Valor del dinero en el tiempo (TVM)
¿Cuál es el valor temporal del dinero (TVM)?El valor del dinero en el tiempo (TVM) es el concepto de que el dinero disponible en el presente vale más que la suma idéntica en el futuro debido a su capacidad potencial de ingresos. Este principio básico de las finanzas sostiene que siempre que el dinero pueda generar intereses, cualquier cantidad de dinero vale más cuanto antes se reciba. TVM también se conoce a veces como valor actual con descuento.
1:14Comprender el valor temporal del dinero
Comprender el valor temporal del dinero (TVM)
El valor del dinero en el tiempo se basa en la idea de que los inversores racionales prefieren recibir dinero hoy en lugar de la misma cantidad de dinero en el futuro debido al potencial del dinero para aumentar su valor durante un período de tiempo determinado. Por ejemplo, el dinero depositado en una cuenta de ahorros genera una cierta tasa de interés y, por lo tanto, se dice que tiene un valor compuesto.
Para ilustrar aún más la preferencia racional del inversor, suponga que tiene la opción de elegir entre recibir $ 10, 000 ahora versus $ 10, 000 en dos años. Es razonable suponer que la mayoría de las personas elegirían la primera opción. A pesar del mismo valor en el momento del desembolso, recibir los $ 10, 000 hoy tiene más valor y utilidad para el beneficiario que recibirlos en el futuro debido a los costos de oportunidad asociados con la espera. Dichos costos de oportunidad podrían incluir la ganancia potencial en intereses si ese dinero se recibiera hoy y se mantenga en una cuenta de ahorro durante dos años.
Fórmula del valor del dinero en el tiempo
Dependiendo de la situación exacta en cuestión, la fórmula del valor del dinero en el tiempo puede cambiar ligeramente. Por ejemplo, en el caso de pagos de anualidad o perpetuidad, la fórmula generalizada tiene factores adicionales o menos. Pero, en general, la fórmula de TVM más fundamental tiene en cuenta las siguientes variables:
- FV = valor futuro del dinero
- PV = valor actual del dinero
- i = tasa de interés
- n = número de períodos compuestos por año
- t = número de años
En base a estas variables, la fórmula para TVM es:
FV = PV x [1 + (i / n)] (nxt)
Ejemplos de valor del dinero en el tiempo
Suponga que se invierte una suma de $ 10, 000 por un año al 10% de interés. El valor futuro de ese dinero es:
FV = $ 10, 000 x (1 + (10% / 1) ^ (1 x 1) = $ 11, 000
La fórmula también se puede reorganizar para encontrar el valor de la suma futura en dólares actuales. Por ejemplo, el valor de $ 5, 000 dentro de un año a partir de hoy, compuesto al 7% de interés, es:
PV = $ 5, 000 / (1 + (7% / 1) ^ (1 x 1) = $ 4, 673
Efecto de los períodos compuestos en el valor futuro
El número de períodos compuestos puede tener un efecto drástico en los cálculos de TVM. Tomando el ejemplo de $ 10, 000 anterior, si el número de períodos compuestos se incrementa a trimestral, mensual o diario, los cálculos de valor futuro final son:
- Compuesto trimestral: FV = $ 10, 000 x (1 + (10% / 4) ^ (4 x 1) = $ 11, 038
- Compuesto mensual: FV = $ 10, 000 x (1 + (10% / 12) ^ (12 x 1) = $ 11, 047
- Compuesto diario: FV = $ 10, 000 x (1 + (10% / 365) ^ (365 x 1) = $ 11, 052
Esto muestra que TVM depende no solo de la tasa de interés y el horizonte temporal, sino también de cuántas veces se calculan los cálculos de capitalización cada año. (Para lecturas relacionadas, consulte "Por qué el valor del dinero en el tiempo (TVM) es importante para los inversores")
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