Subsidiaria vs. Afiliado: ¿Cuál es la diferencia?

Dependiendo del nivel de propiedad que tenga una entidad en un negocio conectado, pueden denominarse como afiliados, asociados o subsidiarios de una empresa matriz.

En la mayoría de los casos, afiliado y asociado se usan como sinónimos para describir una compañía cuya matriz solo posee una participación minoritaria en la propiedad de la compañía.

Sin embargo, una subsidiaria es un negocio cuya matriz tiene una participación mayoritaria o es un accionista mayoritario del 50% o más de todas las acciones. Algunas subsidiarias son de propiedad absoluta, lo que significa que la corporación matriz posee el 100% de la subsidiaria.

Como accionista mayoritario, la empresa matriz posee suficiente subsidiaria para ejercer un control mayoritario sobre ella, tomando decisiones como nombrar a la junta directiva u otras decisiones comerciales importantes.

Por ejemplo, Walt Disney Television, una parte de The Walt Disney Co. (DIS) posee una empresa conjunta con Hearst Communications, una empresa privada, llamada A&E Television Networks. DIS posee una participación del 80% en ESPN y una participación del 100% en Disney Channel. En este caso, A&E Television Networks, que se administra de forma independiente, es una empresa afiliada; ESPN es una subsidiaria, y Disney Channel es una compañía subsidiaria de propiedad absoluta.

Subsidiario

En un entorno comercial, una subsidiaria se convierte en parte de una empresa matriz para proporcionar a la matriz sinergias específicas, como mayores beneficios fiscales, regulación reducida, riesgo diversificado o activos en forma de ganancias, equipos o propiedades.

Por lo general, las empresas toman posesión de las subsidiarias para extender su gama de productos y servicios más allá de lo que se esperaría de la marca de la empresa matriz.

La compra de una participación en una subsidiaria difiere de una fusión en que la corporación matriz puede adquirir la participación controladora con una inversión menor. Además, no se requiere la aprobación de los accionistas en la formación de una subsidiaria como lo sería en el caso de una fusión.

Afiliado

Según la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en el contexto de los mercados corporativos, de valores y de capital, un afiliado es "una persona o entidad que controla directa o indirectamente, está bajo el control o el control común de" otra persona o entidad. Por ejemplo, los ejecutivos, directores, grandes accionistas, subsidiarias, entidades matrices y compañías hermanas son afiliadas de otras compañías. Dos entidades pueden estar afiliadas si una posee menos de la mayoría de las acciones con derecho a voto en la otra.

Explicando Afiliado, Asociado y Subsidiario

Cómo se maneja la propiedad extranjera

En muchos casos de inversión extranjera directa (IED), las empresas crean filiales y filiales en los países anfitriones para evitar cualquier estigma negativo asociado con la propiedad extranjera u opinión negativa asociada con la propiedad de una controvertida empresa matriz. De esta manera, ser propietario de una filial o subsidiaria puede permitir que una compañía extienda su participación de mercado a partes del mundo a las que de otra manera no tendría acceso.

En la industria bancaria, los bancos afiliados y subsidiarios son las configuraciones más populares para ingresar al mercado extranjero. Aunque los bancos afiliados y subsidiarios deben seguir las regulaciones bancarias del país anfitrión, estos estilos de oficinas bancarias permiten a los bancos suscribir valores.

Por ejemplo, Merrill Lynch International, con sede en Londres, es la subsidiaria operativa más grande del Banco de América (BAC) fuera de los Estados Unidos y se constituyó en 1988.

Consideraciones Especiales

Para propósitos de pasivos, impuestos y regulaciones, las subsidiarias son entidades legales distintas. Sin embargo, las empresas matrices deben combinar los estados financieros de las subsidiarias con sus estados financieros. Los grupos afiliados pueden optar por presentar una declaración de impuestos consolidada que combine todas las obligaciones fiscales en una sola declaración. Para ser incluido en la declaración, el afiliado debe tener una corporación matriz compartida y cumplir con otros factores calificadores.

Antes de presentar la declaración, cada afiliado debe aceptar y presentar el Formulario 1122 del IRS. El grupo combinado puede disminuir la carga fiscal general al ignorar las ventas entre los miembros y permitir que las pérdidas de un miembro compensen las ganancias de otro. Las presentaciones consolidadas son complicadas y deben abordarse con cuidado.

Para llevar clave

• Una subsidiaria es una compañía cuya matriz es un accionista mayoritario que posee más del 50% de todas las acciones.
• Para los mercados corporativos, de valores y de capital, un afiliado es una persona o entidad que controla directa o indirectamente, está bajo el control o el control común de otra persona o entidad.
• En muchos casos de inversión extranjera directa (IED), las empresas crean filiales y filiales en los países anfitriones.
• Las filiales y afiliadas de IED ayudan a evitar el estigma negativo y pueden cambiar el estado fiscal y reglamentario de la empresa.
• Los grupos afiliados pueden optar por presentar declaraciones de impuestos consolidadas.