Siempre que el monto cobrado por este servicio por la compañía de seguros no exceda la tasa de interés de los préstamos de alto interés, la venta-arrendamiento posterior es la mejor opción.

Para llevar clave

• Un arrendamiento posterior puede ser una buena manera de usar sus herramientas o productos, pero con un compromiso de capital más bajo.
• Los arrendamientos se encuentran con mayor frecuencia en empresas con activos fijos de alto costo que no pueden descargar fácilmente.

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