Indicador de sentimiento
Un indicador de sentimiento se refiere a un indicador gráfico o numérico diseñado para mostrar cómo se siente un grupo sobre el mercado o la economía. Un indicador de sentimiento busca cuantificar cómo las creencias y posiciones actuales afectan el comportamiento futuro. Los indicadores de sentimiento muestran cuán optimista o bajista es un grupo de personas, lo que puede ayudar a pronosticar el comportamiento futuro de este grupo, a menudo de manera contraria. Por ejemplo, cuando los inversores son extremadamente pesimistas, eso es a menudo una señal contraria para los comerciantes de indicadores de sentimiento de que los precios del mercado podrían comenzar a subir más pronto.
Para llevar clave
- Hay muchos tipos diferentes de indicadores de sentimiento, como el comportamiento y las creencias del consumidor y el comportamiento y las creencias de los inversores.
- Las lecturas extremas en un indicador de sentimiento hacen que algunos operadores adopten una visión contraria. Por ejemplo, al optimismo extremo generalmente le sigue el pesimismo, y viceversa.
- Los indicadores de opinión se utilizan para analizar tendencias, activos y la economía desde una perspectiva de los participantes invocados, en lugar de solo mirar el activo, la tendencia o la economía en sí.
- Cuando un indicador de sentimiento se mueve en la misma dirección que lo que está analizando, eso generalmente ayuda a confirmar esa tendencia.
¿Qué le dice un indicador de sentimiento?
Los inversores pueden utilizar los indicadores de opinión para ver cuán optimistas o pesimistas son las personas con respecto al mercado actual o las condiciones económicas. Por ejemplo, un indicador de confianza del consumidor, como el informe de Michigan Consumer Sentiment, muestra que el pesimismo puede hacer que las empresas tengan menos probabilidades de abastecerse de inventario, porque pueden temer que los consumidores no gasten.
Los datos están sujetos a interpretación. Una lectura alta muestra que los consumidores son optimistas. Sin embargo, a partir de una lectura alta, algunos piensan que probablemente bajará con el tiempo. Una lectura baja muestra que los consumidores están deprimidos, a partir de ahí es probable que las cosas mejoren.
Los indicadores de sentimiento son solo una pieza de datos y no están destinados a ser una señal de tiempo para tomar medidas. Por ejemplo, si un indicador de sentimiento, como la relación put / call, tiene una lectura muy alta (en relación con los valores históricos) que indica que los inversores esperan que los precios del mercado de valores bajen. El aspecto contrario indica que los precios probablemente aumentarán ya que quedan pocas personas para seguir presionando los precios a la baja. Lo que el indicador no nos dice es cuándo sucederá eso. En cambio, los comerciantes usan los datos para observar los puntos de inflexión en el precio cuando los niveles de sentimiento alcanzan los extremos.
Cuando los indicadores de sentimiento no están cerca de los extremos, pueden ayudar a confirmar la tendencia actual. Por ejemplo, una creciente relación put / call indica que los inversores son pesimistas, lo que ayudaría a confirmar una tendencia a la baja en el precio. Del mismo modo, una relación put / call descendente ayudaría a confirmar un aumento del precio.
Los formuladores de políticas también pueden usar indicadores de opinión con otros datos económicos para ayudar a determinar la dirección futura de las tasas de interés, por ejemplo. (Para más información, consulte: ¿Cómo leer el Índice de sentimiento del consumidor de Michigan?).
Tipos de indicadores de sentimiento del mercado
Los inversores pueden usar indicadores de opinión para obtener una idea del estado de ánimo del mercado de valores. Las lecturas extremas dadas por estos indicadores pueden indicar reversiones inminentes.
Índice de volatilidad CBOE (VIX): los inversores a menudo ven este indicador como el índice de miedo porque aumenta cuando los inversores compran una cantidad significativa de opciones de venta para proteger sus carteras. Los inversores que compran opciones de venta creen que el precio de las acciones subyacentes caerá. Si el VIX aumenta, indica miedo en el mercado. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué indica el índice de volatilidad (VIX)?)
Indicador alto / bajo de la Bolsa de Nueva York (NYSE): los inversores pueden realizar un seguimiento de este indicador para comparar las acciones que alcanzan nuevos máximos de 52 semanas en relación con las acciones que alcanzan nuevos mínimos de 52 semanas. Los picos en cualquier dirección a menudo muestran un sentimiento alcista o bajista extremo. Los inversores contrarios podrían usar este indicador de sentimiento para comprar acciones de calidad durante períodos de pesimismo severo.
NYSE Promedio móvil de 200 días: Este indicador muestra cuántas acciones cotizan por encima de su promedio móvil a largo plazo y se expresa como un porcentaje. Por ejemplo, si el indicador está aumentando y muestra que más del 60% de las acciones cotizan por encima de sus promedios móviles de 200 días, indica un sentimiento alcista amplio. Una lectura superior al 80% sugiere que las acciones pueden estar sobrecompradas.
Estadísticas de comercio de Odd-Lot: Este indicador mide el número de acciones que se compran y venden en lotes impares, que es menos de 100 acciones para la mayoría de las acciones. La teoría detrás de este indicador de sentimiento es que los inversores minoristas, que generalmente tienen la menor cantidad de dinero, es probable que compren y vendan lotes impares, compren cuando el sentimiento alcista haya alcanzado su punto máximo y vendan cuando el sentimiento bajista alcance un clímax. Por lo tanto, cuando el comercio de lotes impares aumenta durante los extremos del mercado, los inversores inteligentes pueden tomar una posición en la dirección opuesta.
El Informe de Compromiso de los Comerciantes: Este informe semanal muestra el posicionamiento agregado de diferentes grupos de comerciantes en los mercados de futuros. Una posición especulativa creciente indica un aumento en el precio de ese activo. Sin embargo, cuando el interés especulativo llega a un extremo, indica que los precios podrían ir hacia otro lado.
La diferencia entre los indicadores de sentimiento y los indicadores técnicos
Si bien algunos indicadores de sentimiento también se incluirán en el título de un indicador técnico, o viceversa, los indicadores de sentimiento están destinados a mostrar cómo los consumidores o inversores se han posicionado, o cuáles son sus creencias actuales sobre la economía o el mercado. Un indicador técnico es un término amplio utilizado para describir fórmulas que manipulan datos de precio o volumen (y, a veces, otros tipos de datos) de un activo para proporcionar una perspectiva diferente de lo que está sucediendo en un gráfico de precio / volumen.
Limitaciones del uso de un indicador de sentimiento
Los indicadores de sentimiento no son señales de temporización. Una lectura extrema del informe Compromiso de los comerciantes no significa que el precio del activo se revertirá de inmediato. La lectura extrema puede permanecer en su lugar durante mucho tiempo, o el precio puede permanecer donde está, mientras que los comerciantes desenrollan sus posiciones y la lectura extrema desaparece sin una reversión significativa del precio.
Los indicadores de opinión se utilizan mejor junto con otras formas de análisis técnico y fundamental para ayudar a confirmar los puntos de inflexión económicos o del mercado. Por ejemplo, una lectura de sentimiento extremadamente alcista, junto con una relación precio / ganancias extremadamente alta (y / o fundamentos deteriorados), así como un desglose en el precio proporciona evidencia más concluyente de una tendencia bajista inminente que actuar solo con el sentimiento.
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