Especulación
En el mundo de las finanzas, la especulación o el comercio especulativo, se refiere al acto de realizar una transacción financiera que tiene un riesgo sustancial de perder valor, pero también tiene la expectativa de una ganancia significativa u otro valor importante. Con la especulación, el riesgo de pérdida se ve más que compensado por la posibilidad de una ganancia sustancial u otra recompensa.
Un inversor que compra una inversión especulativa probablemente se centre en las fluctuaciones de precios. Si bien el riesgo asociado con la inversión es alto, el inversionista generalmente está más preocupado por generar una ganancia basada en los cambios de valor de mercado para esa inversión que en la inversión a largo plazo. Cuando la inversión especulativa implica la compra de una moneda extranjera, se conoce como especulación monetaria. En este escenario, un inversionista compra una moneda en un esfuerzo por venderla luego a una tasa apreciada, en lugar de un inversionista que compra una moneda para pagar una importación o financiar una inversión extranjera.
Sin la perspectiva de ganancias sustanciales, habría poca motivación para participar en la especulación. A veces puede ser difícil distinguir entre especulación e inversión simple, lo que obliga al jugador del mercado a considerar si la especulación o la inversión dependen de factores que miden la naturaleza del activo, la duración esperada del período de tenencia y / o la cantidad de apalancamiento aplicada a la exposición .
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¿Cómo funciona la especulación?
Por ejemplo, los bienes raíces pueden desdibujar la línea entre la inversión y la especulación al comprar una propiedad con la intención de alquilarla. Si bien esto calificaría como inversión, la compra de múltiples condominios con pagos iniciales mínimos con el fin de revenderlos rápidamente con una ganancia sin duda se consideraría como especulación.
Los especuladores pueden proporcionar liquidez en el mercado y reducir el diferencial de oferta y demanda, lo que permite a los productores cubrir el riesgo de los precios de manera eficiente.
Los fondos mutuos y los fondos de cobertura a menudo se dedican a la especulación en los mercados de divisas, así como en los mercados de bonos y acciones.
Para llevar clave
- La especulación se refiere al acto de llevar a cabo una transacción financiera que tiene un riesgo sustancial de perder valor, pero también tiene la expectativa de una ganancia significativa
- Sin la perspectiva de ganancias sustanciales, habría poca motivación para participar en la especulación.
- Considere si la especulación depende de la naturaleza del activo, la duración esperada del período de tenencia y / o la cantidad de apalancamiento aplicado.
Especulación
La especulación y el mercado de divisas
Los mercados de divisas ejecutan el volumen total y el valor en dólares más altos del mundo, con un estimado de $ 5 billones por día cambiando de manos entre compradores y vendedores. Este mercado opera en todo el mundo durante las 24 horas del día, mientras que las posiciones se pueden tomar y revertir en segundos, utilizando plataformas de comercio electrónico de alta velocidad.
Las transacciones generalmente presentan ofertas spot para comprar y vender pares de divisas, como EUR / USD (Euro-Dólar estadounidense), para entrega a través de opciones o cambio simple. Este mercado está dominado por administradores de activos y fondos de cobertura con carteras multimillonarias. La especulación en los mercados de divisas puede ser difícil de diferenciar de las prácticas de cobertura típicas, que ocurren cuando una empresa o institución financiera compra o vende una moneda para protegerse contra los movimientos del mercado.
Por ejemplo, una venta de divisas relacionadas con la compra de un bono puede considerarse una cobertura del valor del bono o una especulación común. Estas relaciones pueden ser complicadas de definir si la posición de la moneda se compra y se vende varias veces mientras el fondo posee el bono subyacente.
La especulación y el mercado de bonos
El mercado global de bonos está valorado en más de $ 100 billones, de los cuales aproximadamente $ 40 billones se basan en los Estados Unidos, y estos activos pueden incluir deuda emitida por gobiernos y corporaciones multinacionales. Los precios de los activos pueden fluctuar mucho y están fuertemente influenciados por el movimiento de las tasas de interés, así como por las incertidumbres políticas y económicas. El mercado mundial más grande cotiza en bonos del Tesoro de EE. UU., Con los precios en ese lugar a menudo impulsados por la especulación común.
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