Los comerciantes muestran nerviosismo rumbo al fin de semana

Después de dos días previos de negociación de rango estrecho, los mercados rompieron a la baja ya que los índices de gran capitalización cerraron 0.5% a 1% menos en el día. Este podría no haber sido el caso, excepto por algunas noticias que surgieron temprano en la tarde, hora del este. Vale la pena señalar exactamente cuáles fueron las noticias porque ayudan a explicar, en parte, por qué los mercados han estado tan limitados esta semana: los comerciantes están nerviosos por las guerras comerciales.

Esto se hizo evidente cuando se supo la noticia de que la delegación china, programada para hacer algunas visitas en todo Estados Unidos después de las discusiones iniciales antes de las conversaciones de guerra comercial el 1 de octubre, había cancelado sus visitas a los estados agrícolas. El motivo de la cancelación fue que la delegación había determinado que debían regresar a China antes de lo previsto. La venta masiva de acciones inmediatamente después de las noticias parece suponer que esto presagia más volatilidad y algún tipo de impacto para los inversores.

El siguiente cuadro muestra el breve impacto en los mercados durante el día. El impacto en diferentes acciones varió pero fue inconfundible en estas compañías: Caterpillar Inc. (CAT), Deere & Company (DE), Conagra Brands, Inc. (CAG), TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD), Microsoft Corporation (MSFT), y Amazon.com, Inc. (AMZN). Estas reacciones podrían ser indicios tempranos sobre el impacto de las próximas conversaciones sobre estas compañías.

Sector financiero mantiene tendencia al alza

El anuncio de recorte de tasas de la Fed el miércoles provocó una breve fluctuación entre aquellos participantes que no estaban preparados para las noticias, pero al final, fue un impacto generalmente tibio, lo que significa que el mercado en general esperaba este resultado.

Dado que los cambios en las tasas afectan al sector financiero con más impacto que cualquier otra parte de la economía, vale la pena considerar si este sector muestra signos de angustia de alguna manera. Aunque puede esperarse alguna fluctuación futura, la tendencia general al alza para el resto del año y más allá todavía parece estar intacta. Esto es fácilmente reconocible desde la vista del gráfico diario del ETF (XLF) SPDR S&P Financial Sector.

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Las tasas de interés podrían aumentar, y estas acciones se beneficiarán

A pesar de dónde quiere que vayan las tasas, no hay garantía de que el mercado siga adelante. Las noticias del mes pasado sobre la curva de rendimiento invertida, y más recientemente sobre el uso de la ventana de recompra por parte de la Fed, significan que la Fed podría tener que lidiar con vientos cruzados mientras intentan influir en la economía a través de la política monetaria.

Si las tasas de interés en el mercado aumentaran, sería fácil verlo observando el rendimiento en la nota de 10 años. El siguiente cuadro compara este índice (TNX) y el índice químico (CEX), con algunas acciones que probablemente se beneficiarían de un aumento en las tasas por una razón u otra: Discover Financial Services (DFS), Principal Financial Group, Inc. (PFG) ), Capital One Financial Corporation (COF), TD Ameritrade y Occidental Petroleum Corporation (OXY).

La línea de fondo

Las acciones estadounidenses se agotaron cuando los comerciantes escucharon la noticia de que la delegación diplomática de China había interrumpido su visita a los Estados Unidos, diciendo que debían regresar a China antes de lo esperado. Algunas acciones se vieron más afectadas que otras. El sector financiero parece técnicamente lo suficientemente fuerte como para mantener su curso hasta 2019, pero si las tasas aumentan, ciertas acciones están en posición de beneficiarse de ese resultado.

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