Fondo de bonos ultracortos
Un fondo de bonos ultracortos es un fondo de bonos que invierte solo en instrumentos de renta fija con vencimientos a muy corto plazo. Un fondo de bonos ultracortos idealmente invertirá en instrumentos con vencimientos de alrededor de un año. Esta estrategia de inversión tiende a ofrecer mayores rendimientos que los instrumentos del mercado monetario, con menos fluctuaciones de precios que un fondo típico a corto plazo.
Ventajas de los fondos de bonos ultracortos
Los fondos de bonos ultracortos brindan a los inversores una protección más significativa contra el riesgo de tasa de interés que las inversiones en bonos a más largo plazo. Dado que estos fondos tienen duraciones muy bajas, los aumentos en la tasa de interés afectarán su valor menos que un fondo de bonos a mediano o largo plazo.
Si bien esta estrategia ofrece más protección contra el aumento de las tasas de interés, generalmente conllevan más riesgo que la mayoría de los instrumentos del mercado monetario. Además, los certificados de depósito (CD) siguen pautas de inversión reguladas, pero un fondo de bonos ultracortos no tiene más regulación que un fondo estándar de renta fija.
Para llevar clave
- Los fondos ultracortos tienen más libertad y generalmente buscan mayores rendimientos invirtiendo en valores más riesgosos.
- La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) no cubre ni garantiza fondos de bonos ultracortos.
- En entornos de altas tasas de interés, los fondos de bonos ultracortos de ciertos tipos pueden ser más susceptibles a pérdidas.
Fondos de bonos ultracortos frente a otras inversiones de bajo riesgo
Las principales diferencias entre los fondos de bonos ultracortos y otras inversiones con riesgos relativamente bajos, como los fondos del mercado monetario y los certificados de depósito, no se conocen ampliamente.
Por ejemplo, los fondos del mercado monetario solo pueden invertir en inversiones de alta calidad a corto plazo emitidas por el gobierno de EE. UU., Corporaciones de EE. UU. Y gobiernos estatales y locales. Por el contrario, los fondos ultracortos tienen más libertad y generalmente buscan mayores rendimientos invirtiendo en valores más riesgosos. Además, los valores de los activos netos (NAV) de los fondos de bonos ultracortos fluctúan. Por el contrario, los fondos del mercado monetario intentan mantener el NAV estable a $ 1.00 por acción. Los fondos del mercado monetario también están sujetos a estrictos estándares de diversificación y madurez. Sin embargo, estas regulaciones no se aplican a los fondos de bonos ultracortos.
Además, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) no cubre ni garantiza fondos de bonos ultracortos. Un depósito de certificado, por otro lado, está asegurado hasta $ 250, 000. La FDIC cubre los CD, que prometen un retorno del capital y una tasa de interés específica porque un banco o institución de ahorro mantiene el depósito. Además, los CD suelen ofrecer una mejor tasa de interés sobre los fondos depositados que una cuenta de ahorros regular.
Los fondos de bonos ultracortos que mantienen valores con fechas de vencimiento promedio más extendidas también son más riesgosos que un fondo con fechas de vencimiento promedio más cortas, siendo todos los demás factores iguales.
Calidad crediticia de los fondos de bonos ultracortos
Es importante que los inversores investiguen los tipos de valores en los que invierte un fondo ultracorto, porque puede ocurrir una rebaja de crédito o incumplimiento de los valores de cartera. El riesgo de crédito es un factor menor para los fondos de bonos ultracortos. El riesgo reducido se debe a que principalmente invierten en valores gubernamentales. Sin embargo, los inversores deben conocer los fondos de bonos ultracortos que invierten en bonos de compañías con calificaciones crediticias más bajas, valores derivados o valores respaldados por hipotecas de marca privada. Esos tipos de fondos tienden a estar sujetos a mayores niveles de riesgo de inversión.
Fondos de bonos ultracortos y altas tasas de interés
En entornos de altas tasas de interés, los fondos de bonos ultracortos de ciertos tipos pueden ser más susceptibles a pérdidas. Es importante que los posibles inversores investiguen la "duración" de un fondo, lo que mide qué tan sensible puede ser la cartera del fondo a las fluctuaciones en las tasas de interés.
Cualquier inversión que promete un potencial de retorno más significativo sin riesgo adicional debería generar escepticismo. Los inversores pueden obtener más información sobre un fondo de bonos ultracortos leyendo toda la información disponible del fondo, incluido su folleto completo.
Ejemplo del mundo real
Aquí hay una breve lista de algunos de los fondos de bonos ultracortos con mejor rendimiento:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
- iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)
- VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
- iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
- SPDR® Blmbg Barclays ETF T-Bill de 1-3 meses (BIL)