Seis estrategias de asignación de activos que funcionan

La asignación de activos es una parte muy importante para crear y equilibrar su cartera de inversiones. Después de todo, es uno de los principales factores que conduce a sus rendimientos generales, incluso más que elegir acciones individuales. Establecer una combinación adecuada de activos de acciones, bonos, efectivo y bienes raíces en su cartera es un proceso dinámico. Como tal, la combinación de activos debe reflejar sus objetivos en cualquier momento.

A continuación, describimos varias estrategias diferentes para establecer asignaciones de activos, con un vistazo a sus enfoques de gestión básicos.

Para llevar clave

• La asignación de activos es muy importante para crear y equilibrar una cartera.
• Todas las estrategias deben usar una combinación de activos que refleje sus objetivos y deben tener en cuenta su tolerancia al riesgo y la duración del tiempo de inversión.
• Una estrategia estratégica de asignación de activos establece objetivos y requiere un cierto reequilibrio de vez en cuando.
• La asignación de activos asegurados puede estar orientada a inversores que son reacios al riesgo y que desean una gestión activa de la cartera.

Asignación estratégica de activos

Este método establece y se adhiere a una combinación de políticas base, una combinación proporcional de activos basada en las tasas de rendimiento esperadas para cada clase de activo. También debe tener en cuenta su tolerancia al riesgo y el plazo de inversión. Puede establecer sus objetivos y luego reequilibrar su cartera de vez en cuando.

Una estrategia estratégica de asignación de activos puede ser similar a una estrategia de compra y retención y también sugiere en gran medida la diversificación para reducir el riesgo y mejorar los rendimientos.

Por ejemplo, si las acciones históricamente han devuelto el 10% anual y los bonos han devuelto el 5% anual, se espera que una combinación de acciones del 50% y bonos del 50% arroje un 7, 5% anual.

Pero antes de comenzar a invertir, primero debe leer si puede ganar dinero en acciones.

Asignación de activos de ponderación constante

La asignación estratégica de activos generalmente implica una estrategia de compra y retención, incluso cuando el cambio en los valores de los activos provoca una deriva de la combinación de políticas inicialmente establecida. Por esta razón, es posible que prefiera adoptar un enfoque de ponderación constante para la asignación de activos. Con este enfoque, reequilibra continuamente su cartera. Por ejemplo, si un activo disminuye de valor, compraría más de ese activo. Y si ese valor del activo aumenta, lo vendería.

No existen reglas estrictas para cronometrar el reequilibrio de la cartera bajo la asignación de activos estratégicos o de ponderación constante. Pero una regla general común es que la cartera debe reequilibrarse a su mezcla original cuando cualquier clase de activo se mueve más del 5% de su valor original.

6 estrategias de asignación de activos que funcionan

Asignación de activos tácticos

A largo plazo, una estrategia estratégica de asignación de activos puede parecer relativamente rígida. Por lo tanto, puede que sea necesario participar ocasionalmente en desviaciones tácticas a corto plazo de la mezcla para capitalizar oportunidades de inversión inusuales o excepcionales. Esta flexibilidad agrega un componente de tiempo de mercado a la cartera, lo que le permite participar en condiciones económicas más favorables para una clase de activos que para otras.

La asignación táctica de activos puede describirse como una estrategia moderadamente activa, ya que la mezcla estratégica general de activos se devuelve cuando se logran las ganancias deseadas a corto plazo. Esta estrategia exige cierta disciplina, ya que primero debe ser capaz de reconocer cuándo las oportunidades a corto plazo han seguido su curso y luego reequilibrar la cartera a la posición de activos a largo plazo.

La combinación de activos en su cartera debe reflejar sus objetivos en cualquier momento.

Asignación dinámica de activos

Otra estrategia activa de asignación de activos es la asignación dinámica de activos. Con esta estrategia, ajusta constantemente la combinación de activos a medida que los mercados suben y bajan, y la economía se fortalece y debilita. Con esta estrategia, vende activos que disminuyen y compra activos que aumentan.

La asignación dinámica de activos depende del criterio de un administrador de cartera en lugar de una combinación objetivo de activos.

Esto hace que la asignación dinámica de activos sea el polo opuesto de una estrategia de ponderación constante. Por ejemplo, si el mercado de valores muestra debilidad, usted vende acciones en previsión de nuevas reducciones y si el mercado es fuerte, compra acciones en previsión de ganancias continuas del mercado.

Asignación de activos asegurados

Con una estrategia de asignación de activos asegurados, usted establece un valor base de cartera bajo el cual no se debe permitir que la cartera caiga. Siempre y cuando la cartera logre un rendimiento superior a su base, usted ejerce una gestión activa, basándose en investigaciones analíticas, pronósticos, juicio y experiencia para decidir qué valores comprar, mantener y vender con el objetivo de aumentar el valor de la cartera tanto como sea posible. posible.

Si la cartera alguna vez cae al valor base, usted invierte en activos libres de riesgo, como bonos del Tesoro (especialmente letras T) para que el valor base se vuelva fijo. En este momento, consultaría con su asesor para reasignar activos, tal vez incluso cambiando su estrategia de inversión por completo.

La asignación de activos asegurados puede ser adecuada para inversores con aversión al riesgo que desean un cierto nivel de gestión activa de la cartera pero aprecian la seguridad de establecer un piso garantizado por debajo del cual no se permite que la cartera disminuya. Por ejemplo, un inversor que desea establecer un nivel de vida mínimo durante la jubilación puede encontrar una estrategia de asignación de activos asegurada ideal para sus objetivos de gestión.

Asignación integrada de activos

Con la asignación integrada de activos, considera tanto sus expectativas económicas como su riesgo al establecer una combinación de activos. Si bien todas las estrategias mencionadas anteriormente explican las expectativas de futuros rendimientos del mercado, no todas explican la tolerancia al riesgo del inversor. Ahí es donde entra en juego la asignación integrada de activos.

Esta estrategia incluye aspectos de todos los anteriores, teniendo en cuenta no solo las expectativas, sino también los cambios reales en los mercados de capitales y su tolerancia al riesgo. La asignación integrada de activos es una estrategia más amplia de asignación de activos. Pero no puede incluir asignaciones dinámicas y de ponderación constante ya que un inversor no desearía implementar dos estrategias que compitan entre sí.

La línea de fondo

La asignación de activos puede ser activa en diversos grados o de naturaleza estrictamente pasiva. Si un inversor elige una estrategia precisa de asignación de activos o una combinación de diferentes estrategias depende de los objetivos, la edad, las expectativas del mercado y la tolerancia al riesgo de ese inversor.

Sin embargo, tenga en cuenta que estas son solo pautas generales sobre cómo los inversores pueden utilizar la asignación de activos como parte de sus estrategias principales. Tenga en cuenta que los enfoques de asignación que implican reaccionar a los movimientos del mercado requieren una gran experiencia y talento en el uso de herramientas particulares para cronometrar estos movimientos. La sincronización perfecta del mercado es casi imposible, así que asegúrese de que su estrategia no sea demasiado vulnerable a errores imprevisibles.