Paridad de riesgo

¿Qué es la paridad de riesgo?

La paridad de riesgo es una estrategia de asignación de cartera que utiliza el riesgo para determinar las asignaciones entre varios componentes de una cartera de inversión. La estrategia de paridad de riesgo sigue el enfoque moderno de la teoría de cartera (MPT) para la inversión. MPT busca diversificar una cartera de inversiones entre activos específicos para optimizar los rendimientos mientras se adhiere a los parámetros de riesgo de mercado al ver el riesgo y los rendimientos de toda la cartera. El concepto de la representación gráfica de una línea de mercado de seguridad (SML) es parte de este enfoque.

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Paridad de riesgo

Conceptos básicos de asignación de cartera tradicional

Las estrategias de asignación simplificadas, como 60/40, también utilizan la teoría moderna de la cartera en la asignación de activos. Este enfoque es válido para mantener un porcentaje de clases de activos particulares, como 60% de acciones y 40% de asignación de bonos. El método apunta a la diversificación y exposición estándar dentro de la cartera de inversiones. En las estrategias de asignación simplificadas que utilizan solo acciones y bonos, las asignaciones suelen tener una mayor ponderación hacia la renta variable para los inversores dispuestos a asumir más riesgos. Los inversores con aversión al riesgo generalmente tendrán un mayor peso en los bonos para la preservación del capital.

• La paridad de riesgo es una estrategia de asignación de cartera que utiliza el riesgo para determinar las asignaciones entre varios componentes de una cartera de inversión.
• El enfoque de paridad de riesgo para la gestión de cartera se centra en un enfoque moderno de teoría de cartera (MPT).
• MPT busca diversificar óptimamente las inversiones al ver el riesgo y el retorno de toda la cartera como uno solo.
• La paridad de riesgo generalmente requiere una metodología cuantitativa que hace que sus asignaciones sean más avanzadas que las estrategias de asignación simplificadas.

Conceptos básicos de paridad de riesgo

La paridad de riesgo es una técnica avanzada de cartera utilizada a menudo por los fondos de cobertura. Por lo general, requiere una metodología cuantitativa que hace que sus asignaciones sean más avanzadas que las estrategias de asignación simplificadas. El objetivo de la inversión de paridad de riesgo es obtener el nivel óptimo de rendimiento al nivel de riesgo objetivo.

Con una estrategia de paridad de riesgo, una cartera de inversiones puede incluir acciones y bonos. Sin embargo, en lugar de utilizar una proporción predeterminada de diversificación de activos, como 60/40, las proporciones de la clase de inversión están determinadas por un nivel de riesgo y rendimiento objetivo. Las estrategias de paridad de riesgo generalmente han evolucionado y desarrollado a partir de la inversión en MPT. Permiten a los inversores apuntar a niveles específicos de riesgo y dividir el riesgo en toda la cartera de inversiones para lograr una diversificación optimizada de la cartera.

Las estrategias de paridad de riesgo permiten una diversificación alternativa en carteras y fondos. Siguiendo esta agenda, los gerentes de cartera pueden usar cualquier combinación de activos que elijan. Sin embargo, en lugar de generar asignaciones a diferentes clases de activos para llegar a un objetivo de riesgo óptimo, las estrategias de paridad de riesgo utilizan el nivel objetivo de riesgo óptimo como base para invertir. Este objetivo a menudo se logra utilizando el apalancamiento para ponderar el riesgo por igual entre diferentes clases de activos utilizando el nivel objetivo de riesgo óptimo.

Con las estrategias de paridad de riesgo, los gerentes de cartera pueden obtener proporciones exactas de contribución de capital de las clases de activos en una cartera para lograr una diversificación optimizada para una gama de objetivos y preferencias de los inversores.

Ejemplos del mundo real

El AQR Risk Parity Fund invierte globalmente en acciones, bonos, divisas y materias primas. Busca lograr un rendimiento óptimo a través de una inversión equilibrada de riesgo. El Fondo tiene un índice de gastos netos del 0, 93 por ciento.

El ETF de paridad de riesgo global de Horizon utiliza una estrategia de paridad de riesgo en sus inversiones. El ETF utiliza una distribución de volatilidad ponderada por riesgo igual para determinar la cantidad de participación de capital. Hay una comisión de gestión del 1, 27%.

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