Consejos para inversores en mercados volátiles

Durante tiempos volátiles, muchos inversores se asustan y comienzan a cuestionar sus estrategias de inversión. Esto es especialmente cierto para los inversionistas novatos, que a menudo pueden verse tentados a retirarse del mercado por completo y esperar al margen hasta que parezca seguro volver a sumergirse.

Lo que hay que darse cuenta es que la volatilidad del mercado es inevitable. Es la naturaleza de los mercados subir y bajar a corto plazo. Intentar cronometrar el mercado es extremadamente difícil. Una solución es mantener un horizonte a largo plazo e ignorar las fluctuaciones a corto plazo.

Para muchos inversores, esta es una estrategia sólida, pero incluso los inversores a largo plazo deben conocer los mercados volátiles y los pasos que pueden ayudarlos a superar esta volatilidad. En este artículo, le mostraremos cómo hacerlo.

¿Qué es la volatilidad?

La volatilidad es una medida estadística de la tendencia de un mercado o valor a subir o bajar bruscamente en un corto período de tiempo. Por lo general, se mide por la desviación estándar del rendimiento de una inversión. La desviación estándar es un concepto estadístico que denota la cantidad de variación o desviación que podría esperarse.

Por ejemplo, sería posible ver que el índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) tenga una desviación estándar de aproximadamente el 15%, mientras que una inversión más estable, como un certificado de depósito (CD), generalmente tendrá una desviación estándar de cero porque el rendimiento nunca varía.

Los mercados volátiles generalmente se caracterizan por amplias fluctuaciones de precios y un fuerte comercio. A menudo resultan de un desequilibrio de órdenes comerciales en una dirección (por ejemplo, todas las compras y no ventas). Algunos dicen que los mercados volátiles son causados ​​por cosas como comunicados económicos, noticias de la compañía, una recomendación de un conocido analista, una oferta pública inicial (OPV) popular o resultados inesperados de ganancias. Otros culpan a la volatilidad de los comerciantes diarios, los vendedores en corto y los inversores institucionales.

Una explicación es que las reacciones de los inversores son causadas por fuerzas psicológicas. Esta teoría se opone a la hipótesis de mercado eficiente (EMH), que establece que los precios de mercado son correctos y se ajustan para reflejar toda la información. Este enfoque conductual dice que los cambios sustanciales de precios (volatilidad) resultan de un cambio de opinión colectivo por parte del público inversor. Sin embargo, está claro que no hay consenso sobre las causas de la volatilidad, ya que existe volatilidad, los inversores deben desarrollar formas de lidiar con ella.

Invertir en un mercado volátil

Una forma de lidiar con la volatilidad es evitarla por completo. Esto significa permanecer invertido y no prestar atención a las fluctuaciones a corto plazo. A veces esto puede ser más difícil de lo que parece; ver que su cartera recibe un 50% de éxito en un mercado bajista puede ser más de lo que la mayoría puede soportar.

Un error común sobre una estrategia de compra y retención es que mantener una acción durante 20 años es lo que le hará ganar dinero. La inversión a largo plazo todavía requiere tarea porque los mercados están impulsados ​​por los fundamentos corporativos. Si encuentra una compañía con un balance sólido y ganancias consistentes, las fluctuaciones a corto plazo no afectarán el valor a largo plazo de la compañía. De hecho, los períodos de volatilidad podrían ser un buen momento para comprar si cree que una empresa es buena a largo plazo.

El argumento principal detrás de la estrategia de comprar y mantener es que perder los mejores días del año reducirá significativamente su rendimiento. Varía dependiendo de dónde obtenga sus datos, pero la estadística generalmente sonará así: "perder los 20 mejores días podría reducir su retorno a más de la mitad". En su mayor parte, esto es cierto. Pero, por otro lado, perder los peores 20 días también aumentará considerablemente su cartera y, en algunos casos, es posible que desee realizar transacciones durante las condiciones de mercado volátiles.

Cómo se afecta el comercio en tiempos de volatilidad

Los inversores, especialmente aquellos que usan un corredor en línea, deben saber que en tiempos de volatilidad, muchas empresas implementan procedimientos diseñados para disminuir la exposición de la empresa a un riesgo de mercado extraordinario. Por ejemplo, en el pasado, algunas empresas creadoras de mercado suspendieron temporalmente las ejecuciones automáticas normales de órdenes y manejaron las órdenes manualmente.

La forma en que se ejecutan los valores en tiempos de precios volátiles y de alto volumen también es diferente en otros aspectos. Las siguientes son algunas cosas que debe tener en cuenta:

• Retrasos: los mercados volátiles están asociados con altos volúmenes de negociación, lo que puede causar retrasos en la ejecución. Estos altos volúmenes también pueden causar ejecuciones a precios que son significativamente diferentes del precio de mercado cotizado en el momento en que se ingresó la orden. Los inversores deben pedir a las empresas que expliquen cómo los creadores de mercado manejan las ejecuciones de órdenes cuando el mercado es volátil. Con la proliferación del comercio en línea, hemos llegado a esperar ejecuciones rápidas a precios cercanos o cercanos a las cotizaciones que se muestran en nuestros dispositivos con acceso a Internet. Tenga en cuenta que este no es siempre el caso.
• Caos digital: es posible que tenga dificultades para ejecutar sus operaciones debido a las limitaciones de la capacidad de un sistema. Además, si está operando en línea, puede tener dificultades para acceder a su cuenta debido a los altos niveles de tráfico de Internet. Por estas razones, la mayoría de las empresas de comercio en línea ofrecen alternativas como intercambios telefónicos o hablar con un corredor por teléfono para iniciar un pedido.
• Cotizaciones incorrectas: puede haber importantes discrepancias de precios entre la cotización que recibe y el precio al que se ejecuta su operación. Recuerde, en un entorno de mercado volátil, incluso las cotizaciones en tiempo real pueden estar muy por detrás de lo que está sucediendo actualmente en el mercado. Además, el número de acciones disponibles a un precio determinado (conocido como el tamaño de una cotización) puede cambiar rápidamente, afectando la probabilidad de que un precio cotizado esté disponible para usted.

Elegir un tipo de orden en un mercado volátil

El tipo de orden que elija es muy importante cuando los mercados no se mueven de la manera normal. Siempre se ejecutará una orden de mercado, pero en los mercados rápidos puede sorprenderte el precio que obtienes, que puede ser sustancialmente diferente del precio que se cotizó.

En un mercado volátil, la orden de límite, una orden realizada con un corredor de bolsa para comprar o vender a una cantidad predeterminada de acciones, y / o mejor que un precio específico, es su amigo. Las órdenes limitadas pueden costar un poco más que las órdenes de mercado, pero siempre es una buena idea usarlas porque el precio al que comprará o venderá los valores está establecido. En el lado negativo, una orden de límite no le garantiza una ejecución.

La línea de fondo

Los inversores deben ser conscientes de los riesgos potenciales en tiempos de volatilidad. Elegir permanecer invertido puede ser una gran opción si confía en su estrategia. Sin embargo, si decide operar durante un pico en la volatilidad, tenga en cuenta cómo las condiciones del mercado afectarán su comercio.