Lea la letra pequeña antes de invertir en discos comparables

Si busca mayores rendimientos con un riesgo limitado, los certificados de depósito exigibles (CD) pueden ser adecuados para usted. Prometen rendimientos más altos que los CD normales y están asegurados por la FDIC. Sin embargo, debe tener en cuenta algunas cosas en la letra pequeña antes de entregar su dinero al banco o a la firma de corretaje. De lo contrario, podría terminar decepcionado.

Al igual que un CD normal, un CD invocable es un certificado de depósito que paga una tasa de interés fija durante su vida útil. La característica que diferencia un CD invocable de un CD tradicional es que el emisor posee una opción de compra en el CD y puede canjear o "llamar" su CD por el monto total antes de que venza. Los CD invocables son similares en muchos aspectos a los bonos invocables.

Para llevar clave

• Un certificado de depósito invocable es un CD que contiene una función de llamada donde el banco emisor puede canjear (recuperar) el CD antes de su vencimiento establecido.
• El período invocable generalmente se establece dentro de un período de tiempo determinado y a un precio de llamada preestablecido.
• Debido al riesgo para los inversores de que estos se soliciten temprano, generalmente pagan una tasa de interés más alta que los CD tradicionales.
• La tasa de interés más alta puede atraer a los ahorradores, pero deben leer la letra pequeña. Ser llamado temprano aumenta el riesgo de reinversión.

¿Qué es una fecha invocable?

Una fecha invocable es una fecha en la cual el emisor puede llamar a su certificado de depósito. Digamos, por ejemplo, que la fecha de la llamada es de seis meses. Esto significa que seis meses después de comprar un CD, el banco puede decidir si desea recuperar su CD y devolver su dinero con intereses. Cada seis meses después de la fecha de la llamada, el banco tendrá esa misma opción nuevamente.

Un cambio en las tasas de interés vigentes es la razón principal por la cual el banco o la firma de corretaje retirarán su CD en la fecha exigible. Básicamente, el banco se preguntará si está obteniendo la mejor oferta posible en función del entorno actual de tasas de interés.

¿Qué es una fecha de vencimiento?

La fecha de vencimiento representa el tiempo que el emisor puede conservar su dinero. Cuanto más lejos esté la fecha de vencimiento en el futuro, mayor será la tasa de interés que debe esperar recibir. Asegúrese de no confundir la fecha de vencimiento con la fecha de la llamada. Por ejemplo, un CD invocable de dos años no necesariamente madura en dos años. Los "dos años" se refieren al período de tiempo que tiene antes de que el banco pueda llamar el CD lejos de usted. La cantidad de tiempo real que debe comprometer su dinero podría ser mucho más larga. Es común encontrar discos compactos con vencimientos en el rango de 15 a 20 años.

Cuando las tasas de interés disminuyen

Si las tasas de interés caen, el emisor podría pedir prestado dinero por menos de lo que le está pagando. Esto significa que es probable que el banco devuelva la llamada al CD y lo obligue a buscar un nuevo vehículo para invertir su dinero.

Como ejemplo, supongamos que tiene un CD invocable de $ 10, 000 por un año que paga el cinco por ciento con un vencimiento de cinco años. A medida que se acerca la fecha de la llamada de un año, las tasas de interés prevalecientes caen al cuatro por ciento. Por lo tanto, el banco también bajó sus tasas y solo está pagando el cuatro por ciento en sus CD emitibles de un año recién emitidos.

"¿Por qué debería pagarle el cinco por ciento, cuando puedo pedir prestados los mismos $ 10, 000 por el cuatro por ciento?" Esto es lo que le pedirá su banquero.

"Aquí le devolvemos el capital, más cualquier interés que le debemos. Muchas gracias por su negocio".

Quizás estaba contando con el interés de $ 500 por año ($ 10, 000 x 5% = $ 500) para ayudar a pagar sus vacaciones anuales. Ahora está atascado con solo $ 400 ($ 10, 000 x 4% = $ 400) si compra otro CD invocable por un año. Su otra opción es tratar de encontrar un lugar donde depositar su dinero que pague el cinco por ciento, por ejemplo, mediante la compra de un bono corporativo, pero que podría implicar más riesgo del que deseaba por estos $ 10, 000. La buena noticia es que obtuvo una tasa de CD más alta durante un año.

Pero, ¿qué haces con los $ 10, 000 ahora? Te has encontrado con el problema del riesgo de reinversión.

Cuando suben las tasas de interés

Si aumentan las tasas de interés vigentes, su banco probablemente no llame a su CD. ¿Por qué lo haría? Costaría más pedir prestado en otro lado.

Volviendo a nuestro ejemplo anterior, echemos un vistazo a su CD invocable de $ 10, 000 por un año nuevamente. Te está pagando el cinco por ciento. Esta vez, suponga que las tasas vigentes han aumentado al seis por ciento para cuando llega la fecha exigible. Continuará recibiendo sus $ 500 por año, a pesar de que los discos compactos emitidos recientemente ganen más. Pero, ¿qué sucede si desea obtener su dinero y reinvertir con las nuevas tasas más altas?

"Lo siento", dice su banquero. "Solo nosotros podemos decidir si recibirá su dinero antes de tiempo".

A diferencia del banco, no puede llamar al CD y recuperar su capital, al menos no sin penalizaciones llamadas cargos por rescate anticipado. Como resultado, estás atrapado con la tasa más baja. Si las tasas continúan subiendo mientras usted posee el CD exigible, el banco probablemente mantendrá su dinero hasta que el CD madure.

Comprobar en el vendedor de los CD

Cualquiera puede ser un agente de depósito para vender CD. No hay requisitos de licencia o certificación. Esto significa que siempre debe consultar con el regulador de valores de su estado para ver si su corredor o la compañía de su corredor tienen antecedentes de quejas o fraude.

Esté atento a los cargos por retiro anticipado

Si desea obtener su dinero antes de la fecha de vencimiento, existe la posibilidad de que se le presenten cargos por rescate. Estas tarifas cubren los costos de mantenimiento del CD y se implementan para desalentarlo de que intente retirar su dinero antes de tiempo.

No siempre tendrá que pagar estas tarifas: si ha mantenido el certificado durante un período de tiempo lo suficientemente largo, estas tarifas a menudo no se aplicarán.

Verifique al emisor los límites de cobertura de la FDIC

Cada depositante de banco o institución de ahorro está limitado a $ 250, 000 en seguro de la FDIC. Existe un problema potencial si su corredor invierte el dinero de su CD en una institución donde tiene otras cuentas aseguradas por la FDIC.

Si el total es más de $ 250, 000, corre el riesgo de exceder su cobertura de la FDIC.

La línea de fondo

Con todas las molestias adicionales que implican, ¿por qué molestarse en comprar un CD que se pueda llamar en lugar de uno que no se pueda llamar? En última instancia, los CD exigibles transfieren el riesgo de tasa de interés para usted, el inversionista. Debido a que está asumiendo este riesgo, tenderá a recibir un rendimiento más alto que el que obtendría con un CD tradicional con una fecha de vencimiento similar.

Antes de invertir, debe comparar las tasas de los dos productos. Luego, piense en qué dirección cree que se dirigen las tasas de interés en el futuro. Si le preocupa el riesgo de reinversión y prefiere la simplicidad, es probable que los CD que se pueden llamar no sean para usted.