¿Cuál es la diferencia entre un fondo mixto y un fondo equilibrado?

Como ambos "mezclar" y "equilibrar" describen la combinación particular de activos de los fondos mutuos, determinar las distinciones exactas entre los dos puede ser difícil.

Los fondos mixtos, que contienen solo acciones y no valores de renta fija, son un tipo de fondo de capital que posee una combinación de acciones de crecimiento y acciones de valor. El objetivo de estos fondos es apreciar su valor mediante ganancias de capital logradas a través de lo siguiente:

1) La apreciación futura en el precio de las acciones de valores: los gerentes de cartera consideran este tipo de acciones infravaloradas y esperan una apreciación futura en el precio de las acciones una vez que el mercado se dé cuenta del verdadero valor de estas acciones. (Para ver más de cerca la inversión de valor, consulte este tutorial).

2) La apreciación en el precio de las acciones de las acciones de crecimiento: los gerentes de cartera creen que estas acciones tienen un gran potencial para un rápido crecimiento en las ganancias. (Para ver este estilo de estrategia de selección de valores, consulte este tutorial).

Los fondos combinados también pueden clasificarse según su especialización en acciones de pequeña, mediana o gran capitalización. Existe un mayor riesgo asociado con los fondos mixtos, ya que su inversión principal es en el mercado de valores.

Los fondos equilibrados son un tipo de fondo de asignación de activos que contiene una combinación de instrumentos de renta fija y acciones. La combinación de activos generalmente está limitada a proporciones fijas. Por ejemplo, un fondo podría tener una combinación de activos compuesta por acciones del 40%, bonos del 50% e instrumentos del mercado monetario del 10%. El objetivo de los fondos equilibrados es lograr tanto un crecimiento en valor como un ingreso constante.

Dependiendo del tipo de gestión de cartera, los fondos equilibrados serán reequilibrados cada año para devolver las proporciones a su estado original o reestructurados para favorecer las condiciones del mercado. Para obtener más información sobre cómo reequilibrar una cartera, consulte el artículo "Mantener el equilibrio de sus fondos mutuos".

Como los mercados de bonos y acciones no se mueven juntos, los fondos equilibrados utilizan la diversificación para permitir que las personas participen en las ganancias del mercado sin los riesgos sustanciales que implican los fondos de acciones puras. Si el mercado de valores se está hundiendo, lo más probable es que el mercado de bonos se mantenga relativamente estable o mantenga una tendencia al alza. Por lo tanto, si la parte de capital del fondo equilibrado de un inversor tiene un rendimiento deficiente, la parte de renta fija seguirá teniendo un buen rendimiento o mantendrá su valor. El fondo equilibrado, por lo tanto, no pierde tanto valor como un fondo mixto cuando los mercados de renta variable tienen un bajo rendimiento. Para obtener más información sobre los diferentes tipos de fondos, consulte este tutorial.

Perspectiva del asesor

Donald P. Gould
Gestión de activos de Gould, Claremont, CA

"Combinar" generalmente se refiere a una combinación de diferentes inversiones dentro de la misma clase de activos. Por ejemplo, un fondo mutuo de todas las acciones, como un fondo índice S&P 500 puede considerarse un fondo de "gran combinación" porque posee una mezcla de acciones de gran capitalización y valor.

"Equilibrado" generalmente se refiere a una combinación de diferentes clases de activos dentro de un solo fondo. Un ejemplo típico sería un fondo mutuo que posee 60% de acciones y 40% de bonos. Si bien no existe un porcentaje de asignación específico en el que un fondo deje de estar "equilibrado", es poco común ver que más del 75% de las participaciones se dediquen a una sola clase de activo en un fondo equilibrado.

En resumen: un fondo mixto está compuesto por múltiples tipos de valores de una sola clase de activo. Un fondo equilibrado se compone de múltiples clases de activos.