Fundamentos de soporte y resistencia

Los conceptos de soporte y resistencia son, sin duda, dos de los atributos más discutidos del análisis técnico. Como parte del análisis de los patrones de los gráficos, los operadores utilizan estos términos para referirse a los niveles de precios en los gráficos que tienden a actuar como barreras, evitando que el precio de un activo se empuje en una determinada dirección. Al principio, la explicación y la idea detrás de la identificación de estos niveles parecen fáciles, pero como descubrirá, el apoyo y la resistencia pueden tener varias formas, y el concepto es más difícil de dominar de lo que parece.

Comercio con soporte y resistencia

Definición de soporte, resistencia

El soporte es un nivel de precios en el que se puede esperar que una tendencia bajista se detenga debido a una concentración de la demanda. A medida que el precio de los activos o valores cae, la demanda de las acciones aumenta, formando así la línea de soporte. Mientras tanto, las zonas de resistencia surgen debido a una liquidación cuando los precios aumentan.

Una vez que se ha identificado un área o "zona" de soporte o resistencia, proporciona valiosos puntos potenciales de entrada o salida de comercio. Esto se debe a que, cuando un precio alcanza un punto de soporte o resistencia, hará una de dos cosas: rebotar lejos del nivel de soporte o resistencia, o violar el nivel de precio y continuar en su dirección, hasta que llegue al siguiente soporte o nivel de resistencia.

La mayoría de las formas de comercio se basan en la creencia de que las zonas de soporte y resistencia no se romperán. Ya sea que el precio se detenga por el nivel de soporte o resistencia, o si se rompe, los operadores pueden "apostar" en la dirección y pueden determinar rápidamente si son correctos. Si el precio se mueve en la dirección incorrecta, la posición puede cerrarse con una pequeña pérdida. Sin embargo, si el precio se mueve en la dirección correcta, el movimiento puede ser sustancial.

Para llevar clave

• Los analistas técnicos utilizan los niveles de soporte y resistencia para identificar los puntos de precio en un gráfico donde las probabilidades favorecen una pausa o reversión de una tendencia prevaleciente.
• El soporte se produce cuando se espera que una tendencia bajista se detenga, debido a una concentración de la demanda.
• La resistencia se produce cuando se espera que una tendencia alcista se detenga temporalmente, debido a una concentración de suministro.
• La psicología del mercado juega un papel importante ya que los comerciantes e inversores recuerdan el pasado y reaccionan a las condiciones cambiantes para anticipar el movimiento futuro del mercado.

Los basicos

Los traders más experimentados podrán contar muchas historias sobre cómo ciertos niveles de precios tienden a evitar que los traders empujen el precio de un activo subyacente en cierta dirección. Por ejemplo, suponga que Jim tenía una posición en acciones entre marzo y noviembre y que esperaba que el valor de las acciones aumentara.

Imaginemos que Jim se da cuenta de que el precio no supera los $ 39 varias veces durante varios meses, a pesar de que se ha acercado mucho a moverse por encima de ese nivel. En este caso, los operadores llamarían al nivel de precio cercano a $ 39 un nivel de resistencia. Como puede ver en el cuadro a continuación, los niveles de resistencia también se consideran un límite porque estos niveles de precios evitan que el mercado mueva los precios al alza.

Figura 1

En el otro lado de la moneda, tenemos niveles de precios que se conocen como soporte. Esta terminología se refiere a los precios en un gráfico que tienden a actuar como un piso al evitar que el precio de un activo se empuje hacia abajo. Como puede ver en el cuadro a continuación, la capacidad de identificar un nivel de soporte también puede coincidir con una buena oportunidad de compra, porque esta es generalmente el área donde los participantes del mercado ven un buen valor y comienzan a impulsar los precios nuevamente.

Figura 2

Líneas de tendencia

Los ejemplos anteriores muestran que un nivel constante evita que el precio de un activo suba o baje. Esta barrera estática es una de las formas más populares de soporte / resistencia, pero el precio de los activos financieros generalmente tiende hacia arriba o hacia abajo, por lo que no es raro ver que estas barreras de precios cambien con el tiempo. Esta es la razón por la cual es importante comprender los conceptos de tendencias y líneas de tendencia cuando se aprende sobre el soporte y la resistencia.

Cuando el mercado tiende al alza, los niveles de resistencia se forman a medida que la acción del precio se desacelera y comienza a retroceder hacia la línea de tendencia. Esto ocurre como resultado de la toma de ganancias o la incertidumbre a corto plazo para un tema o sector en particular. La acción del precio resultante sufre un efecto de "meseta", o una ligera caída en el precio de las acciones, creando un máximo a corto plazo.

