Las sanciones a SWIFT podrían afectar a Rusia donde más le duele (MA, V)

Según un informe de Reuters, “los rebeldes pro-Moscú, respaldados por lo que la OTAN dice es la participación abierta de las tropas rusas, continuaron con su ofensiva durante el fin de semana después de reiniciar la guerra en el este de Ucrania con el primer asalto total desde una tregua hace cinco meses".

El resurgimiento del conflicto significa que los líderes occidentales nuevamente están discutiendo la posibilidad de una nueva ronda de sanciones contra Rusia como una forma de aislar al país e impulsar un cambio de política. "Si el gobierno ruso no puede demostrar que está haciendo un progreso verificable hacia una reducción de la situación, desafortunadamente tendremos que hablar sobre sanciones más severas", dijo el político alemán Karl-Georg Wellmann, especialista en política exterior de la canciller Angela. Los demócratas cristianos de Merkel, según Reuters. (Para saber cómo Rusia se ha visto afectada por las sanciones que hasta ahora se han impuesto, vea el artículo: Cómo las sanciones de Estados Unidos y la Unión Europea impactan a Rusia ).

Las sanciones iraníes son la plantilla

Para tener una idea de qué pasos podría dar Occidente a continuación, solo hay que mirar la lista de sanciones que se han implementado contra Irán después de la revolución de 1979 que preparó el escenario para las tensas relaciones entre Irán y los EE. UU. Un resumen de las sanciones actuales impuestas a Irán está disponible en el sitio web del Tesoro de Estados Unidos. La lista incluye pasos como evitar que las instituciones financieras iraníes accedan a los mercados de capitales occidentales o impedir el uso de equipos avanzados de perforación petrolera por parte del sector petrolero iraní. Estos pasos también se han tomado contra Rusia.

Una sanción que aún no se ha aplicado contra Rusia que se aplicó a Irán en 2012 es una medida para prohibir que las instituciones financieras del país utilicen el sistema de pago interbancario SWIFT. Según B loomberg Business Week, “El sistema de telecomunicaciones financieras interbancarias de la Sociedad para el Banco Mundial con sede en Bélgica, conocido como SWIFT, es un sistema de mensajería seguro utilizado por más de 10, 500 bancos para transferencias internacionales de dinero. Sin ella, los bancos rusos y sus clientes no podrían enviar o recibir dinero fácilmente a través de las fronteras del país, lo que causaría estragos en el comercio, la inversión y millones de transacciones financieras de rutina. SWIFT tiene que cumplir con las decisiones de la UE porque la organización está incorporada bajo la ley belga ".

Prohibir a las instituciones financieras rusas el uso de SWIFT dificultaría que las compañías petroleras rusas procesen sus pagos en dólares estadounidenses por el petróleo. Esto parece ser una preocupación particular para Rusia. Hablando en un panel en Davos, Andrei Kostin, director ejecutivo de VTB, el segundo banco más grande de Rusia, dijo que excluir al país del sistema de pago bancario SWIFT equivaldría a una guerra. La idea de prohibir a los bancos rusos de SWIFT se propuso durante el verano de 2014, pero se consideró demasiado dura en ese momento. Con el aumento de las tensiones nuevamente, sin embargo, la idea podría ser reintroducida.

Según el FT, los bancos rusos ya han creado una alternativa doméstica al sistema SWIFT tras el anuncio de Mastercard (MA) y Visa (V) de que ya no podían soportar el uso de tarjetas bancarias en Crimea, luego de las sanciones estadounidenses impuestas a principios de este mes. . Los bancos rusos carecen actualmente de un sistema equivalente para procesar los pagos internacionales que son vitales para la industria petrolera del país. (Para obtener información sobre las principales fuentes de ingresos de Rusia, vea el artículo: Cómo Rusia gana dinero, y por qué no gana más ).

Servicio de la deuda en peligro

Si EE. UU. Y la UE avanzan con la idea de aislar a Rusia de SWIFT, los principales ganadores de divisas del país en la industria del petróleo y el gas no podrían procesar los pagos en dólares estadounidenses que son vitales para garantizar que haya suficientes dólares disponibles para el servicio de la deuda Los analistas estiman que las corporaciones y bancos rusos deberán pagar o refinanciar hasta USD $ 100 mil millones en 2015. Se suponía que parte de este dinero provendría de los ingresos en dólares del sector de petróleo y gas. El negocio normal se vería gravemente afectado si las compañías rusas no pueden procesar sus pagos, y tales circunstancias podrían aumentar el riesgo de incumplimiento y provocar una nueva ola de presión sobre el rublo.

Visto desde esta perspectiva, es fácil entender por qué las autoridades rusas están nerviosas. Si están lo suficientemente nerviosos como para cambiar su política en Ucrania es otro asunto. De cualquier manera, lo único que parece asegurado es otra ronda de sanciones del oeste que puede incluir o no la prohibición del uso de SWIFT por parte de Rusia. Si Occidente adopta este enfoque, espere una respuesta rápida de Rusia.

La línea de fondo

El presidente de Estados Unidos, Obama, descartó con razón el conflicto militar directo como una forma de resolver la crisis en Ucrania. Esto significa que los líderes occidentales necesitarán encontrar otros medios para lograr sus objetivos políticos para la región. Dado que las sanciones financieras y comerciales actuales dirigidas a los sectores bancario y petrolero de Rusia parecen ser ineficaces hasta el momento, cualquier nueva sanción deberá exigir un mayor costo para las acciones actuales de Rusia. Las sanciones que podrían tener el efecto punitivo correcto podrían incluir cortar las líneas de vida financieras de Rusia al resto del mundo. (Para lecturas relacionadas, vea el artículo: Invertir en Rusia: ¿un juego arriesgado ?)