Rendimiento realizado
El rendimiento realizado es el rendimiento real obtenido durante el período de tenencia de una inversión y puede incluir dividendos, pagos de intereses y otras distribuciones de efectivo. El término puede aplicarse a un bono vendido antes de su fecha de vencimiento o garantía de pago de dividendos. En términos generales, el rendimiento realizado de los bonos incluye los pagos de cupones recibidos durante el período de tenencia, más o menos el cambio en el valor de la inversión original, calculado anualmente.
Desglosando el rendimiento realizado
El rendimiento realizado en inversiones con fechas de vencimiento es probable que difiera del rendimiento establecido hasta el vencimiento en la mayoría de las circunstancias. Una excepción ocurre cuando un bono se compra y se vende a su valor nominal, que también es el precio de reembolso del bono al vencimiento. Por ejemplo, un bono con un cupón del 5% que se compra y se vende a su valor nominal ofrece un rendimiento realizado del 5% para el período de tenencia. El mismo bono redimido a su valor nominal cuando vence ofrece un rendimiento al vencimiento del 5%. En todas las demás circunstancias, los rendimientos realizados se calculan en función de los pagos recibidos y el cambio en el valor del principal en relación con el monto invertido.
Rendimientos realizados con bonos
El rendimiento realizado es el rendimiento total cuando se vende un bono antes del vencimiento. Por ejemplo, un bono que vence en tres años con un cupón del 3% comprado a un valor nominal de $ 1, 000 tiene un rendimiento al vencimiento del 3%. Si el bono se vende exactamente un año después de la compra a $ 960, la pérdida del capital es del 4%. El pago del cupón del 3% lleva el rendimiento realizado al 1% negativo. Si el mismo bono se vende un año después a $ 1, 020 para una ganancia del 2% en el capital, el rendimiento realizado aumenta al 5% debido al pago del cupón del 3%.
Retiro anticipado de CD
Los inversores de certificados de depósito que cobran antes de la fecha de vencimiento a menudo reciben una multa. En un CD de dos años, la multa típica por retiro anticipado es de seis meses de interés. Por ejemplo, supongamos que un inversor que cobra un CD de dos años que paga el 1% después de un año acumula $ 1, 000 de intereses. La multa de seis meses equivale a $ 500. Después de pagar la multa, el inversor gana $ 500 durante un año para obtener un rendimiento del 0, 5%.
Fondos de renta fija
El cálculo del rendimiento realizado también se aplica a los fondos cotizados en bolsa (ETF) y otros vehículos de inversión sin fechas de vencimiento. Por ejemplo, un inversionista que posee un ETF que paga 4% de interés por exactamente dos años y vende por una ganancia de 2%, ha ganado 4% por año. La ganancia en el principal se amortiza durante el período de tenencia de dos años para una ganancia del 1% por año, llevando el rendimiento realizado al 5% por año.
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