Muchos operadores prestarán mucha atención al precio de un valor a medida que cae hacia el soporte más amplio de la línea de tendencia porque históricamente ha sido un área que ha impedido que el precio del activo baje sustancialmente. Por ejemplo, como puede ver en el gráfico de Newmont Mining Corp (NEM) a continuación, una línea de tendencia puede proporcionar soporte para un activo durante varios años. En este caso, observe cómo la línea de tendencia aumentó el precio de las acciones de Newmont durante un período prolongado de tiempo.

figura 3

Por otro lado, cuando el mercado tiende a la baja, los operadores observarán una serie de picos decrecientes e intentarán conectar estos picos con una línea de tendencia. Cuando el precio se acerca a la línea de tendencia, la mayoría de los operadores observarán si el activo encuentra presión de venta y pueden considerar ingresar en una posición corta porque esta es un área que ha empujado el precio a la baja en el pasado.

El soporte / resistencia de un nivel identificado, ya sea descubierto con una línea de tendencia o mediante cualquier otro método, se considera más fuerte cuantas más veces el precio históricamente no ha podido ir más allá. Muchos operadores técnicos utilizarán sus niveles de soporte y resistencia identificados para elegir puntos estratégicos de entrada / salida porque estas áreas a menudo representan los precios que más influyen en la dirección de un activo. La mayoría de los traders confían en estos niveles en el valor subyacente del activo, por lo que el volumen generalmente aumenta más de lo habitual, lo que hace que sea mucho más difícil para los traders continuar subiendo o bajando el precio.

A diferencia de los actores económicos racionales representados por los modelos financieros, los comerciantes e inversores humanos reales son emocionales, cometen errores cognitivos y recurren a heurísticas o atajos. ¡Si las personas fueran racionales, los niveles de apoyo y resistencia no funcionarían en la práctica!

Números redondos

Otra característica común del soporte / resistencia es que el precio de un activo puede tener dificultades para moverse más allá de un nivel de precios de cifra redonda como $ 50. La mayoría de los operadores inexpertos tienden a comprar o vender activos cuando el precio está en un número entero porque es más probable que sientan que una acción se valora de manera justa en esos niveles. La mayoría de los precios objetivo u órdenes de suspensión establecidas por inversores minoristas o grandes bancos de inversión se colocan a niveles de precios redondos en lugar de a precios como $ 50.06. Debido a que se hacen tantos pedidos al mismo nivel, estos números redondos tienden a actuar como fuertes barreras de precios. Si todos los clientes de un banco de inversión realizaran pedidos de venta a un objetivo sugerido de, por ejemplo, $ 55, se necesitaría un número extremo de compras para absorber estas ventas y, por lo tanto, se crearía un nivel de resistencia.

Medias Móviles

La mayoría de los operadores técnicos incorporan el poder de varios indicadores técnicos, como promedios móviles, para ayudar a predecir el impulso futuro a corto plazo, pero estos operadores nunca se dan cuenta de la capacidad que tienen estas herramientas para identificar niveles de soporte y resistencia. Como puede ver en el cuadro a continuación, un promedio móvil es una línea en constante cambio que suaviza los datos de precios pasados ​​y al mismo tiempo permite al operador identificar el soporte y la resistencia. Observe cómo el precio del activo encuentra soporte en el promedio móvil cuando la tendencia está en alza, y cómo actúa como resistencia cuando la tendencia está en baja.

Figura 4

Los operadores pueden usar promedios móviles de varias maneras, como anticipar movimientos al alza, cuando las líneas de precios se cruzan por encima de un promedio móvil clave, o para salir de las operaciones, cuando el precio cae por debajo de un promedio móvil. Independientemente de cómo se use el promedio móvil, a menudo crea niveles de soporte y resistencia "automáticos". La mayoría de los operadores experimentarán con diferentes períodos de tiempo en sus promedios móviles para que puedan encontrar el que mejor funcione para esta tarea específica.

Otros indicadores

En el análisis técnico, se han desarrollado muchos indicadores para identificar barreras para la acción futura de los precios. Estos indicadores parecen complicados al principio, y a menudo se necesita práctica y experiencia para usarlos de manera efectiva. Sin embargo, independientemente de la complejidad de un indicador, la interpretación de la barrera identificada debe ser coherente con la lograda mediante métodos más simples.

