Stock especulativo

¿Qué es un stock especulativo?

Una acción especulativa es una acción que un comerciante utiliza para especular. Los fundamentos de la acción no muestran una fortaleza aparente o un modelo de negocio sostenible, sino que el comerciante espera que tales cosas puedan suceder algún día por una razón u otra. Por el momento, sin embargo, el precio de la acción es relativamente bajo y tiene un alto grado de riesgo. Esto puede ser una acción de centavo o una acción de mercado emergente que el comerciante espera que se conozca mucho más pronto. Muchos operadores se sienten atraídos por las acciones especulativas debido a su mayor volatilidad en relación con las acciones de primera línea, lo que crea una oportunidad para generar mayores rendimientos (aunque con un mayor riesgo). La mayoría de los inversores a largo plazo y los inversores institucionales se mantienen alejados de las acciones especulativas a menos que formen parte de un fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa (ETF).

Para llevar clave

• Los comerciantes seleccionan acciones que parecen tener un gran potencial que aún no se ha realizado.
• Dichas existencias son objeto de especulación, por lo tanto denominadas existencias especulativas.
• Las existencias especulativas tienden a agruparse en sectores o en varios tipos: existencias de centavo, existencias de mercados emergentes, existencias de materiales raros, existencias farmacéuticas y otros.

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Especulación

Comprensión de un stock especulativo

Las acciones especulativas atraen a los operadores a corto plazo debido a su bajo precio de acciones y una mayor volatilidad en comparación con las acciones tradicionales de primera clase. La mayor volatilidad permite a los comerciantes obtener ganancias inesperadas si el comercio funciona a su favor. El desafío es encontrar formas de limitar las pérdidas si el comercio no funciona.

Muchas veces, las existencias especulativas se agrupan en sectores como la minería, la energía, la tecnología y la biotecnología. Si bien existe un riesgo significativo al invertir en empresas en etapa inicial en estos sectores, la posibilidad de que una pequeña empresa pueda encontrar un depósito mineral gigante, inventar la próxima gran aplicación o descubrir una cura para una enfermedad ofrece un incentivo suficiente para que los especuladores tomen una oportunidad para ellos

Aunque la mayoría de las acciones especulativas tienden a ser compañías en etapa inicial, un blue-chip ocasionalmente puede convertirse en una acción especulativa si cae en tiempos difíciles y tiene perspectivas de deterioro rápidamente para el futuro. Dicha acción se conoce como un ángel caído y puede ofrecer una recompensa atractiva de riesgo-recompensa si logra cambiar su negocio y evitar la bancarrota.

Invertir en acciones especulativas

Las acciones especulativas generalmente tienen un rendimiento superior en mercados alcistas muy fuertes cuando los inversores tienen abundante tolerancia al riesgo. Su rendimiento es inferior en los mercados bajistas, porque la aversión al riesgo de los inversores les hace gravitar hacia acciones de mayor capitalización que son más estables.

Las métricas de valoración típicas como las relaciones precio-ganancias (P / E) y precio-ventas (P / S) no se pueden usar para la mayoría de las acciones especulativas, ya que generalmente no son rentables y pueden tener ventas mínimas. Para tales acciones, es posible que se deban utilizar técnicas alternativas como la valoración del flujo de caja descontado (DCF) o la valoración por pares para tener en cuenta el potencial futuro en lugar de los fundamentos actuales.

Las acciones especulativas a menudo representan una pequeña porción de las carteras en poder de inversionistas experimentados porque tales acciones pueden mejorar las perspectivas de rendimiento de la cartera general sin agregar demasiado riesgo, gracias a los efectos beneficiosos de la diversificación. Los inversores experimentados que incursionan en acciones especulativas suelen buscar empresas que tengan buenos equipos de gestión, balances sólidos y excelentes perspectivas comerciales a largo plazo.

La mayoría de los inversores deben evitar las acciones especulativas a menos que tengan tiempo para dedicarse a la investigación, mientras que los operadores deben asegurarse de utilizar técnicas de gestión de riesgos al negociar acciones especulativas para evitar caídas bruscas.

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