¿Debe comprar oro o bitcoins?

2017 es el octavo año consecutivo en un mercado alcista, pero los escépticos advierten que esto no puede durar para siempre, y algunos incluso argumentan que estamos reflejando el período previo a la Gran Recesión. ¿Qué se supone que debe hacer un inversionista inteligente?

El movimiento tradicional sería cubrirse contra la volatilidad de las acciones con oro. Esto ha demostrado ser un método efectivo en el pasado, pero una nueva alternativa está desafiando el refugio seguro de la vieja escuela. Bitcoin es un activo nuevo y llamativo con todas las propiedades de una moneda, pero con algunas características únicas que lo convierten en un paraíso viable. Estos diferenciadores, junto con un respaldo vocal y leal, han llevado a Bitcoin a convertirse en un medio alternativo para reducir la exposición a acciones de manera segura.

Consigue un poco de oro

Hay varios factores que hacen que el oro sea un fuerte activo de refugio seguro. Es valioso como material para bienes de consumo como joyas y productos electrónicos, y es escaso. Independientemente de la demanda, la oferta sigue siendo desproporcionadamente baja. El oro no se puede fabricar como una compañía emite nuevas acciones, o un banco federal imprime dinero. Debe desenterrarse del suelo y procesarse.

En consecuencia, el oro casi no tiene correlación con activos como las monedas y los índices bursátiles como el S & P500. El metal precioso solía estar vinculado al dólar hasta 1971 cuando el presidente Nixon cortó los lazos entre la moneda estadounidense y el oro como base. Desde entonces, aquellos que no quieren subirse a los cambios del mercado de valores en toda su extensión han invertido en oro. El metal precioso ayuda a suavizar el golpe o incluso a obtener ganancias cuando hay una corrección en el mercado de valores, definida como una disminución del 10% o más. Como se ve en el cuadro a continuación, el oro es un buen activo para tener en un mercado bajista.

El oro generalmente funciona bien durante las correcciones porque, incluso si no necesariamente aumenta, un activo que permanece estático mientras que otros disminuyen es bastante útil como cobertura. Además, a medida que más personas huyen de las acciones e invierten en oro, el precio aumenta en consecuencia.

Bitcoin irrumpe en la escena

Bitcoin es una criptomoneda basada en blockchain que comparte algunas propiedades con su contraparte de oro. De hecho, muchos han llamado a Bitcoin "oro digital" en el pasado debido a su débil relación con todos los demás activos, especialmente las acciones. Los participantes del mercado pueden recordar el año pasado cuando el precio de un Bitcoin superó por primera vez al de una onza troy de oro. Actualmente, el precio de Bitcoin está cerca de $ 4, 000, pero ¿cómo es tan valioso? Más importante aún, ¿deberían aquellos que huyen de las acciones considerar invertir en la criptomoneda?

Al igual que el oro, hay una cantidad limitada de Bitcoin. Debe extraerse, aunque no con maquinaria de perforación. En cambio, la moneda digital se extrae con la potencia informática total de su vasta red de usuarios, que procesan transacciones en la cadena de bloques por una pequeña cantidad de Bitcoin. Con un límite estimado de 21 millones de Bitcoins, la demanda tiene un efecto magnificado en el precio de la criptomoneda.

Comparando los dos

Durante cientos de años, el oro ha dominado el ámbito de los activos de refugio seguro, y aún se desconoce si Bitcoin representa una amenaza real. Hay algunas diferencias pequeñas, pero potencialmente significativas, entre Bitcoin y Gold en 2017:

Transparencia, Seguridad, Legalidad

El sistema establecido de Gold para el comercio, el pesaje y el seguimiento es impecable. Es muy difícil robarlo, pasar oro falso o corromper el metal. Bitcoin también es difícil de corromper, gracias a su sistema encriptado y algoritmos complicados, pero la infraestructura para garantizar su seguridad aún no está en su lugar. El monte El desastre de Gox es un buen ejemplo de por qué los comerciantes de Bitcoin deben ser cautelosos. En este evento disruptivo, un intercambio popular se desconectó y casi robó los Bitcoins de sus usuarios, por un total de alrededor de $ 460 millones. Legalmente, hay pocas consecuencias para tal comportamiento, ya que Bitcoin sigue siendo difícil de rastrear con cualquier nivel de eficiencia.

Rareza

El oro puede continuar siendo extraído, pero eventualmente no habrá más Bitcoin. El algoritmo que administra las cadenas de bloques recompensa a los mineros por verificar y procesar transacciones, pero en tan solo 10 años, el suministro se agotará. Este mayor nivel de escasez significa que Bitcoin podría tener un precio máximo más alto que el oro y es el catalizador más importante para la burbuja especulativa actual.

Valor de referencia

Si bien el oro es físicamente útil para la joyería y la industria, las aplicaciones de Bitcoin aún no están claras. Hasta ahora, es un instrumento digital de especulación y transferencia de valor, pero es difícil comprar cosas y tiene una utilidad limitada como moneda. Ser una moneda exclusivamente basada en la fe tiene un precio positivo cuando hay un apoyo popular, pero lo contrario también podría ser cierto. No hay mucho que impida que Bitcoin llegue a $ 0 aparte de la creencia. Como el mundo vio durante la holandesa Tulip Mania, esto podría tener consecuencias adversas.

Volatilidad

En gran parte debido a las propiedades anteriores, Bitcoin es más volátil en comparación con el oro. A medida que aumenta el precio, las opiniones de la gente sobre la moneda revolucionaria se vuelven más fuertes que nunca. En consecuencia, esta nueva confianza causará fuertes oscilaciones de precios. "Ha habido días muy volátiles en el mercado desde que Bitcoin cruzó la tasa de $ 2000", dice Yoni Berger, analista de CryptoPotato, un sitio de noticias dedicado a explorar problemas actuales con respecto a Bitcoin y otras criptomonedas alternativas.

Liquidez

Es mucho más fácil obtener efectivo por oro que efectivo por Bitcoin. En el número limitado de intercambios que permiten el retiro fiduciario, todos imponen límites diarios, lo que significa que Bitcoin no es tan líquido como podría ser. Las personas en todo el mundo tienen oro y están dispuestas a pagarlo, mientras que el mercado de Bitcoin es limitado.

(Para lecturas relacionadas, consulte: A medida que los inversores recurren a las criptomonedas, el oro sufre)

¿Cómo equilibrar su cartera?

Ante un mercado bursátil en declive, ¿cuál es mejor para la cartera de uno: Bitcoin u oro? El oro sigue siendo un ganador, aunque eso podría cambiar pronto. El oro siempre es una adición inteligente a cualquier cartera debido a su confiabilidad histórica y valor real, pero Bitcoin está comenzando a convertirse en una opción que vale la pena. Los inversores modernos serían inteligentes para mantener una pequeña cantidad de ambos en su cuenta, pero también deberían ser cautelosos de invertir en exceso en una moneda con un futuro opaco. Sin embargo, si Bitcoin puede demostrar su valor, el oro puede tener un verdadero competidor para el activo de refugio seguro de su elección.