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La "proporción áurea" utilizada en la secuencia de Fibonacci, y también observada repetidamente en la naturaleza y la estructura social.

Por ejemplo, la herramienta de retroceso de Fibonacci es una de las favoritas entre muchos operadores a corto plazo porque identifica claramente los niveles de soporte / resistencia potenciales. El razonamiento detrás de cómo este indicador calcula los diversos niveles de soporte y resistencia está más allá del alcance de este artículo, pero observe en la Figura 5 cómo los niveles identificados (líneas de puntos) son barreras para la dirección a corto plazo del precio.

Figura 5

Medición de la importancia de las zonas

Recuerde cómo usamos los términos "piso" para soporte y "techo" para resistencia "> rebote del techo (resistencia). Una bola que continúa rebotando entre el piso y el techo es similar a un instrumento comercial que está experimentando la consolidación de precios entre las zonas de soporte y resistencia. Ahora imagine que la pelota, en pleno vuelo, se convierte en una bola de boliche. Esta fuerza adicional, si se aplica en el camino hacia arriba, empujará la pelota a través del nivel de resistencia; en el camino hacia abajo, lo hará empuje la pelota a través del nivel de soporte. De cualquier manera, se necesita fuerza adicional o entusiasmo de los toros u osos para romper el soporte o la resistencia.

A menudo, un nivel de soporte eventualmente se convertirá en un nivel de resistencia cuando el precio intente volver a subir, y por el contrario, un nivel de resistencia se convertirá en un nivel de soporte a medida que el precio retrocede temporalmente. Los gráficos de precios permiten a los comerciantes e inversores identificar visualmente áreas de soporte y resistencia, y dan pistas sobre la importancia de estos niveles de precios. Más específicamente, miran:

Cantidad de toques . Mientras más veces el precio prueba un área de soporte o resistencia, más significativo se vuelve el nivel. Cuando los precios siguen rebotando en un nivel de soporte o resistencia, más compradores y vendedores lo notan y basarán las decisiones comerciales en estos niveles.

Movimiento de precio anterior . Es probable que las zonas de soporte y resistencia sean más significativas cuando están precedidas por abruptos avances o descensos. Por ejemplo, un avance rápido, empinado o una tendencia alcista se encontrará con más competencia y entusiasmo y puede ser detenido por un nivel de resistencia más significativo que un avance lento y constante. Un avance lento puede no atraer tanta atención. Este es un buen ejemplo de cómo la psicología del mercado impulsa los indicadores técnicos.

Volumen a ciertos niveles de precios. Mientras más compras y ventas ocurran a un nivel de precio particular, más fuerte será el nivel de soporte o resistencia. Esto se debe a que los comerciantes e inversores recuerdan estos niveles de precios y son aptos para usarlos nuevamente. Cuando se produce una fuerte actividad a un volumen alto y el precio cae, es probable que se produzcan muchas ventas cuando el precio vuelva a ese nivel, ya que las personas se sienten mucho más cómodas cerrando una operación en el punto de equilibrio en lugar de perder.

Tiempo Las zonas de soporte y resistencia se vuelven más significativas si los niveles se han probado regularmente durante un período prolongado de tiempo.

La línea de fondo

Los niveles de soporte y resistencia son uno de los conceptos clave utilizados por los analistas técnicos y constituyen la base de una amplia variedad de herramientas de análisis técnico. Los conceptos básicos de soporte y resistencia consisten en un nivel de soporte, que puede considerarse como el piso bajo los precios de negociación, y un nivel de resistencia, que puede considerarse como el techo. Los precios caen y prueban el nivel de soporte, que se "mantendrá", y el precio se recuperará, o se violará el nivel de soporte, y el precio caerá a través del soporte y probablemente continuará bajando al siguiente nivel de soporte.

Determinar los niveles futuros de soporte puede mejorar drásticamente los rendimientos de una estrategia de inversión a corto plazo, ya que ofrece a los comerciantes una imagen precisa de qué niveles de precios deberían apuntalar el precio de un valor determinado en caso de una corrección. Por el contrario, prever un nivel de resistencia puede ser ventajoso porque este es un nivel de precios que podría dañar una posición larga, lo que significa un área donde los inversores tienen una alta disposición a vender la seguridad. Como se mencionó anteriormente, hay varios métodos diferentes para elegir cuando se busca identificar el soporte / resistencia, pero independientemente del método, la interpretación sigue siendo la misma: evita que el precio de un activo subyacente se mueva en una determinada dirección.